商業(yè)銀行的證券投資管理(4)-wenkub.com
2025-01-07 13:55 本頁面
【正文】 29 復(fù)習(xí)思考題 ? 商業(yè)銀行為什么要開展證券投資業(yè)務(wù)？它們選擇的投資對象與銀行經(jīng)營特點(diǎn)是否有關(guān)？ ? 商業(yè)銀行業(yè)證券管理的基本程序包括哪些？ ? 怎樣衡量銀行證券投資的收益？證券投資收益曲線對銀行證券投資決策有什么意義？ ? 銀行進(jìn)行證券投資面臨哪些風(fēng)險？如何評價這些風(fēng)險？ ? 銀行進(jìn)行證券投資可以采用哪些策略？它們的優(yōu)勢和劣勢是什么？ ? 從經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融創(chuàng)新的角度解釋銀行業(yè)與證券業(yè)的分離與融合。 ? 2022年的次貸危機(jī)對全球混業(yè)經(jīng)營提出了挑戰(zhàn)，如果沒有科學(xué)有效的監(jiān)管，混業(yè)經(jīng)營可能帶來的只是風(fēng)險，而無收益。”進(jìn)一步明確了我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則?！?《 保險法 》 第八條規(guī)定：“保險業(yè)和銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，保險公司與銀行、證券、信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。要明確規(guī)定各類非銀行金融機(jī)構(gòu)的資本金數(shù)額、管理人員素質(zhì)及業(yè)務(wù)范圍，并嚴(yán)格審批，加強(qiáng)管理。 ? 20世紀(jì) 80年代末 90年代初混業(yè)經(jīng)營模式在全國全面展開。 25 ? 混業(yè)經(jīng)營的缺點(diǎn)在于： （１）容易形成金融市場的壟斷，產(chǎn)生不公平競爭； （２）過大的綜合性銀行集團(tuán)會產(chǎn)生集團(tuán)內(nèi)競爭和內(nèi)部協(xié)調(diào)困難的問題； （ 3）可能會招致新的更大的金融風(fēng)險。 24 ? 混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢： （１）全能銀行同時從事經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)，可以使兩種業(yè)務(wù)相互促進(jìn)，相互支持，做到優(yōu)勢互補(bǔ)。 23 ? 混業(yè)經(jīng)營是證券業(yè)和銀行業(yè)相互結(jié)合、相互滲透的一種經(jīng)營方式，混業(yè)經(jīng)營以德國、瑞士、法國等歐洲大陸國家為典型代表。 （ 2）分業(yè)經(jīng)營為兩種業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造了一個穩(wěn)定而封閉的環(huán)境，避免了競爭摩擦和合業(yè)經(jīng)營可能出現(xiàn)的綜合性銀行集團(tuán)內(nèi)的競爭和內(nèi)部協(xié)調(diào)困難問題。這一過程可以分為四個階段： 第一階段：早期的自然分離階段 第二階段： 20世紀(jì)初期的融合階段 第三階段： 1929年 — 1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后的分離階段 第四階段： 20世紀(jì) 70年代以來的現(xiàn)代融合階段 20 銀行業(yè)與證券業(yè)運(yùn)行模式 及其利弊分析 ? 分業(yè)經(jīng)營是指銀行業(yè)與證券業(yè)相互分離，分別由不同的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行經(jīng)營。 ? 當(dāng)銀行預(yù)期長期利率將下降、長期證券的價格將上升時，銀行就把短期投資資金轉(zhuǎn)移到長期證券上；當(dāng)銀行預(yù)期短期利率將下降，短期證券的價格將上升時，銀行就把長期投資資金轉(zhuǎn)移到短期證券上。 15 ? 梯形期限法的優(yōu)點(diǎn)： ?簡便易行 ?不必預(yù)測市場利率的變化，也不必對利率變動做出反應(yīng) ?可以保證獲得各種證券的平均收益率 ? 梯形期限法的缺陷： ?不靈活 ?流動性不高 16 期限分離法 ? 期限分離法是將全部資金
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