投資者教育培訓(xùn)課件(中國金融期貨交易所)(參考版)
2025-01-18 12:01本頁面
【正文】 對于套利： 套利凈持倉合約價(jià)值不得超過現(xiàn)貨資產(chǎn)規(guī)模，如果同時(shí)開有套保賬戶，套保賣持倉和套利凈持倉之和不得超過現(xiàn)貨資產(chǎn)規(guī)模216。期現(xiàn)匹配：224。監(jiān)管精神 簡化申請流程，定性管理，使套保套利業(yè)務(wù)浮出水面，促進(jìn)期貨市場套期保值功能發(fā)揮中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 43 l跟蹤監(jiān)管基本指標(biāo)216。有效時(shí)間上，每次申請有效期 12個(gè)月；252。具體包括：252。套利額度審批流程同目前套保額度審批216。l421套期保值、套利額度審批中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange l套保額度審批優(yōu)化具體措施 39 優(yōu)化額度審批原則放寬額度時(shí)效要求簡化材料要求放寬證明材料開具方式原來：足額類現(xiàn)金批準(zhǔn)買套保，足額現(xiàn)貨批準(zhǔn)賣套保優(yōu)化：依據(jù)客戶套保方案綜合考慮，包括資產(chǎn)規(guī)模 (包括限售股 )、方案說明、歷史交易情況等。216。216。216。中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 37 42 套期保值、套利管理辦法l額度申請與 審批l套期保值、套利監(jiān)管中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 216。根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)當(dāng)予以強(qiáng)行平倉的；224?？蛻?、從事自營業(yè)務(wù)的交易會員持倉 超出持倉限額標(biāo)準(zhǔn) ，且未能在第一節(jié)結(jié)束前平 倉； 224。 會員、客戶出現(xiàn)下列情形之一的，交易所對其持倉實(shí)行強(qiáng)行 平 倉：224。 強(qiáng)行平倉是指交易所按有關(guān)規(guī)定對會員、客戶持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。同一客戶在不同會員處的持倉 合并計(jì)算 。從事自營業(yè)務(wù)的交易會員或客戶，進(jìn)行套保、套利、投機(jī)交易的不同客戶號的持倉應(yīng)當(dāng) 合并計(jì)算 。 交易所 可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況，制定、調(diào)整并 公布持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn) 。 如果投資者套期保值所需的持倉頭寸超過 100手，可根據(jù)中金所《 套期保值管理辦法 》 中的相關(guān)規(guī)定，申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度。216。 216。中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 34 413 持倉限額制度216。n 最后交易日 漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的 正負(fù) 20％ 。n 季月合約上市首日 漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的 正負(fù) 20％ 。 漲跌停板幅度由交易所設(shè)定，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整漲跌停板幅度。 期貨交易出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)； 遇國家法定長假； 交易所認(rèn)為市場風(fēng)險(xiǎn)明顯變化； 交易所認(rèn)為必要的其他情形。 32 216。 滬深 300股指期貨合約的 最低 交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為 12%。 風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法216。既有賣出套期保值，也有買入套期保值。套?？蛻艏扔刑厥夥ㄈ撕鸵话惴ㄈ?，也有自然人。2022年 5月 14日起開始批準(zhǔn)從事套期保值交易的編碼以及額度申請，目前套保持倉已初具規(guī)模。 市場沒有發(fā)生會員結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，交易所沒有執(zhí)行過強(qiáng)行平倉、強(qiáng)制減倉等風(fēng)險(xiǎn)控制措施。224。216。216。中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 35 市場風(fēng)險(xiǎn)控制良好 216。 216。切換合約 開始切換時(shí)間 切換所需天數(shù)IF1203和 IF1202 交割日前 5個(gè)交易日 4IF1202和 IF1201 交割日前 4個(gè)交易日 3IF1201和 IF1112 交割日前 3個(gè)交易日 2IF1112和 IF1111 交割日前 4個(gè)交易日 3IF1111和 IF1110 交割日前 4個(gè)交易日 3IF1110和 IF1109 交割日前 2個(gè)交易日 2IF1109和 IF1108 交割日前 7個(gè)交易日 5IF1108和 IF1107 交割日前 2個(gè)交易日 2IF1107和 IF1106 交割日前 3個(gè)交易日 3IF1105和 IF1106 交割日前 7個(gè)交易日 5IF1104和 IF1105 交割日前 2個(gè)交易日 2IF1103和 IF1104 交割日前 3個(gè)交易日 2IF1102和 IF1103 交割日前 10個(gè)交易日 8中國金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange l 未出現(xiàn)所謂的 “ 到期日效應(yīng) ”216。216。l 主力合約基差穩(wěn)定合理中國金融期貨交易所
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