【正文】 中國人民銀行管理。（三）沒有統(tǒng)一的行業(yè)管理部門，這種局面帶來以下問題，即市場準(zhǔn)入沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、資金來源和生存空間狹窄。對(duì)如融資租賃產(chǎn)生的背景，融資租賃與傳統(tǒng)租賃的異同點(diǎn)，融資租賃與其他融資方式的比較優(yōu)勢，以及其內(nèi)在的運(yùn)動(dòng)規(guī)律和生命力，融資租賃業(yè)在我國的自下而上環(huán)境和空間等總體研究和認(rèn)識(shí)尚未形成系統(tǒng)的理論，理論研究上的滯后對(duì)融資租賃的自下而上和發(fā)展所帶來的負(fù)面影響是比較大的。”我國融資租賃業(yè)面臨的困境是由多種因素造成的，既有宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境之影響又有自身發(fā)展的缺陷與不足。從總體上看，“金融租賃從產(chǎn)生到在中國出現(xiàn)，間隔之短，可能是銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等所不能比的。另一類是由非銀行金融機(jī)構(gòu)、貿(mào)易機(jī)構(gòu)和生產(chǎn)廠家等兼營融資租賃業(yè)務(wù)的公司、企業(yè)。目前，我國的融資租賃企業(yè)大致分為兩類，一類是專營性公司，即由人民銀行審批管理的租賃公司到目前為止有15家，由外經(jīng)貿(mào)部審批管理的中外合資租賃公司到目前為止有40家 、歐陽衛(wèi)民主編《中國金融租賃業(yè)的現(xiàn)狀和出路》第2頁，中國金融出版社2000年3月第1版。但另一方面，在看到融資租賃業(yè)取得巨大成就的同時(shí)，也應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到它在發(fā)展中面臨的困難和問題。由此可見，融資租賃這一新興行業(yè)在我國改革開放初期及以后的時(shí)期里，為我國引進(jìn)外資、引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備發(fā)生改造，乃至刺激內(nèi)需擴(kuò)大基本設(shè)施及設(shè)備投資都做出了巨大的歷史性貢獻(xiàn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國融資租賃業(yè)在近20年間累計(jì)引進(jìn)外資約70億美元，累計(jì)租賃業(yè)務(wù)額達(dá)1900億元人民幣 、同同上注，第20頁。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至1999年6月，中外合資的租賃公司截至1998年底的融資租賃余額為20億美元，其他兼營租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)中的信托投資公司和企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司截至1999年6月底， 、歐陽衛(wèi)民主編《中國金融租賃業(yè)的現(xiàn)狀和出路》第2頁，中國金融出版社2000年3月第1版。截至1998年底，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)， 、歐陽衛(wèi)民主編《中國金融租賃業(yè)的現(xiàn)狀和出路》第1頁，中國金融出版社2000年3月第1版。1980年，中信公司承做了第一批轎車、編織機(jī)等利用外資的租賃項(xiàng)目，并參與了中國民航首次向國外租賃引進(jìn)波音747客機(jī)的協(xié)調(diào)安排工作。 、同2?！卑⒙ㄏ壬跁锌犊剑骸氨M管租賃的貢獻(xiàn)是相當(dāng)巨大的,但它仍然是一個(gè)具有不太明朗的未來的相對(duì)年輕的產(chǎn)業(yè)。因此，這一趨勢將導(dǎo)致全球租賃聯(lián)盟的出現(xiàn)，也將導(dǎo)致跨國租賃業(yè)務(wù)的增長。世界著名租賃專家阿曼波先生在論及“租賃的未來時(shí)指出：“隨著貿(mào)易及關(guān)稅壁壘的不斷打破，以及經(jīng)濟(jì)一體化的不斷發(fā)展，世界將會(huì)繼續(xù)發(fā)展成為更具凝聚力的市場。