有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所得稅問題初探-展示頁
2025-04-03 04:04本頁面
【正文】 課稅模式和非實體課稅模式下），有限合伙企業(yè)在法律上不具有獨立的“人格”，因此，不承擔法律上的義務(wù)。普通合伙人和有限合伙人的權(quán)力義務(wù)關(guān)系由合伙協(xié)議規(guī)定。普通合伙人對合伙債務(wù)承擔無限連帶責任，一般以實物資產(chǎn)、信譽、勞務(wù)等出資，通常的出資比例為1%，具體負責合伙企業(yè)的日常經(jīng)營與管理。2001年，曾依據(jù)地方法規(guī)而成立的境內(nèi)首家合伙制企業(yè)“天綠創(chuàng)業(yè)投資中心”在京成立，但由于相關(guān)法律地位不明確甚至沖突而被行政緊急叫停，直到2007年新修訂《合伙企業(yè)法》的實施，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金在我國的實踐才有了基本法律依據(jù)。根據(jù)中國風險投資研究院的調(diào)查，2006年我國境內(nèi)的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)，公司制（包括有限責任公司和股份公司）比例最高，%，但近兩年來公司制機構(gòu)數(shù)比例逐年下降，合伙制模式的機構(gòu)數(shù)比例逐年增加，從2004年的2%% 《2007中國風險投資年鑒》（中國風險投資研究院）。在中國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的過程中，在中國境內(nèi)運營的大多數(shù)外資創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)通常采取“離岸設(shè)立＋辦公室”的方式，即在離岸金融中心如開曼群島（Cayman）、英屬維爾京群島（BVI）、百慕達（Bermuda）等地設(shè)立有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金，并在中國境內(nèi)設(shè)置相應(yīng)的辦公室來開展境內(nèi)的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。Sahlman，William A．(1990)指出，80年代以后至今，美國創(chuàng)業(yè)投資基金的典型組織形式就是有限合伙制。有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金概述一、有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀在美國、歐洲、日本等創(chuàng)業(yè)投資發(fā)達的國家，雖然創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的名稱、組織形式及相應(yīng)的制度安排因國情不同而各異，但其法律形式大體上可以分為三類，即合伙制(主要是有限合伙制)、公司制和信托基金制。合伙制度在美國已有幾十年的發(fā)展歷史，已成為較完善的制度體系，但在我國的起步較晚，因此國內(nèi)專門研究合伙制企業(yè)稅收的文獻較少，而且現(xiàn)有的研究多數(shù)是在新《合伙企業(yè)法》修訂前進行的：吳金光（2002）曾對世界范圍內(nèi)普遍存在的實體課稅模式、準實體課稅模式和非實體課稅模式三種合伙企業(yè)課稅模式進行了比較分析，指出當時我國采取的是實體課稅模式；沈峰（2002）通過比較中美兩國合伙企業(yè)立法及相關(guān)稅制，揭示了我國合伙企業(yè)稅制存在的缺陷與不足，提出了完善我國合伙企業(yè)稅制的具體建議。究其原因，除了有限合伙制自身所具有的靈活的激勵機制、投資決策機制和對創(chuàng)業(yè)投資良好的適應(yīng)性等優(yōu)勢外，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所具有的稅收優(yōu)勢也是重要原因，即有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金在基金環(huán)節(jié)免交企業(yè)所得稅，克服了公司制基金“雙重課稅”的問題。2007年11月，深圳東方富海創(chuàng)業(yè)投資有限合伙企業(yè)成立，一舉募資9億元人民幣和5000萬美元，成為當前國內(nèi)最大的本土有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金。中圖分類號： 文獻標識碼：AThe Ine Tax Treatment of Limited Partnership Venture Capital in ChinaAbstract: With the implementation of revised Partnership Enterprise Law, more and more local venture capital firms adopt the organization of limited partnership. However, some problems exist in the Chinese government’s tax regulations related to limited partnership fund, which resulted from the lag of legislation. This paper have an indepth analysis about these problems and put forwards certain suggestions on the ine tax treatment of limited partnership fund.Keywords: Limited partnership, Venture Capital Fund, Ine tax引言新修訂的《中華人民共和國合伙企業(yè)法》（以下簡稱新《合伙企業(yè)法》）已于2007年6月1日起實施，距新《合伙企業(yè)法》實施后不到一個月，深圳南海成長創(chuàng)業(yè)投資有限合伙企業(yè)便于6月28日宣布成立，成為新《合伙企業(yè)法》實施后國內(nèi)第一家本土有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。關(guān)鍵詞：有限合伙制；創(chuàng)業(yè)投資基金；所得稅作者簡介：寇祥河，中國人民大學(xué)風險投資專業(yè)博士生，中國風險投資研究院助理研究員。有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所得稅問題初探寇 祥 河1 潘 嵐2（，北京 100872；，Sophia Antipolis）摘要：隨著新《合伙企業(yè)法》的實施，越來越多的本土創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)/基金采取了有限合伙制的組織形式。但由于目前我國與有限合伙制企業(yè)有關(guān)的稅收立法滯后，導(dǎo)致有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的所得稅稅收及其征管存在一些問題，本文對這些問題進行了深入分析，并有針對性地提出了完善我國有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所得稅政策的若干建議。潘 嵐，法國尼斯大學(xué)（University of Nice,France）經(jīng)濟學(xué)專業(yè)博士生，研究方向：風險投資。隨后，上海、溫州等地陸續(xù)成立了十多家本土的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。可以預(yù)見，隨著我國創(chuàng)業(yè)投資熱潮的興起，今后會有更多的本土有限合伙制創(chuàng)投企業(yè)/基金成立。我國目前有限合伙制
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