財務管理第三章資金籌措與預測(參考版)
2025-01-13 08:25本頁面
【正文】 2. 企業(yè)應怎樣開拓籌資渠道，充分利用各種籌資方式？ 3. 試比較普通股、優(yōu)先股和債權(quán)籌資的區(qū)別。按照資金習性，可以把資金區(qū)分為不變資金、變動資金和半變動資金。 第三章資金籌措與預測 MBA財務管理課程 32 比率預測法 比率預測法是指以一定財務比率為基礎，預測未來資金需要量的方法。 融資租賃與經(jīng)營租賃區(qū)別對照表 MBA財務管理課程 29 3. 融資租賃的形式 （ 1） 直接租賃 （ 2） 售后租回 （ 3） 杠桿租賃 4. 融資租賃的基本程序 第三章資金籌措與預測 MBA財務管理課程 30 5. 融資租賃租金的計算 （ 1） 融資租賃租金的構(gòu)成 ① 設備價款② 融資成本③ 租賃手續(xù)費 （ 2） 租金的計算方法 ① 后付租金的計算 A＝ P/（ P/A， i， n） ② 先付租金的計算 A＝ P/[（ P/A， i， n） （ 1+ i） ] 或： A＝ P/[（ P/A， i， n1） +1] 6. 融資租賃籌資的優(yōu)缺點 第三章資金籌措與預測 MBA財務管理課程 31 資金需要量的預測 定性預測法 定性預測法是指利用直觀的資料，依靠熟悉財務情況和生產(chǎn)經(jīng)營情況的相關人員的經(jīng)驗，以及分析、判斷能力，預測未來資金需要量的方法。 租賃資產(chǎn)的維修保養(yǎng) 租賃期內(nèi) ， 出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設備方面的服務 。 租賃期滿的資產(chǎn)處置 租賃期滿后 ， 租賃資產(chǎn)的處置有三種方法可供選擇：將設備作價轉(zhuǎn)讓給承租人；由出租人收回；延長租期續(xù)租 。 在租期內(nèi) ， 承租人必須連續(xù)支付租金 ， 非經(jīng)雙方同意 ， 中途不得退租 。 租賃期短 ， 不涉及長期而固定的義務 。 承租人可隨時向出租人提出租賃資產(chǎn)要求 。 2. 融資租賃與經(jīng)營租賃的區(qū)別 企業(yè)資產(chǎn)的租賃按其性質(zhì)有融資租賃與經(jīng)營租賃（也稱營業(yè)租賃、短期租賃）兩種。 2. 可轉(zhuǎn)換債券的基本要素 3. 可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點 第三章資金籌措與預測 MBA財務管理課程 27 融資租賃 1. 融資租賃的含義和確定 融資租賃又稱財務租賃，是區(qū)別于經(jīng)營租賃的一種長期租賃形式，也是現(xiàn)代租賃的主要形式。 （ 1） 按期付息到期還本債券發(fā)行價格（復利） 在按期付息到期一次還本，且不考慮發(fā)行費用的情況下，債券發(fā)行價格的計算公式為： （ 2） 到期一次還本付息債券發(fā)行價格（單利） 債券發(fā)行價格 =票面金額（ 1+i2n）（ P/F， i1， n） 第三章資金籌措與預測 ?? ?????n1ttn 市場利率)(1票面利率票面金額市場利率)(1票面金額債券發(fā)行價格MBA財務管理課程 23 6. 公司債券的信用等級 （ 1） 債券評級的目的 債券評級的目的是將發(fā)行人的信譽和償債的可靠程度公諸投資者，以保護投資者的利益，使之免遭由于情報不足或判斷不準而造成的損失。 2. 優(yōu)先股的種類 （ 1） 累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股 （ 2） 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 （ 3） 參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股 （ 4） 可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股 第三章資金籌措與預測 MBA財務管理課程 17 3. 優(yōu)先股股東的權(quán)利 優(yōu)先股的“優(yōu)先”是相對普通股而言的，這種優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在以下幾個方面： （ 1） 優(yōu)先分配股利權(quán) （ 2） 優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)權(quán) （ 3） 部分管理權(quán) 4. 優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點 （ 1） 優(yōu)先股籌資的優(yōu)點 （ 2） 優(yōu)先股籌資的缺點 第三章資金籌措與預測 MBA財務管理課程 18 留存收益籌資 1. 留存收益籌資的渠道 2. 留存收益籌資的成本 （ 1） 在普通股股利固定的情況下，留存收益籌資成本的計算公式為： （ 2） 在普通股股利逐年固定增長的情況
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