因此，由出租人承擔(dān)設(shè)備過時(shí)風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)、維修服務(wù)的經(jīng)營租賃，在租賃總額中所占份額將逐步增大，而且其增長速度會(huì)超過融資租賃；租賃產(chǎn)品的品種多樣化、服務(wù)專業(yè)化趨勢日益增強(qiáng)，租賃產(chǎn)品不僅僅限于工業(yè)設(shè)備，而且已普及到辦公設(shè)備、公共設(shè)施、大型通訊設(shè)備、交通工具以及個(gè)人電腦、住處交換、處理設(shè)備等等，更多的專業(yè)化租賃公司將會(huì)更多出現(xiàn)；租賃業(yè)務(wù)更趨國際化，而且隨著電子商務(wù)的發(fā)展，網(wǎng)上租賃時(shí)代已經(jīng)到來 、參見徐維榮等著《租賃實(shí)務(wù)與會(huì)計(jì)》第40—41頁，葉文振主編《國際租賃學(xué)》第44—45頁 Steven Gilyeart: L《easing:A Fractured MarketA Report on the 17 th World Leasing Convention》。據(jù)專家預(yù)計(jì)，當(dāng)今國際租賃業(yè)的發(fā)展趨勢是，科技進(jìn)步的加速、陳舊化風(fēng)險(xiǎn)的增大，對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理的專業(yè)化、集中化將提出更高要求。從1977年到1997年財(cái)政年度，IFC董事會(huì)批準(zhǔn)了151筆交易，涉及44個(gè)國家的80個(gè)租賃公司 、IFC 《經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)：金融機(jī)構(gòu)》第47頁，1998年由中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社出版》。近十年來，發(fā)展中國家的租賃業(yè)務(wù)雖然取得巨大增長，但在國際業(yè)務(wù)方面，還主要是租賃輸入國，這與發(fā)展中國家資金短缺、技術(shù)落后、設(shè)備工藝水平低等經(jīng)濟(jì)因素有關(guān)。這些出品信貸計(jì)劃之所以被支持的原因之一就是，這些國家的政府認(rèn)識(shí)到如果他們幫助出口商，那么出口商就會(huì)幫助保持或增加就業(yè)機(jī)會(huì)。鑒于租賃能起到促銷工業(yè)產(chǎn)品、刺激內(nèi)需、擴(kuò)大出口的作用，許多發(fā)達(dá)國家都采取了租賃信貸的方式鼓勵(lì)發(fā)展國際租賃業(yè)務(wù)。同其他服務(wù)行業(yè)一樣，融資租賃業(yè)的服務(wù)方式必將隨著競爭的日益激烈、市場的不斷擴(kuò)大以及客戶需要的日益廣泛而逐漸變化。特別應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)的是，融資租賃發(fā)展到現(xiàn)階段，其資本運(yùn)營的功能日益突出，這種功能是其他融資方式難以替代的。除了常見的各類工、商、農(nóng)業(yè)設(shè)備機(jī)構(gòu)、辦公設(shè)備、數(shù)據(jù)處理設(shè)備、電子計(jì)算機(jī)、醫(yī)療器械、通訊儀器、石油開采設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、火車車廂、飛機(jī)、船舶外，一些新型資本設(shè)備如：價(jià)值上億美元的衛(wèi)星系統(tǒng)、核發(fā)電站等，現(xiàn)也常通過租賃方式取得。租賃業(yè)務(wù)的擴(kuò)大不但在于租賃公司的種類、數(shù)量的日益增長，而且在于租賃業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍日益廣泛。專營的租賃公司一般是獨(dú)立經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)或服務(wù)性租賃業(yè)務(wù)的公司，是獨(dú)立于上述兩類租賃公司的一種類型，其特點(diǎn)是經(jīng)營范圍廣泛、專業(yè)性強(qiáng)，而且融資性能和服務(wù)性能比較突出。這便于吸引外部資金，推銷產(chǎn)品，而且還可以得到稅收優(yōu)惠。中國租賃有限公司也是由國內(nèi)4家商業(yè)銀行、中信公司以及原物資部所屬的設(shè)備進(jìn)出口公司等11家股東共同創(chuàng)立。