非財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)(1)(參考版)
2025-01-16 14:27本頁(yè)面
【正文】 ——保爾柯察金 多謝各位蒞臨 (完 ) 。 – DFL= 息稅前利潤(rùn) /睡前利潤(rùn) =60000/50000 = ? 杠桿風(fēng)險(xiǎn)（杠桿的雙面刃） 財(cái)務(wù)管理的工具 —— 敏感性分析 ? 敏感性分析是研究當(dāng)項(xiàng)目某個(gè)或幾個(gè)不確定因素發(fā)生某種程度的變化時(shí)，對(duì)項(xiàng)目主要評(píng)價(jià)指標(biāo)產(chǎn)生的影響，以分析項(xiàng)目承受風(fēng)險(xiǎn)的能力。 銷(xiāo)售收入 貢獻(xiàn)毛益 稅前利潤(rùn) 息稅前利潤(rùn) 利息 固定成本 變動(dòng)成本 50*10000 40*10000 10*10000 40000 60000 10000 50000 50*11000 40*11000 10*11000 40000 70000 10000 60000 銷(xiāo)售量增加 20% 息稅前利潤(rùn)增加 % 稅前利潤(rùn)增加 20% 貢獻(xiàn)毛益增加 10% 50*9000 40*9000 10*9000 40000 50000 10000 40000 銷(xiāo)售量減少 10% 息稅前利潤(rùn)減少 % 稅前利潤(rùn)減少 20% 貢獻(xiàn)毛益減少 10% 財(cái)務(wù)管理的工具 —— 杠桿分析 ? 經(jīng)營(yíng)杠桿（ DOL） – 由于存在固定成本，而造成公司息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)率大于銷(xiāo)售量的變動(dòng)率。 – 對(duì)企業(yè)總體財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析，反映企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)狀況及經(jīng)營(yíng)成果。 – 對(duì)企業(yè)若干年的財(cái)務(wù)報(bào)表作時(shí)間序列的趨勢(shì)分析，反映企業(yè)發(fā)展的軌跡和趨勢(shì)。 ? 資本成本的衡量 – 資金的時(shí)間價(jià)值 +投資者要求的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 – 付給資金提供者的報(bào)酬 /（籌資總額 – 籌資費(fèi)用） ? 資本成本的運(yùn)用場(chǎng)合 – 籌資決策 – 投資決策 財(cái)務(wù)管理的工具 —— 資本預(yù)算 ? 資本預(yù)算 ——固定資產(chǎn)投資決策 ? 投資回收期 ? 投資收益率 財(cái)務(wù)管理的工具 —— 財(cái)務(wù)分析 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表的真正價(jià)值在于通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的盈余、股利、現(xiàn)金流與風(fēng)險(xiǎn)等。 ? 復(fù)利 – 不僅本金要計(jì)算利息，利息也要計(jì)算利息。 產(chǎn)量 邊際成本 平均成本 財(cái)務(wù)管理的工具 —— 管理經(jīng)濟(jì)學(xué)法則 ? 管理人員關(guān)心的問(wèn)題之二 – 如果增加產(chǎn)量，附加的收益是多少？ ——邊際收入 ? 企業(yè)利潤(rùn)最大化的必要條件為：邊際收入（單位價(jià)格）等于邊際成本。 ? FVn = PV0 ( 1+r)n 投入貨幣資金 購(gòu)買(mǎi)所需資源 生產(chǎn)出新產(chǎn)品 收回貨幣資金 循環(huán) 周轉(zhuǎn) 資金放大 貨幣增值 時(shí)間 財(cái)務(wù)管理的工具 —— 管理經(jīng)濟(jì)學(xué)法則 ? 由于存在固定費(fèi)用，隨著生產(chǎn)量的增加，單位平均成本（發(fā)生的總費(fèi)用 /總產(chǎn)量）降低；當(dāng)超出設(shè)計(jì)能力增加產(chǎn)量，將會(huì)導(dǎo)致效率下降，從而增加單位平均成本。（加速折舊法、提取壞帳準(zhǔn)備） 財(cái)務(wù)管理的理念 —— 財(cái)務(wù)管理目標(biāo) ? 利潤(rùn)最大化 ? 資本利潤(rùn)率最大化和每股利潤(rùn)最大化 ? 公司價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化 財(cái)務(wù)管理的理念 —— 財(cái)務(wù)管理對(duì)象 ? 資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程 ? 財(cái)務(wù)關(guān)系 籌集 使用 耗費(fèi) 分配 收回 公司 所有者 債權(quán)人 被投資單位 債務(wù)人 內(nèi)部各單位 職工 財(cái)務(wù)管理的理念 —— 時(shí)間價(jià)值 ? 今天的 1元錢(qián)不等于明天的 1元錢(qián)，這就是所謂貨幣的時(shí)間價(jià)值。 ? 一致性原則 – 企業(yè)一旦為某類(lèi)事件或某種資產(chǎn)選定了一種會(huì)計(jì)方法，那么在未來(lái)記錄同類(lèi)事件或資產(chǎn)時(shí)也應(yīng)使用同樣的方法。 ? 配比原則 – 收入與費(fèi)用必須配比入帳，以正確衡量各會(huì)計(jì)期間的收益，并預(yù)測(cè)企業(yè)為在將來(lái)獲得收益可能要付出的費(fèi)用。即使市場(chǎng)物價(jià)變動(dòng)，也不能隨便調(diào)整資產(chǎn)原有的帳面價(jià)值。（折舊、攤銷(xiāo)、償債能力評(píng)估） ? 會(huì)計(jì)期間假設(shè) – 將持續(xù)不斷發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)歸屬于人為劃分的會(huì)計(jì)期間，會(huì)計(jì)核算應(yīng)定期結(jié)算帳目，為階段性決策提供階段性會(huì)計(jì)信息。 ? 貨幣計(jì)量假設(shè) – 利用通用的貨幣計(jì)量單位進(jìn)行全部的計(jì)量核算工作，并假設(shè)幣值是不變的；這樣，計(jì)量結(jié)果可以相加減乘除，從而得到會(huì)計(jì)報(bào)告，并能夠?qū)ζ渥鬟M(jìn)一步的分析。 日常費(fèi)用的控制。 現(xiàn)金流體現(xiàn)了公司的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。 5 2 表結(jié)構(gòu) 現(xiàn)金流量表 ( 直接法 ) 一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量 + 銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)所得的現(xiàn)金 購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 二、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 + 投資收益所得的現(xiàn)金 + 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)所得現(xiàn)金凈額 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 投資支付的現(xiàn)金 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金
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