信息經(jīng)濟(jì)學(xué)第五章_逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)(參考版)
2025-01-16 06:18本頁面
【正文】 。 課堂延伸 ? 理論拓展： Wilson， C.， 1979，“ Equilibrium and Adverse Selection”， American Economic Review，69(2)， 313317.。長期合同機(jī)制與聲譽(yù)密切相關(guān)，建立聲譽(yù)需要耗費(fèi)大量成本，從而加大了道德風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會成本。 ——部分保險(xiǎn)和抵押機(jī)制： 大多在信息不對稱的情況下，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)也是有效地降低道德風(fēng)險(xiǎn)的方式。 四、道德風(fēng)險(xiǎn)的解決方法 ——信號發(fā)送和信號甑別 ——信任機(jī)制： 信息機(jī)制是指在長期的經(jīng)濟(jì)交往過程中交易雙方彼此掌握的、控制對方和克制自己的機(jī)制。 后來， A公司倒閉，導(dǎo)致 900萬元貸款無法償還。信貸人員在收取賄賂后，授意 A公司找了另外兩家公司 C和 D，三家公司各從 B銀行貸款 300萬元。 假設(shè)這部電視機(jī)使用兩年后損壞了 ， 你面臨下列選擇： 電視機(jī)不被偷而拿去維修的預(yù)期福利收益為： 3000－ 150－ X－ C=2850－ X－ C （ X為折舊費(fèi)用） 電視機(jī)不拿去維修而被偷竊的預(yù)期福利收益為： 3000 90%＋ 200－ 300－ C=2600－ C 當(dāng)折舊費(fèi)用 X小于 250元時(shí) ， 你選擇維修電視；當(dāng)折舊費(fèi)用 X大于 250元時(shí) ， 你會有動力讓小偷將電視偷走 。 你到保險(xiǎn)公司投保家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn) ， 保險(xiǎn)公司規(guī)定凡家用電器投保后當(dāng)年購買的賠付率為95%， 次年以上為 90%。 如果保險(xiǎn)公司按 a來收取保險(xiǎn)費(fèi)的話，將導(dǎo)致?lián)p失為d （ q－ p），保險(xiǎn)公司無法長期生存。 又假設(shè)保險(xiǎn)公司以預(yù)期的損失 d p＝ a來收取保險(xiǎn)費(fèi)，使消費(fèi)者得到全額賠償。 二、理論模型 ——保險(xiǎn)市場 假設(shè)消費(fèi)者收入為 W，出現(xiàn)意外時(shí)，損失為 d，正常出現(xiàn)意外的概率為 p。在這種環(huán)境下，如果廠商向保險(xiǎn)公司投保后，就可能不會有動力繼續(xù)執(zhí)行防火措施，并可能疏于防范，結(jié)果，發(fā)生火災(zāi)的概率從 ，保險(xiǎn)公司的實(shí)際預(yù)期損失為 ＄ 100,000 =＄ 800 結(jié)果，每出售一張保險(xiǎn)單平均會損失＄ 300。采取防火措施后小心謹(jǐn)慎，發(fā)生火災(zāi)概率為 ；沒有防火措施且疏于防范，發(fā)生火災(zāi)概率為 。這一過程將會損害委托人的利益（圖表 39）。 與逆向選擇一樣，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的主要原因在于代理人擁有私人信息。 經(jīng)濟(jì)生活中的道德風(fēng)險(xiǎn)： ——上海仟村百貨的“托兒便民服務(wù)” ——買了醫(yī)療保險(xiǎn)的人常常會多開不必要的藥 ——公共財(cái)產(chǎn)沒人愛惜 （政府車改） 道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件： ——利益主體目標(biāo)的不一致性 ——信息的非對稱性 當(dāng)委托人面臨信息不對稱時(shí)，代理人往往可以選擇道德風(fēng)險(xiǎn)行動。 主要思想： ——在不完備信息條件下，道德風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的； ——在不完備信息條件下，市場將只存在“分離均衡”； ——具有不完備信息的競爭性市場可能沒有均衡，即使出現(xiàn)均衡，也將可能不是帕累托最優(yōu)。 約瑟夫 ? 斯蒂格利茨與道德風(fēng)險(xiǎn)理論： 美國斯坦福、 哥倫比亞等大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué) 教授， 2022年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主，其主要成就在于“對非對稱信息條件下的市場理論”做出了奠基性的貢獻(xiàn)?！? Adam Smith 17231790 《 新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典 》 對 道德風(fēng)險(xiǎn) 的定義： 道德風(fēng)險(xiǎn)是指從事經(jīng)濟(jì)活動的人在最大限度地增進(jìn)自身效用時(shí)做出的不利于他人的行動。 在市場經(jīng)濟(jì)中 ， 道德風(fēng)險(xiǎn)是一種十分普遍的現(xiàn)象 ， 它是指市場參與者針對自身的隱蔽信息而采取的理性反應(yīng) 。 第二節(jié) 道德風(fēng)險(xiǎn) 道德風(fēng)險(xiǎn)也譯為敗德行為 ， 是指經(jīng)濟(jì)代理人在使其自身效用最大化的同時(shí) ， 損害委托人或其他代理人效用的行為 。 ——許可制度： 可以減少質(zhì)量的不確定性 。 ——廣告： 向消費(fèi)者提供產(chǎn)品信息和品質(zhì)承諾。 ——品牌效應(yīng)： 不僅可以顯示產(chǎn)品的質(zhì)量，而且可以在產(chǎn)品質(zhì)量與預(yù)期不符時(shí)向消費(fèi)者提供一種報(bào)復(fù)的手段，即消費(fèi)者可以減少未來的消費(fèi)。保險(xiǎn)公司如何確定保險(xiǎn)費(fèi)？ 如果保險(xiǎn)公司不斷提高保險(xiǎn)費(fèi) ， 則只有更高風(fēng)險(xiǎn)的人愿意投保 ， 最終 ， 將無法在任何保險(xiǎn)費(fèi)水平上簽訂保險(xiǎn)合同 。 例題 3：保險(xiǎn)市場中的逆向選擇
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