金融機(jī)構(gòu)類的租賃公司，一般指的是銀行自行創(chuàng)立、或與工業(yè)壟斷組織聯(lián)合設(shè)立，或銀行與專業(yè)租賃公司聯(lián)合設(shè)立的租賃公司，其特點(diǎn)是依托銀行的雄厚資金實(shí)力來開展工業(yè)產(chǎn)品及設(shè)備推銷業(yè)務(wù)。第三，租賃業(yè)市場已具備相當(dāng)規(guī)模，并呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢。值得注意的是，在同一時(shí)期，許多國家的投資處于低水平，有的甚至是下降的，但租賃仍能一枝獨(dú)秀。，租賃業(yè)較發(fā)達(dá)國家中，租賃業(yè)在國內(nèi)設(shè)備投資市場的滲透率更高。全球最大20家租賃市場中，有5家設(shè)在中低收入國家。全世界約有1/8的私人投資由該業(yè)提供融資。 、《金融時(shí)報(bào)》2000年5月20日文章《正確認(rèn)識(shí)我國金融租賃業(yè)的發(fā)展》。第二， 世界范圍內(nèi)租賃業(yè)務(wù)的市場滲透率逐年擴(kuò)大所謂市場滲透率即指一個(gè)行業(yè)在國際市場的占有率及規(guī)模，它是人們判斷該行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，在國際貿(mào)易中的地位和作用以及該行業(yè)發(fā)展趨勢的重要參數(shù)。特別需要指出的是，亞洲及拉美地區(qū)的發(fā)展中國家的租賃業(yè)務(wù)增長較快。在同一發(fā)展時(shí)期內(nèi)，七十年代世界投資額為400億美元，80年代末為1700億美元，如今每年世界的平均投資額為2000億美元 、轉(zhuǎn)引自丁一凡著《大潮流：經(jīng)濟(jì)全球化與中國挑戰(zhàn)》第7頁，中國發(fā)展出版社1998年5月第1版。1997年世界租賃總額達(dá)4000億美元（不包括汽車租賃）。世界各地區(qū)的增長使1994年租賃業(yè)務(wù)增長了15% 、《世界租賃年報(bào)》1990年統(tǒng)計(jì)。概括起來，現(xiàn)代租賃業(yè)有以下一些特點(diǎn)：第一， 世界范圍內(nèi)的租賃業(yè)務(wù)量增長迅速如上文所述，1986年世界租賃業(yè)務(wù)額為1670億美元，其年增長率超過10%以上，%，達(dá)2000多億美元，%，%% 、《世界租賃年報(bào)》1994年統(tǒng)計(jì)。從設(shè)備投資市場滲透率的角度來看。到了1997年，在短短的十年內(nèi)，世界租賃總額翻了一翻，1997年世界租賃總額達(dá)4000億美元（不包括汽車租賃），其中美國達(dá)1798億美元，居全球租賃業(yè)首位 、見歐陽衛(wèi)民主編《中國金融租賃業(yè)的現(xiàn)狀和出路》第13頁。據(jù)世界租賃協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，1986年世界租賃額達(dá)1670億美元，其年增長率超過10%以上，1988年世界租賃額估計(jì)將超過2000億美元 、見徐維榮等著《租賃實(shí)務(wù)與會(huì)計(jì)》緒論，中信出版社1990年2月第1版。 、資料來源：A，徐維榮等著《租賃實(shí)務(wù)與會(huì)計(jì)》第37頁，中信出版社1990年2月第1版； B，《World leasing Yearbook》 1990 ：《Leasing’s place in the world’s capital markets in the 1990s》 ,第2—6頁，A Euromoney Publication. C，《中國金融租賃業(yè)現(xiàn)狀和出路》第19頁。并在國際金融市場上占有相當(dāng)重要地位。從80年代起，西方各工業(yè)發(fā)達(dá)國家的租賃業(yè)進(jìn)入較高級(jí)階段，不少發(fā)展中國家的租賃業(yè)亦有了一個(gè)較大發(fā)展。二十世紀(jì)五十年代初，第一批租賃公司在美國成立，到了六十年代，西歐、日本和大洋洲等大部分工業(yè)國家租賃公司，從60年代末初，西方各國的租賃業(yè)務(wù)已普遍向海外擴(kuò)展。這種將融資與融物相結(jié)合的新型融資方式以其獨(dú)具特色的功能在國際金融市場上迅速崛起。