【正文】 。萬美元借款。15萬英鎊借款，B15A01A、B公司則具有固定利率的收益，希望以固定利率支付其債務利息。公司具有浮動利率的收益，希望以浮動利率支付其債務利息，而現(xiàn)假設%，浮動利率融資成本為BBBB7%，短期浮動利率融資成本為AAA該公司的實際收益率.實際利息收入:10000000*%*1/4=143750實際總收益:143750+47250=191000 實際收益率:191000*4/1000000=%1A時利率會下跌,于是通過月%,該公司擔心到151000106153（看筆記）盡管期貨市場的盈利不足以補償現(xiàn)貨市場的虧損，但投資的收益率被固定在兩公司如何做才能既滿足各自的籌資需求又能降低籌資成本？公司%%B個月后購買收益率為6101000月份到歐元利率期貨利率為張點買進%以美元的期貨合約，做買入套期保值張合同金額的價格買入如果市場利率進一步下跌，該企業(yè)如何規(guī)避風險？該企業(yè)可以個月后收益率將下降到％，但市場預測美元的現(xiàn)金流入，打算用這筆資金投資于一年期的美國國庫券。個月后將有元8．一家企業(yè)預計年后到期的零息票債券；這樣可以套利張的年后到期的零息票債券；（4）賣空張的年后到期的零息票債券；（3）賣空張的A；（2）賣空元，所以市場低估該債券的價值，則應買進這個債券，然后賣空無套利定價原理中的復制組合。元，而無套利定價的價格為元當前市場價格為這樣可以套利120A100＝1103100＝102100＝101120AA100，期限為三年。110％，1A93396298110035元，9月份收入元，請問甲在整個過程中的現(xiàn)金流是多少？他在股票價格為如果期權到期時218月，A現(xiàn)在是20股票的歐式看漲期權，9份甲賣出1A，買進證券元，因此存在套利機會。的價格為2）當證券100B根據(jù)無套利定價原理，只要兩種證券的損益完全一樣，那么它們的價格也應該是一樣。個月后交割的一年期國庫券期貨100買入89.元，是否存在套利？ 如果有，如何套利？項目現(xiàn)貨市場期貨市場目前一年期國庫券收益率為的價格為的合理價格為多少呢？（2）如果問題：（1）證券元。時下跌至105，在狀態(tài)11同樣，也有一個證券95A2105時證券年后的市場價格會出現(xiàn)兩種可能的狀態(tài)：在狀態(tài)100馬克假設有一個風險證券18%，馬克利率是1元。B，這樣套利的盈利為98所以，套利的策略就是：賣空債券B，賣出價值高估的資產(chǎn)債券之間存在套利機會。與債券那么債券BB元。的價格也應為有相同的損益或現(xiàn)金流，所以債券與債券元，問是否存在套利機會？如果有，如何套利？（1）按無套利定價原理，債券的當前價格只有的當前價格應該為多少呢？（2）如果債券問題：（1）債券98A元現(xiàn)金流）。元（到期時都獲得年后的同一天到期，其面值為B，兩者都是在A11互換六、互換期權當看跌期權的敲定價格高于相關期貨合約的當時市場價格時，該看跌期權具有內(nèi)涵價值。指具有內(nèi)在價值的期權。19所謂交易單位，也被稱為“合約大小”（Contract交易單位Assets）的權利的合約。StrikingPrice）購買或出售一定數(shù)量某種資產(chǎn)（稱為標的資產(chǎn)或潛含資產(chǎn)，Underlying:所謂期權（Option），是指賦予其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格（簡稱執(zhí)行價格，Exercise17現(xiàn)代的久期（Duration）就被定義為利率敏感性資產(chǎn)價格變動的百分比對到期收益率變動的一階敏感性，16久期以股票指數(shù)作為標的資產(chǎn)的股票指數(shù)期貨，則是指交易雙方約定在將來某一特定時間交收“一定點數(shù)的股價指數(shù)”的標準化期貨合約，通常簡稱為股指期貨。股指期貨確定合適的套期保值比率是減少交叉套期保值風險，達到最佳套期保值效果的關鍵。1312保證金制度。權證允許持有人在約定的時間（行權時間），可以用約定的價格（行權價格）向發(fā)行人購買或賣出一定數(shù)量的標的資產(chǎn)。10987執(zhí)行價格5遠期價格是理論上的交割價格。遠期價格期貨：期貨是現(xiàn)在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物。Position），而在未來將賣出標的物的一方稱為空方（ShortContracts）是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。分）1分）金融工程：就是利用金融工具對現(xiàn)有金融結(jié)構進行重組，使之具有更為理想合意的特征。分）系統(tǒng)性風險：是指影響股票市場整體價格波動（變化）的變量。分），認為一種商品的期貨價格就是市場預期該商品到交割時的現(xiàn)貨價格。（1（3（4：是一種按變化的市場條件周期性地設置其利率的債券。：指債券持有人有權利，但沒有義務把債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行者的其他資產(chǎn)。：指高收益率或投機等級債券，是具有比投資等級低的債券。障礙期權：期權的回報依賴于標的資產(chǎn)的價格在一段特定時間內(nèi)是否達到了某個特定的水平。合約規(guī)定交易雙方各自支付一定的保證金和傭金，并按照交易幣種、數(shù)量、交割月份與地點等買賣一定數(shù)量的外匯。貨幣互換：交易雙方同意在合約規(guī)定的期間內(nèi)，相互交換不同貨幣的本金以及不同性質(zhì)的利率(浮動利率或固定利率)款項的合約。股指期貨：指以股價指數(shù)為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大