有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所得稅問題初探(參考版)
2025-03-28 04:04本頁面
【正文】 為了便于有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金合伙人的所得稅繳納有法可依，國家有關部門應當對國家以前出臺的與合伙制企業(yè)有關的稅收法規(guī)政策進行梳理，制定合伙制企業(yè)所得稅的具體繳納辦法，并專門出臺有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的稅收征管規(guī)定。同時，對于基金個人投資者的所得也采取由前一環(huán)節(jié)進行收益分配的基金進行個人所得稅的代扣代繳，即基金個人投資者取得的收益，采取由基金（公司）代扣代繳的做法。索羅伊著，[J].稅收譯叢，2001,（1）. [7]Patrick Fenn and David Goldstein，2002，Tax Considerations In Structuring USBased Private Equity Funds，International Financial Law Review magazine, Private Equity and Venture Capital 2002 supplement.因此，為了公平稅負，并充分發(fā)揮有限合伙制對創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的促進作用，鼓勵投資者參與有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金，在統(tǒng)一的準實體課稅模式下，允許有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金比照《關于促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關稅收政策的通知》，從申報的應納稅所得額中抵扣其投資額的70％后，再將剩余的所得分配給其合伙人，并由合伙人分別依法繳納企業(yè)所稅或者個人所得稅。參考文獻：[1]2007中國風險投資年鑒[M].中國風險投資研究院,2006.[2]2005中國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報告[M].國家科技部創(chuàng)業(yè)投資研究所,2004.[3][R]. 2008中國風險投資年鑒,[4][J].涉外稅務，2002,(8). [5][J].涉外稅務，2002,(1). [6]亞歷大美國的教訓已經(jīng)證明：以組織形式的不同作為確定企業(yè)是否需要繳納企業(yè)所得稅的標準，將導致企業(yè)按照不利于保護出資人的避稅方式設立。公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的個人投資者按照個人所得稅20％的投資收益稅率納稅，在經(jīng)過公司環(huán)節(jié)25％的稅負后，個人投資者的最終實際總稅負為40％，但是，如果考慮到公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可能享受的投資額抵扣的優(yōu)惠，那么作為公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的個人投資者的實際稅負應該低于40％，這與有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金中個人投資者的稅負沒有太大差別。三、允許有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金比照公司制企業(yè)享受投資抵扣的稅收優(yōu)惠根據(jù)目前我國稅收法律法規(guī)的規(guī)定，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的機構投資者承擔的稅負為25％；而公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的機構投資者承擔的稅負為機構投資者與公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)之間的稅率之差，如果公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)為足額稅率，那么其機構投資者在分得投資收益時無需納稅，實際總稅負也是25％，但是考慮到公司制創(chuàng)業(yè)投資基金可能享受投資抵扣的稅收優(yōu)惠，實際上公司制創(chuàng)業(yè)投資基金的機構投資者承擔的稅負低于有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的機構投資者。有限合伙制企業(yè)的普通合伙人負責基金的日常經(jīng)營，其分得的所得從本質(zhì)上來說類似于個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得，因此比照個人所得稅法的“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應稅項目，適用5％—35％的五級超額累進稅率，計算征收個人所得稅是合理的，只是稅率有所偏高。在投資顧問有限公司作為有限合伙制基金普通合伙人的情況下，由于該投資顧問公司從事基金的日常經(jīng)營活動，因此其所分得的利潤應當依法繳納25%的企業(yè)所得稅。因此，國家稅務總局可以出臺相關的稅收規(guī)章，增加新的企業(yè)所得稅納稅項目，如“其它所得”來解決有限合伙制基金機構投資者從基金分得的利潤的所得稅繳納問題。而有限合伙制基金機構投資者（法人）從基金分得的所得，也不同于企業(yè)的股息、紅利等所得；因為，從本質(zhì)上來說，由于在基金環(huán)節(jié)沒有繳納所得稅，有限合伙制基金的投資者分得的所得不同于稅收法律法規(guī)通常所指的股息、紅利所得（一般是由稅后利潤分配而來），也不同于財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得；再者，如果將其視為股息紅利所得，那么根據(jù)新企業(yè)所得稅法及其實施條例的規(guī)定，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權益性投資收益免征企業(yè)所得稅。由此可見，公司、其它組織也可以成為有限合伙制基金的合伙人。二、對有限合伙制基金的機構投資者、個人投資者分別采取不同的納稅方法在《合伙企業(yè)法》修訂實施前，合伙企業(yè)的合伙人主要指自然人。由于目前我國居民個人等的納稅意識比較薄弱，稅收征管體制也相對薄弱，不具備非實體制課稅模式的實施條件。由于個人投資者具有分散性和變動性等特點，加之我國居民的個人納稅意識不強，在現(xiàn)行稅收征管體制下，由個人自主申報納稅，普遍存在偷稅漏稅的情況。因此，如果由基金的投資者如外國投資者、注冊于離岸金融中心的投資者分別申報納稅，容易造成所得稅流失。最后外資基金通常采取讓殼公司直接在海外上市或者在境外轉(zhuǎn)讓殼公司的股權來實現(xiàn)外資基金的增值退出。當外資創(chuàng)業(yè)投資基金決定投資于一個中國企業(yè)時，常常設計復雜的交易結(jié)構，如要求該企業(yè)的股東在離岸金融中心注冊一個殼公司，然后由境外的外資基金將投資直接注入殼公司中，外資基金持有該殼公司的股權。四、有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金合伙人的稅收征管1．外資創(chuàng)業(yè)投資基金存在避稅的問題實踐中，外資創(chuàng)業(yè)投資基金在我國經(jīng)常采取“兩頭在外”的運作模式。三、有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金不能享受投資抵扣的稅收優(yōu)惠根據(jù)《關于促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關稅收政策的通知》的規(guī)定，符合規(guī)定條件的公司制創(chuàng)業(yè)投資公司可以享受從應納稅所得額中抵扣其投資額的70％的所得稅優(yōu)惠。新《合伙企業(yè)法》和新《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，基金的機構投資者應當依法繳納企業(yè)所得稅，但是卻又沒有明確應
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