商業(yè)銀行的證券投資管理(4)(參考版)
2025-01-13 13:55本頁(yè)面
【正文】 。我國(guó)商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)也會(huì)在謹(jǐn)慎監(jiān)管中穩(wěn)步推進(jìn)。但是，危機(jī)并不會(huì)改變混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)。我國(guó)商業(yè)銀行開始探索在現(xiàn)有法律框架下混業(yè)經(jīng)營(yíng)的組織形式，即金融控股公司大量出現(xiàn)。至此，中國(guó)銀行業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制得以進(jìn)一步鞏固。國(guó)家另有規(guī)定的除外。國(guó)家另有規(guī)定的除外?！?商業(yè)銀行法 》 第四十三條規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外。對(duì)保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和銀行業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)”。 27 ? 1993年底，國(guó)務(wù)院發(fā)布了 《 關(guān)于金融體制改革的決定 》 ，初步提出了分業(yè)經(jīng)營(yíng)：“國(guó)有商業(yè)銀行不得對(duì)金融企業(yè)投資。在利益機(jī)制的驅(qū)動(dòng)下，國(guó)有專業(yè)銀行突破了專業(yè)分工限制，紛紛組建各自的信托投資公司，開辦大量證券機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，并且向投資、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)等其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透。同時(shí)成立了體制之外的金融機(jī)構(gòu)，各類非銀行金融機(jī)構(gòu)蓬勃發(fā)展，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。 26 我國(guó)商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng) ? 我國(guó)商業(yè)銀行正在經(jīng)歷由嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變。 （４）實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，任何一家銀行都可以兼營(yíng)商業(yè)銀行與證券公司業(yè)務(wù)，這樣便加強(qiáng)了銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，有利于優(yōu)勝劣汰，提高效益，促進(jìn)社會(huì)總效用的上升。 （２）混業(yè)經(jīng)營(yíng)有利于降低銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)。每家銀行具體選擇何種業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)則由企業(yè)根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)，各種主客觀條件及發(fā)展目標(biāo)等自行考慮，國(guó)家對(duì)其不作過多干預(yù)。 ? 這種混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式又被稱為 “全能銀行制度”，它與美、日、英的分離型模式完全不同。 22 ? 分業(yè)經(jīng)營(yíng)也存在著不足之處： （１）以法律形式所構(gòu)造的兩種業(yè)務(wù)相分離的運(yùn)行系統(tǒng)，使得兩類業(yè)務(wù)難以開展必要的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)抑制性； （２）分業(yè)經(jīng)營(yíng)使商業(yè)銀行和證券公司缺乏優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，證券業(yè)難以利用、依托商業(yè)銀行的資金優(yōu)勢(shì)和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行也不能借助證券公司的業(yè)務(wù)來(lái)推動(dòng)其本源業(yè)務(wù)的發(fā)展； （３）分業(yè)經(jīng)營(yíng)也不利于銀行進(jìn)行公平的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，尤其是面對(duì)規(guī)模宏大，業(yè)務(wù)齊全的歐洲大型全能銀行，單一型商業(yè)銀行很難在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位。 （ 3）分業(yè)經(jīng)營(yíng)有利于保證商業(yè)銀行自身及客戶的安全，阻止商業(yè)銀行將過多的資金用在高風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)上。 21 ? 分業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)點(diǎn)在于： （ 1）有利于培養(yǎng)兩種業(yè)務(wù)的專業(yè)技術(shù)和專業(yè)管理水平，一般證券業(yè)務(wù)要根據(jù)客戶的不同要求，不斷提高其專業(yè)技能和服務(wù)，而商業(yè)銀行業(yè)務(wù)則更注重于與客戶保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系。 ? 其特點(diǎn)是兩種業(yè)務(wù)嚴(yán)格分開，證券公司不得經(jīng)營(yíng)零售性存放款業(yè)務(wù)，只能從事證券的承購(gòu)包銷、分銷、自營(yíng)、新產(chǎn)品開發(fā)以及充當(dāng)企業(yè)兼并與收購(gòu)的財(cái)務(wù)顧問、基金管理等業(yè)務(wù)。但純粹意義上的銀行業(yè)和證券業(yè)的出現(xiàn)，則是在分離、融合、
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