【正文】 評估投資使用計劃的安排是否合理；是否能保證項目順利實施和最佳利用資金的要求。項目實施進度計劃與資金使用計劃能否銜接，用款計劃與資金來源是否相適應(yīng)。 ? 經(jīng)營成本 =外購原材料、燃料及動力費 +工資薪酬費 +修理費用 +其他費用 ? 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) =360/產(chǎn)成品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/12=30次 ? 產(chǎn)成品 =（年經(jīng)營成本 年營業(yè)費用） /產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) =（ 1000+200+100+200+150+50+200） /30 = 92 （ 3）現(xiàn)金估算 現(xiàn)金＝（年工資及福利費＋年其他費用） / 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 年其他費用＝制造費用＋管理費用＋營業(yè)費用－ （以上三項費用中所含的工資或薪酬、折舊費、攤銷費、修理費） 93 （ 4）預(yù)付賬款估算 ? 預(yù) 付 的 各 類 原 材 料 、 燃 料 或 服 務(wù) 年 費 用預(yù) 付 賬 款 預(yù) 付 賬 款 年 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)? 年 外 購 原 材 料 、 燃 料 、 動 力 和 其 他 材 料 費 用應(yīng) 付 賬 款 應(yīng) 付 賬 款 年 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)? 預(yù) 收 的 營 業(yè) 收 入 年 金 額預(yù) 收 賬 款 預(yù) 收 賬 款 年 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)5．流動負(fù)債估算 93 94 三、流動資金估算應(yīng)注意的問題 ?投入物和產(chǎn)出物的價格 不含增值稅 時，估算中應(yīng)注意將銷項稅額和進項稅額分別 包含在 相應(yīng)的收入成本支出中 ?項目投產(chǎn)初期所需流動資金在實際工作中應(yīng)在項目投產(chǎn)前籌措。 流動資金＝年營業(yè)收入額 營業(yè)收入資金率 流動資金＝年經(jīng)營成本 經(jīng)營成本資金率 流動資金＝年產(chǎn)量 單位產(chǎn)量占用流動資金額 85 二、分項詳細(xì)估算法 即對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債主要構(gòu)成要素，即 存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、 預(yù)付賬款、 應(yīng)付賬款 、預(yù)收賬款等項內(nèi)容分項進行估算，加總后得出項目所需的流動資金數(shù)額。 ? 分項詳細(xì)估算法 ：工作量較大，但準(zhǔn)確度較高，一般用于項目的可行性研究階段。 11Q A i??2 1 2()Q P A i? ? ?3 2 3()Q P A i? ? ?1 2 3Q Q Q Q? ? ?79 （ 2）若在本例中，建設(shè)期仍為 3年，但為分 年均衡貸款，則求解過程如下 ： 123130 0 6% 921[ ( 30 0 9) 60 0] 6% 36 .5 421[ ( 30 9 60 0 36 .5 4) 40 0] 6% 68 .7 32Q? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ?9 3 6 . 5 4 6 8 . 7 3 1 1 4 . 2 7Q ? ? ? ? ?80 【 思考 】 ： 最后一項三年欠款總額是否為三年本金之和 加三年利息： (300+600+400+9++)？ 【 答案 】 第一年欠款總額： 300+9 第二年欠款總額： 300+9+600+ 第三年欠款總額： 300+9+600++400+ 總計： 81 （八）匯總編制建設(shè)投資估算表，并對建設(shè) 投資的合理性進行分析 1．匯總編制建設(shè)投資估算表 2．建設(shè)投資及其構(gòu)成的合理性分析 （ 1）建設(shè)投資的合理性，主要分析： ?單位投資的產(chǎn)出水平 ?單位產(chǎn)出水平需要投資 （ 2）建設(shè)投資構(gòu)成的合理性，主要分析： ?各類工程費用構(gòu)成的合理性分析 ?分年投資計劃的合理性分析 82 94 流動資金估算方法 ? 概念 流動資金是指項目 運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用 的營運資金， 不包括 運營中 臨時性需要 的資金。試計算項目建設(shè) 期貸款利息。 ? 項目在建設(shè)期內(nèi)如能按期支付利息，應(yīng)按單利計息； ? 建設(shè)期內(nèi)如不支付利息，應(yīng)按復(fù)利計息。 1 2 3 4 5P C P C P C P C P C P C? ? ? ? ?555 [ ( 1 ) 1 ]P C I f? ? ?? ?555[ ( 1 ) 1 ]250 00 1 6% 1? ? ???? ? ? ???If72 （七）建設(shè)期利息估算方法 建設(shè)期利息是債務(wù)資金在 建設(shè)期內(nèi)發(fā)生 并 應(yīng)計入固定資產(chǎn)原值 的利息，包括借款 （或債券）利息及手續(xù)費、承諾費、發(fā)行費、 管理費等融資費用。 ? 計算基數(shù) 分年的 工程費用 （建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費之和） 66 ?計算公式 —— 漲價預(yù)備費 —— 第 t年的工程費用 —— 建設(shè)期價格上漲指數(shù) —— 建設(shè)期 1[ ( 1 ) 1 ]ntttP C I f?? ? ??PCtIfn67 【 例 98】 某項目的工程費用為 250000萬元，按本項目進度計劃，項目建設(shè)期為 5年，分年的投資使用比例為第 1年 10%，第 2年 20%，第 3年 30%，第 4年30%，第 5年 10%，建設(shè)期內(nèi)年平均價格上漲指數(shù)為6%，試估計該項目建設(shè)期的漲價預(yù)備費。公式為： 基本預(yù)備費＝（工程費用＋工程建設(shè)其他費用） 基本預(yù)備費率 65 （六）漲價預(yù)備費 ? 概念 是指考慮在建設(shè)期內(nèi)價格上漲因素而預(yù)留的費用，亦稱為價格變動不可預(yù)見費。 60 【 解答 】 ：土地使用權(quán)出讓金 =4000 15000=6000萬元 以同類地區(qū)征地拆遷補償費作為參照，估計單 價為 1200元 /平方米，則該土地拆遷補償費用為： 1200 3500=420萬元 則該土地費用 =6000+420=6420萬元 61 2．與項目建設(shè)有關(guān)的費用 ? 建設(shè)管理費 ? 可行性研究 ? 研究試驗費 ? 勘察設(shè)計費 ? 環(huán)境影響評價費 ? 職業(yè)安全衛(wèi)生健康評價費 ? 場地準(zhǔn)備及臨時設(shè)施費 ? 引進技術(shù)和設(shè)備其他費用 ? 工程保險費 ? 市政公用設(shè)施建設(shè)及綠化補償費 62 ? 專利及專有技術(shù)使用費（新） ? 聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費 ? 生產(chǎn)準(zhǔn)備費 ? 辦公及生活家具購置費 3．與項目運營有關(guān)的費用 63 ?概念 是指在項目實施中可能發(fā)生、但在 項目可研階 段 難以預(yù)料的支出，需要事先預(yù)留的費用，又稱工 程建設(shè)不可預(yù)見費。 58 土地補償費 人均安置補助費 需要安置的農(nóng)業(yè)人口數(shù) 安置補助費 地上附著物補償費 青苗補償費 使用該土地的費用 【 解答 】 2 0 0 0 1