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如何參與股指期貨交易中國金融期貨交易所(參考版)

2025-05-02 05:54本頁面
  

【正文】 兩個相同:a.交易的數(shù)量相同 b.買和賣的交易時間相同 兩個不同:a.合約月份不同 b.合約價格不同 交易特點 跨期套利原理 時間 遠(yuǎn)月合約 近月合約 價 差 縮 小 價 差 擴 大 起 始 價 差 價 格 起 始 價 差 價差收益 價差收益 什么是期現(xiàn)套利 利用股指期貨合約到期時向現(xiàn)貨指數(shù)價位收斂特點, 一旦兩者偏離程度超出交易成本,通過買入低估值一方,賣出高估值一方,當(dāng)兩市場回到均衡價格時,再同時進(jìn)行反向操作,結(jié)束交易,套取差價利潤。 買入套保方案的實施 套保過程分析 (1)——當(dāng)期市上盈利時 …… 股票市場 股指期貨市場 以滬深 300成份股為基礎(chǔ)的股票組合 對應(yīng)滬深 300股指期貨 12月合約 IF0612 11月 2日 欲買該股票組合共需500萬元 以 12月期貨合約 11手 12月 15日 買入同樣股票組合共需資金 566萬元 以 頭的 11手(平倉) 購股成本變化 購股成本增加 500-566=- 66萬元 獲利 () 300 11=66萬元 保值結(jié)果 =期貨市場盈虧 +股票市場盈虧 =66- 66=0萬元 假如在 1495點買入 11手期貨合約后股指期貨價格下跌, 11月 2日到 12月 15日共下跌100點,則期市出現(xiàn)虧損: - 100點 300元 /點 11手 = - 33萬元 這時賬戶所留資金發(fā)揮作用: - 3
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