探析中小企業(yè)融資困難與籌資經(jīng)營風(fēng)險防范與控制的問題(參考版)
2025-03-28 02:37本頁面
【正文】 從1般意義上講，回顧過去，經(jīng)驗，是為了指導(dǎo)今后的工作，企業(yè)的籌資活動也不例外。在1個整體的過程結(jié)束后，企業(yè)必然要對本次籌資運作的全過程進行系統(tǒng)全面的分析。保持適當(dāng)?shù)倪€款額度可以減少企業(yè)資金使用風(fēng)險，使企業(yè)不至于因還款額度過大而承擔(dān)較大的財務(wù)風(fēng)險?！ ×硗猓谶€款期限和額度的把握上，應(yīng)盡可能地將還款期限推遲到最后，同時必須保持企業(yè)良好的信譽，有時候無形的聲譽往往更加重要。不能及時收回應(yīng)收賬款，不僅影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和使用效率，還可能造成企業(yè)資產(chǎn)無法收回而形成壞賬損失?！ 。?）加強應(yīng)收賬款的管理，加快貨幣資金回籠?！ 。?）加強存貨管理，提高存貨周轉(zhuǎn)率。但是現(xiàn)金是收益能力和增值能力較低的資產(chǎn)，如果企業(yè)持有過多的現(xiàn)金，必然失去了用這部分現(xiàn)金投資的機會，造成資金的機會成本過大，從而降低企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力和資產(chǎn)利潤率。要加強對流動資金的動態(tài)管理，主要包括： ?。?）保持合理的現(xiàn)金儲備，確保企業(yè)的正常支付和意外所需。我國大部分企業(yè)長期以來缺乏資金使用效率的意識，缺少資金靠借貸，資金投入較少考慮投資回報、投資風(fēng)險以及投資回收期的長短，以至于企業(yè)越借越多，自身造血功能越來越差。同時，要關(guān)注銀行的專業(yè)化程度，選擇那些擁有豐富專業(yè)化貸款經(jīng)驗的銀行進行合作；保證所選銀行的穩(wěn)定性，使企業(yè)的借款不至于中途發(fā)生變故?！ ∽詈螅髽I(yè)在選擇負(fù)債籌資的方式中，如果選擇銀行借款的籌資方式應(yīng)做出，對銀行做出選擇。在實際工作中，如何選擇最優(yōu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，合理確定自有資金和借入資金的比例，是非常復(fù)雜和困難的。在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)上，保持適當(dāng)?shù)亩唐谧儸F(xiàn)能力（如流動比率和速動比率）和長期償債能力（如資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率），可以提高企業(yè)的市場競爭力，提高企業(yè)抵抗籌資風(fēng)險的能力?！ ∑浯危虻刂埔说卮_定資本結(jié)構(gòu)，合理安排主權(quán)資本與借入資本的比例，降低資本成本，也就是選擇合適的籌資組合。同時企業(yè)可以根據(jù)預(yù)測的籌資情況來確定資金是否能夠滿足企業(yè)資金的需求，并以此安排企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，從而把企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和資金籌集有機地聯(lián)系在1起，避免由于兩者脫節(jié)造成企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)困難，防范企業(yè)的籌資風(fēng)險。準(zhǔn)確的財務(wù)預(yù)算對于防范和規(guī)避企業(yè)的籌資風(fēng)險具有重要作用。在對外部資金的選擇上應(yīng)從具體的投資項目出發(fā)，運用銷售增長百分比法確定外部籌資需求。在利率處于由低向高的過渡時期，應(yīng)積極籌集長期資金，并盡量采用固定利率的計息方式，降低負(fù)債利息率。在利率處于由高向低的過渡時期，也應(yīng)盡量少籌資，不得不籌的資金應(yīng)采用浮動利率的計息方式。第5，針對由利率變動帶來的籌資風(fēng)險，應(yīng)認(rèn)真資金市場的供求情況，根據(jù)利率走勢，把握其發(fā)展趨勢，并據(jù)此做出相應(yīng)的籌資安排。因此，企業(yè)利用負(fù)債經(jīng)營加速發(fā)展，就必須從加強管理、加速資金周轉(zhuǎn)上下功夫，努力降低資金占用額，盡力縮短生產(chǎn)周期，提高產(chǎn)銷率，降低應(yīng)收賬款，增強對風(fēng)險的防范意識，使企業(yè)在充分考慮影響負(fù)債各項因素的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎負(fù)債。同時，還應(yīng)根據(jù)負(fù)債的情況制定出還款計劃?！ 〉?，根據(jù)企業(yè)實際情況，制定負(fù)債財務(wù)計劃。在實際工作中，如何選擇最優(yōu)化的資金結(jié)構(gòu)，是復(fù)雜和困難的，對1些生產(chǎn)經(jīng)營好，產(chǎn)品適銷對路，資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè)，負(fù)債比率可以適當(dāng)高些；對于經(jīng)營不理想，產(chǎn)銷不暢，資金周轉(zhuǎn)緩慢的企業(yè)，其負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)?shù)托?，否則就會使企業(yè)在原來商業(yè)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，又增加了籌資風(fēng)險。為了在獲取財務(wù)杠桿利益的同時避免籌資風(fēng)險，企業(yè)1定要做到適度負(fù)債經(jīng)營?！ 〉?，確定適度的負(fù)債數(shù)額，保持合理的負(fù)債比率。如通過控制經(jīng)營風(fēng)險來減少籌資風(fēng)險，充分利用財務(wù)杠桿原理來控制投資風(fēng)險，使企業(yè)按市場需要組織生產(chǎn)經(jīng)營，及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提高企業(yè)的盈利水平，避免由于決策失誤造成財務(wù)危機，把風(fēng)險減少到最低限度?！ 〉?，建立有效的風(fēng)險防范機制。因此，必須樹立風(fēng)險意識，即正確承認(rèn)風(fēng)險，估測風(fēng)險
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