城投公司財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃(參考版)
2025-01-24 22:00本頁面
【正文】 。另一方面又要建立一套行之有效的規(guī)避與防范財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警體系，控制債務(wù)風(fēng)險，及早診斷出危機(jī)預(yù)兆，并采取相應(yīng)措施，將危機(jī)消滅于萌芽階段。由于目前許多城建項目是舉債經(jīng)營，政府對城投公司的財務(wù)進(jìn)行監(jiān)管尤為重要。通過不斷培育高收益的項目，提升城投公司自我發(fā)展的盈利能力，使城投公司步入高速運(yùn)轉(zhuǎn)的快車道，保持公司的可持續(xù)融資能力，降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率，縮短資金回收周期，提高項目資金的使用效率。政府首先要明確城投公司在城建資產(chǎn)經(jīng)營中的地位，并將經(jīng)營權(quán)落實(shí)到位，為建立包括實(shí)施資本運(yùn)作在內(nèi)的多元化融資體制創(chuàng)造條件。公益性、準(zhǔn)經(jīng)營性城市基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)資金主要由政府投資，并通過城投公司行使投資職能，不足部分由城投公司籌集運(yùn)作，政府的財政城建資金及土地收益、過橋過路費(fèi)等或有收入可作為償還債務(wù)的保證；經(jīng)營性城市基礎(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)，可由城投公司作為項目發(fā)起人，吸引多元投資，以項目為主體經(jīng)營，可以運(yùn)用各類金融工具來實(shí)施融資，如發(fā)行股票、發(fā)行市政債券、發(fā)行信托計劃等；也可以采取BT(建設(shè)移交)、BOT（建設(shè)運(yùn)營移交）等代建制的方式經(jīng)營，而且這樣可以解決專業(yè)化，技術(shù)性管理問題，讓城投公司從繁瑣的日常管理性事務(wù)中脫離出來。 發(fā)揮城投公司城市建設(shè)投融資運(yùn)作主體作用、多渠道融資。將財政城建資金統(tǒng)一由城投公司運(yùn)作，一方面可大大緩解城投公司資金不足問題，減少貸款利息支出額度，降低負(fù)債率，另一方面將這部分資金由城投公司運(yùn)作，將資金變?yōu)橘Y本金，可以擴(kuò)大債務(wù)容量，最大限度地發(fā)揮財務(wù)杠桿效益，資金的利用效率將會大大提高。城投公司要迅速壯大，還要政府不斷追加注資。 實(shí)行資本金保全和追加注資制度，增加城投公司的現(xiàn)金流量。因為，從宏觀方面看城市政府應(yīng)該是經(jīng)營城市的主體，是城市資源整合的主體，要制定相關(guān)政策，進(jìn)行總體規(guī)劃，為經(jīng)營城市創(chuàng)造良好的政策環(huán)境和法制環(huán)境；從微觀角度看城投公司應(yīng)該是經(jīng)營城市的主體，是具體負(fù)責(zé)城建資產(chǎn)經(jīng)營和項目運(yùn)作的主體。資金、人力的分散將使城投公司必須經(jīng)歷一個從小到大的緩慢的原始積累過程，而不能站在巨人的肩膀上，以龐大的資產(chǎn)，高起點(diǎn)地探索多元化融資體制。 城建基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)部門分散、管理分散、資金分散，阻滯了城投公司建立多元化融資體制的進(jìn)程。一方面城市建設(shè)項目過分依賴財政的投資，另一方面財政投下去的資金監(jiān)管手段不完善，用款單位資金投資效益較差，沒有形成可以進(jìn)行資本流動的循環(huán)投資的體制，阻礙了市場體系的培育和發(fā)展。在城投公司成立之初，有些城市政府還無法擺脫計劃經(jīng)濟(jì)的管理模式，表現(xiàn)為：政府直接參與經(jīng)濟(jì)活動，重建設(shè)、輕經(jīng)營，重形象、輕管理，在財政體制上統(tǒng)收統(tǒng)支，資金高度集中。一方面由于一些城建項目收益不高，引起銀行慎貸程度越來越高，另一方面城投公司資產(chǎn)負(fù)債率越
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