【正文】 經(jīng)過計(jì)算，發(fā)現(xiàn)除杠桿比率以外的其他比率均有顯著下降，而且均低于行業(yè)均值。 支付應(yīng)付賬款 原材料入庫 生產(chǎn)產(chǎn)品 銷售產(chǎn)品 收回應(yīng)收賬款 產(chǎn)生應(yīng)收賬款 產(chǎn)生應(yīng)付賬款 存貨周轉(zhuǎn) 天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝平均應(yīng)收帳款 /主營業(yè)務(wù)收入 360 應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝平均應(yīng)付帳款 /主營業(yè)務(wù)成本 360 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝平均存貨 /主營業(yè)務(wù)成本 360 46 運(yùn)營資本 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 貨物到達(dá) 支付現(xiàn)金 貨物售出 收到現(xiàn)金 ?現(xiàn) 金周轉(zhuǎn)周期表示現(xiàn)金從支付到收回循環(huán)一次所需要的天數(shù)。 44 盈利能力指標(biāo) ? 銷售利潤率＝主營業(yè)務(wù)利潤 /主營業(yè)務(wù)收入 思考：為什么利潤的絕對數(shù)不能作為盈利能力的參考？ 編制單位： 公司 單位：元 項(xiàng)目 上年數(shù) 本年 累計(jì)數(shù) 一、主營業(yè)務(wù)收入 減：主營業(yè)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 二、主營業(yè)務(wù)利潤 減：營業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 三、營業(yè)利潤 加：投資收益 四、利潤總額 減：所得稅 五、凈利潤 ?營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤 /主營業(yè)務(wù)收入 ?凈利潤率＝凈利潤 /主營業(yè)務(wù)收入 45 經(jīng)營效率指標(biāo) ?對于一個(gè)制造企業(yè)來說，經(jīng)營效率可以看作企業(yè)從買入原材料、生產(chǎn)制造、銷售產(chǎn)品、收回貨款的整個(gè)經(jīng)營流程的效率。 資產(chǎn) 凈利率 凈利潤 總資產(chǎn) ＝ ＝ 凈利潤 銷售收入 銷售收入 總資產(chǎn) ＝ 銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 43 比率之一 流動(dòng)性指標(biāo) 比率之二 比率之三 ?流動(dòng)性指標(biāo)衡量告訴我們企業(yè)是否有足夠的能力償還短期負(fù)債 流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 ?流動(dòng)資產(chǎn)通常包括：現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收帳款等易于變現(xiàn)的資產(chǎn) ?流動(dòng)負(fù)債通常包括：短期借款、應(yīng)付帳款等 速動(dòng)比率（酸性測試比率）＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨） /流動(dòng)負(fù)債 ?因?yàn)榇尕洸皇悄軌蜓杆僮儸F(xiàn)的資產(chǎn)，速動(dòng)比率剔除了不容易變現(xiàn)的存貨，從而更能評價(jià)企業(yè)償還債務(wù)的能力。 ?第二個(gè)因素是銷售的盈利能力。然而，資產(chǎn)的收益能力通過兩種因素來體現(xiàn)： ?第一個(gè)因素是資產(chǎn)的運(yùn)作效率。因?yàn)樗峁┙o我們更多的線索。這個(gè)指標(biāo)可以作為前兩個(gè)指標(biāo)的紐帶。 ＝ 凈利潤 100％ 平均股東權(quán)益 權(quán)益 凈利率 ＝ 它表示每一元資產(chǎn)，能夠產(chǎn)生多少的凈利潤。 什么是財(cái)務(wù)指標(biāo) 有哪幾種財(cái)務(wù)指標(biāo) 杜邦分析體系 41 三大基本指標(biāo)： 權(quán)益凈利率：它表示每一元股東所投入的資金，能夠產(chǎn)生多少的凈利潤。通過財(cái)務(wù)指標(biāo)，可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況并進(jìn)行業(yè)績的評價(jià) 依據(jù)對企業(yè)業(yè)績不同的考核方面，指標(biāo)也分為相應(yīng)的種類。 通過結(jié)構(gòu)分析，我們可以發(fā)現(xiàn)并采取進(jìn)一步分析，比如： ? 哪一個(gè)因素占據(jù)的比例最高或者對總體影響最大？ ? 有沒有某一種因素占據(jù)總體比例畸高？ ? 比例畸高的原因可能是什么？ ? 結(jié)合趨勢分析，看看本期的比例和上期的比例相比有什么變化？ 交際應(yīng)酬費(fèi)工資薪金技術(shù)援助費(fèi)特許權(quán)使用費(fèi)其他管理費(fèi)40萬 占 % 100萬 占 % 50萬 占 % 30萬 占 % 60萬 占 % 39 報(bào)表分析方法－行業(yè)分析 ? 行業(yè)分析就是對某一個(gè)經(jīng)濟(jì)因素的趨勢和結(jié)構(gòu)和同行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，從而了解經(jīng)濟(jì)因素變化的正常與否。沒有被分配的利潤就作為所有者權(quán)益被結(jié)轉(zhuǎn)到下期 所有者權(quán)益＋ 負(fù)債 資產(chǎn) 資產(chǎn)新增 40 35 對財(cái)務(wù)報(bào)表的分析與使用 . 36 客戶能否及時(shí)還貸 管理者是否為我創(chuàng)造了更多價(jià)值 誰需要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析 管理者 股東 信用經(jīng)理 財(cái)務(wù)經(jīng)理 審計(jì)師 企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾? 企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 客戶的主要審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)在哪里 37 報(bào)表分析方法－趨勢分析 ?趨勢分析就是對經(jīng)濟(jì)因素的兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)字進(jìn)行比較，總結(jié)出它的發(fā)展趨勢 通過趨勢分析，我們可以發(fā)現(xiàn)并采取進(jìn)一步分析，比如： ?某一個(gè)因素相比于期初是增加還是減少？ ?增加了百分之多少？ ?哪個(gè)因素增加或減少的最多？增加或減少的原因是什么？ 020406080收入 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 凈利潤2022 年 2022 年50 80 8 18 16 24 20 10 凈利潤趨勢是降低，降低了 50％，降低原因需要調(diào)查。 32 試算平衡表到財(cái)務(wù)報(bào)表 現(xiàn)金 160 應(yīng)付帳款 70 應(yīng)收帳款 30 庫存商品 20 負(fù)債合計(jì) 70 實(shí)收資本 100 未分配利潤 40 所有者權(quán)益合計(jì) 140 資產(chǎn)合計(jì) 210 所有者權(quán)益和負(fù)債合計(jì) 210 資產(chǎn)負(fù)債表 2022年 1月 31日 將試算平衡表得到的數(shù)據(jù)可以直接 過入資產(chǎn)負(fù)債表和損益表。 注意：真正的期末借方余額應(yīng)該是 210而不是 290，因?yàn)閾p益沒有余額。 ? 方法： （資產(chǎn)類、權(quán)益類）的結(jié)余數(shù)字， 。 ? 目的是揭示記帳錯(cuò)誤和準(zhǔn)備編制報(bào)表。此處省略過入總帳的過程。 28 明細(xì)賬余額、發(fā)生額一覽 應(yīng)付賬款 綠色代表期初數(shù)字 紫色代表本期發(fā)生數(shù)字 桔黃色代表期末結(jié)余數(shù)字 160 100