財(cái)務(wù)管理第7章金融資產(chǎn)投資(參考版)
2025-01-21 10:03本頁(yè)面
【正文】 第七章 金融資產(chǎn)投資 ?六、 基金投資決策 ?基金的過(guò)往業(yè)績(jī) ?基金管理公司 ?是否適合個(gè)人需要 ?可承受的風(fēng)險(xiǎn) ?基金費(fèi)用水平 。（ 3）根據(jù)資料三計(jì)算 2022年該投資者的預(yù)計(jì)基金收益率。 第七章 金融資產(chǎn)投資 ? 要求：（ 1）根據(jù)資料一計(jì)算 2022年 1月 1日 ABC公司的下列指標(biāo)：①基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額；②基金單位凈值；③基金認(rèn)購(gòu)價(jià)；④基金贖回價(jià)。 資料二： 2022年 12月 31日， ABC公司按收盤價(jià)計(jì)算的資產(chǎn)總額為26789萬(wàn)元，其負(fù)債總額為 345萬(wàn)元，已售出 10000萬(wàn)份基金單位。 ? 基金認(rèn)購(gòu)價(jià) =基金單位凈值 +首次認(rèn)購(gòu)費(fèi) 基金贖回價(jià) =基金單位凈值 基金贖回費(fèi) 第七章 金融資產(chǎn)投資 四、基金收益率 額年初基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額年初基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額年末基金凈資產(chǎn)價(jià)值總基金收益率??基金單位凈值年初數(shù)年初持有份數(shù)基金單位凈值年初數(shù)年初持有份數(shù)基金單位凈值年末數(shù)年末持有份數(shù)基金收益率?????第七章 金融資產(chǎn)投資 例題： 已知： ABC公司是一個(gè)基金公司，相關(guān)資料如下： 資料一： 2022年 1月 1日， ABC公司的基金資產(chǎn)總額（市場(chǎng)價(jià)值）為 27000萬(wàn)元，其負(fù)債總額（市場(chǎng)價(jià)值）為 3000萬(wàn)元，基金份數(shù)為 8000萬(wàn)份。 ?（一） 基金單位凈值 基金單位凈值是在某一時(shí)點(diǎn)每一基金單位所具有的市場(chǎng)價(jià)值，是評(píng)價(jià)基金價(jià)值的最直觀指標(biāo)。 開放式基金是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位的總數(shù)是不固定的，可視經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展需要追加發(fā)行。 第七章 金融資產(chǎn)投資 ? 契約型基金與公司型基金的區(qū)別： ? （ 1）資金的性質(zhì)不同：前者是信托財(cái)產(chǎn)，后者為法人資本 ? （ 2）投資者的地位不同：前者沒(méi)有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利 ? （ 3）基金營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同：前者根據(jù)契約運(yùn)營(yíng)，后者依據(jù)公司章程運(yùn)營(yíng)。 基金相關(guān)當(dāng)事人 :受益人 (投資者 )、管理人、托管人 第七章 金融資產(chǎn)投資 ?二、投資基金的種類 ? ,分契約型基金和公司型基金 契約型基金是指把受益人（投資人）、管理人、托管人三者作為基金當(dāng)事人，由管理人與托管人通過(guò)簽訂依托契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。 ? 要求：計(jì)算該股票投資持有期收益率 。 ?在資本市場(chǎng)有效前提下 ， 股價(jià)增長(zhǎng)率或資本利得收益率等于股利增長(zhǎng)率 。 A公司要求的報(bào)酬率為 10%,是否應(yīng)該購(gòu)買 ？ ? ? ? ?).%%% 元股票價(jià)值 6734410412 ?????第七章 金融資產(chǎn)投資 ? 例：某一投資人持有 T公司股票 ,要求的投資收益率為 15%， 預(yù)計(jì) T公司未來(lái) 3年股利增長(zhǎng)率為 20%， 以后該投資人長(zhǎng)期持有股票 ， 股利固定增長(zhǎng)率為 12%，公司最近支付股利是 2元 ， 計(jì)算該股票價(jià)值 。要求：計(jì)算該股票的價(jià)值。 ? ， 它是股東所有權(quán)在分配上的體現(xiàn) 。 ?二 、 股票投資的特點(diǎn) ?股票投資是一種股權(quán)性投資 ?股票投資風(fēng)險(xiǎn)較大 ?股票投資收益不穩(wěn)定 ?股票價(jià)格波動(dòng)大 第七章 金融資產(chǎn)投資 ?三 、 股票的估價(jià) ?（ 一 ） 基本概念 ? 。 （ P/F， 22%， 2） = K=% 69440650406944067330202220....%%%?????K第七章 金融資產(chǎn)投資 （ 2） 如債券為分期付息 、 每年年末付息 ， 計(jì)算其到期收益率 。 要求 : （ 1） 如該債券為一次還本付息 ， 計(jì)算到期收益率 。 即使未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于債券購(gòu)
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