第五節(jié) 世界租賃業(yè)與中國租賃業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r及前景展望一、 世界租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景展望研究世界范圍內(nèi)融資租賃業(yè)的現(xiàn)狀，就要從租賃業(yè)在金融領(lǐng)域的作用和地位、租賃業(yè)目前發(fā)展的特點(diǎn)以及未來發(fā)展的趨勢等多方面加以論述，目的在于能使我們?nèi)?、及時(shí)地掌握最新的發(fā)展動(dòng)態(tài)，以便對(duì)國際融資租賃業(yè)及國際融資租賃的法律問題進(jìn)行實(shí)證分析。特別是在當(dāng)今金融市場競爭激烈、銀行信貸政策不斷調(diào)整和相對(duì)寬松的形勢下，租賃公司的高成本資金，難以與商業(yè)銀行的低成本資金在同一業(yè)務(wù)層面上形成競爭，結(jié)果勢必是敗下陣來。特別需要指出的是，在個(gè)別發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家，由于資金缺口較大，因此在引進(jìn)融資租賃業(yè)的過程中一味強(qiáng)調(diào)融資租賃的融資功能，而忽視其他功能，從而造成嚴(yán)重后果?？傊F(xiàn)代租賃業(yè)的金融功能發(fā)展的趨勢是從單一到多樣化，從簡單的融資手段到綜合性的資本功能。二是租賃公司以風(fēng)險(xiǎn)租賃的形式直接參加租賃資的管理和運(yùn)作。資產(chǎn)管理功能是融資租賃發(fā)展到高級(jí)階段的產(chǎn)物，它是租賃市場競爭日趨激烈的結(jié)果。 、《World leasing Yearbook》 1997 Page4. A Euromoney Publication.”融資功能是租賃業(yè)本身最基本的功能，如前文所述，融資租賃業(yè)務(wù)本身是一種以實(shí)物為載體的承租人擴(kuò)大投資，進(jìn)行技術(shù)發(fā)行實(shí)現(xiàn)增加資產(chǎn)流動(dòng)性，緩解債務(wù)負(fù)擔(dān)的有效籌資渠道。政府可根據(jù)國家的產(chǎn)業(yè)政策，充分利用資金、信用、政府采購的杠桿作用，通過租賃公司籌措更多的資金，可以擴(kuò)大財(cái)政政策的效率，加強(qiáng)國家對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和支柱產(chǎn)業(yè)的投資力度?！贝龠M(jìn)投資是指金融租賃公司作為一個(gè)載體，可以通過吸收股東投資，或在貨幣市場、資本市場采取借貸、拆借、發(fā)債、上市等融資手段拉動(dòng)銀行貸款，吸收社會(huì)投資。目前，國際租賃界一般認(rèn)為，現(xiàn)代融資租賃具有四大功能，即“促進(jìn)投資、融資、促銷和資產(chǎn)管理。 、克拉克著《租賃》第49—50頁，羅真瑞等澤，物資出版社1984年5月第1版?？死苏J(rèn)為：“雖然熱衷于租賃的擁護(hù)者可以夸大其影響，事實(shí)上，在很多情況下，租賃確能夠給資本設(shè)備使用者帶來莫大的好處，并且在資金分配、資本形成方面成為一個(gè)強(qiáng)大有力的因素。正確認(rèn)識(shí)融資租賃的金融性質(zhì)，有助于我們把握融資租賃交易的本質(zhì)，從而為立法、司法以及行政主管機(jī)關(guān)的立法工作、審判工作以及制定政策、規(guī)章、加強(qiáng)監(jiān)管工作提供科學(xué)的基礎(chǔ)和依據(jù)。 、《國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易規(guī)則通編 烏拉圭回合專輯》第164頁，新華出版社1995年6月第1版。168。168。金融服務(wù)包括以下各項(xiàng)活動(dòng)168。國際融資租賃就是國際間進(jìn)行的以融物為形式，以融資為核心和主要職能的資金融通手段，其金融性質(zhì)也已被世界貿(mào)易組織文件所確認(rèn)?？傊?，金融交易的核心是資金的融通，信用是金融交易的基礎(chǔ)和前提。著名學(xué)者李澤稅先生將金融交易 “經(jīng)濟(jì)主體間通過訂立交易合同進(jìn)行的資金交易” 、李澤銳著《國際貨幣金融法概論》第5頁，經(jīng)濟(jì)管理出版社1997年5月第1版。一般認(rèn)為，金融系“貨幣資金的融通”之意，也是貨幣流通的調(diào)節(jié)和信用活動(dòng)的總稱；而“國際金融，是指發(fā)生在國際之間貨幣流通與信用活動(dòng) 、董安生著《國際貨幣金融法》第5頁，中國人民大學(xué)出版社1999年5月第1版。