上市公司整體上市及再融資實(shí)務(wù)ppt(1)(參考版)
2025-01-23 01:31本頁面
【正文】 ? 對(duì)發(fā)行對(duì)象沒有限制，一般為財(cái)務(wù)型投資者； ? 取得發(fā)行核準(zhǔn)批文后，經(jīng)過有效的市場詢價(jià)，按照價(jià)格優(yōu)先原 則產(chǎn)生發(fā)行價(jià)格及發(fā)行對(duì)象； ? 保薦人應(yīng)當(dāng)確保認(rèn)購邀請(qǐng)書發(fā)送對(duì)象的名單至少應(yīng)當(dāng)包含一定 數(shù)量和范圍的對(duì)象。 一、公開發(fā)行證券 – 分離交易可轉(zhuǎn)債 國聯(lián)資培培訓(xùn)課件 二、非公開發(fā)行 – 概述 ? 指上市公司采用非公開方式向特定對(duì)象發(fā)行的行為； ? 特定對(duì)象符合股東大會(huì)決議規(guī)定的條件，不超過 10名； ? 發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前 20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的 90%； ? 自發(fā)行結(jié)束之日起，發(fā)行股份 12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份， 36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓； ? 導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，符合中國證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定 。（同公開增發(fā)）； ? 本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的 40%； ? 近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息 。 一、公開發(fā)行證券 – 配股 國聯(lián)資培培訓(xùn)課件 ? 近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于 6%（扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤孰低者）； ? 除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形； ? 發(fā)行價(jià)格不低于公告招股意向書前 20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前 1個(gè)交易日的均價(jià) 孰低者。 四、再融資反收購母公司資產(chǎn)模式 國聯(lián)資培培訓(xùn)課件 第二部分：上市公司再融資 ? 上市公司再融資概況 ? 《 再融資管理辦法 》 思路及監(jiān)管目標(biāo) ? 《再融資管理辦法》要點(diǎn) 國聯(lián)資培培訓(xùn)課件 上市公司再融資概況 4 12 5 126 18 配股 可轉(zhuǎn)債 分離交易可轉(zhuǎn)債 定向增發(fā) 公開增發(fā) 2022年 5月 2022年 8月 融資總額： 2644億 融資家數(shù)： 165家 25 92 184 1,777 566 國聯(lián)資培培訓(xùn)課件 第二部分：上市公司再融資 ? 上市公司再融資概況 ? 《 再融資管理辦法 》 思路及監(jiān)管目標(biāo) ? 《再融資管理辦法》要點(diǎn) 國聯(lián)資培培訓(xùn)課件 ? 市價(jià)增發(fā)（公開＼非公開） ? 投資者約束機(jī)制（配股） ? 募集資金投向（資金監(jiān)管更加嚴(yán)格、強(qiáng)調(diào)對(duì)盈利能力的提升） ? 降低財(cái)務(wù)指標(biāo) 一、加強(qiáng)約束機(jī)制 降低財(cái)務(wù)指標(biāo)要求 ? 凈資產(chǎn)收益率 6%（原： 10%） ? 配股前 3年盈利（原：平均凈資產(chǎn)收益率 6%） 國聯(lián)資培培訓(xùn)課件 二、拓 寬債券融資 推出可分離債 ? 可轉(zhuǎn)債的凈資產(chǎn)收益率 6%（原： 10%） ? 發(fā)行后債券余額不超過凈資產(chǎn) 40%（原： 80%） ? 修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于股東大會(huì)召開日前二十個(gè)交易日該股票交易均價(jià)和前一交易日價(jià)格孰低者 ? 凈資產(chǎn) ≥ 十五億元的公司，不要求提供擔(dān)保 ? 推出分離交易可轉(zhuǎn)債
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