它是以融物為形式，以融資為其主要職能的融通手段。制定該公約的羅馬國際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)法律專家委員會(huì)經(jīng)過反復(fù)多次的調(diào)查研究，認(rèn)為融資租賃是自成一類的租賃契約。但隨著融資租賃業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，以是否具有租賃設(shè)備最終購買選擇權(quán)來確定租賃性質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)已不適應(yīng)新的形勢，融資租賃作為一種獨(dú)特的金融性質(zhì)的交易的觀點(diǎn)則廣為人們所接受，其重要標(biāo)志是羅馬國際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)制定了《國際融資租賃公約》。日本和中國實(shí)行的租賃制度都是以融資租賃為核心的，將融資租賃作為一種資金融通的手段來促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)開發(fā)和設(shè)備更新。按照規(guī)定，在租賃合同到期時(shí)：承租人有購買設(shè)備的選擇權(quán)，并在租賃合同訂立購買價(jià)格（相等于殘值，一般約為設(shè)備價(jià)的5%—6%），但不是名義價(jià)格；承租人也有權(quán)分享一部分出售此項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的收益或所謂“剩余價(jià)值”的權(quán)利；承租人有降低租金續(xù)租的選擇權(quán) 、徐維榮、王憶華、王成芝著《租賃實(shí)務(wù)與會(huì)計(jì)》第15頁，中信出版社1990年第1版。但在實(shí)踐中，這種交易的區(qū)分方法操作性不強(qiáng)，對(duì)一項(xiàng)租賃交易來說，有的稅務(wù)部門就認(rèn)定為是租賃交易，而另一個(gè)稅務(wù)部門則認(rèn)定為有條件銷售，而且，有些租賃公司則采取一些規(guī)避手段將銷售行為變成租賃行為，從而享受稅收優(yōu)惠，真正從事融資租賃的企業(yè)又可能享受不到這樣的優(yōu)惠政策，達(dá)不到更新設(shè)備，擴(kuò)大投資的效果，鑒于此，這種區(qū)分方法因其不確定性和不可操作性而逐漸被拋棄。英國對(duì)融資租賃性質(zhì)的認(rèn)定與美國觀點(diǎn)是類似的，也就是說，如果出租人給予承租人購買租賃物的選擇權(quán)，則這項(xiàng)交易就被認(rèn)為是“租購或信用銷售”，而不是金融租賃。如果承租人無此項(xiàng)權(quán)利，這項(xiàng)交易就被認(rèn)為是“真正租賃”，也就是金融性質(zhì)的租賃；反之，則被認(rèn)為是一種有條件的銷售行為 、同上頁注4，第11—12頁。一些國家認(rèn)為，如果財(cái)產(chǎn)所有權(quán)確定屬于出租人，這項(xiàng)交易就被認(rèn)為是金融租賃性質(zhì)；如果財(cái)產(chǎn)所有權(quán)確定屬于了承租人，這項(xiàng)交易就被認(rèn)定是銷售性質(zhì)。國際融資租賃進(jìn)入WTO中服務(wù)貿(mào)易體系是融資租賃業(yè)發(fā)展過程中具有重要意義的事件。世貿(mào)組織成員達(dá)成的《關(guān)于金融服務(wù)的附件》正式將“金融租賃”納入金融服務(wù)體系 、見《國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易規(guī)則慣例通編 烏拉圭回合專輯》第164頁，新華出版社1995年6月第1版。國際金融服務(wù)貿(mào)易通常被定義為：“締約方金融服務(wù)供應(yīng)商向一個(gè)金融實(shí)體提供的任何服務(wù)”，包括所有保險(xiǎn)和與保險(xiǎn)有關(guān)的服務(wù)，以及所有銀行業(yè)務(wù)和其他金融服務(wù) 、謝康編著《國際服務(wù)貿(mào)易》第452頁，中山大學(xué)出版社1998年3月第1版。服務(wù)貿(mào)易形式多種多樣，諸如交通運(yùn)輸、金融服務(wù)、電訊服務(wù)、建筑工程、旅游業(yè)、商業(yè)銷售、專業(yè)服務(wù)、視聽服務(wù)、教育服務(wù)等都屬服務(wù)貿(mào)易范