ch投資銀行ppt課件(參考版)
2025-01-11 08:02本頁(yè)面
【正文】 中國(guó)投資銀行的傭金費(fèi)率逐年下降 533 。與國(guó)外投資銀行資本資產(chǎn)規(guī)模比較相差甚遠(yuǎn)，整個(gè)行業(yè)資本資產(chǎn)規(guī)模不及國(guó)外單個(gè)投資銀行資本資產(chǎn)規(guī)模。 ? 地區(qū)型投資銀行 ? 指專門為某一地區(qū)的投資者和地區(qū)中小企業(yè)或地方政府機(jī)構(gòu)服務(wù)的投資銀行 58 投資銀行的類型：按規(guī)模大小分 ? 2022年度國(guó)際九大投資銀行基本情況（單位：十億美元） 名稱 總資產(chǎn) 收入 凈利潤(rùn) 高盛 923 摩根斯坦利 JP摩根 2 瑞士信貸 1 美洲銀行 2 129 德意志銀行 2 巴克萊銀行 2 瑞銀集團(tuán) 1 花旗銀行 1 873 59 投資銀行的類型：按業(yè)務(wù)種類分 ? 全能型 ? 可以參與所有投資銀行業(yè)務(wù)，包括證券承銷、證券交易、兼并收購(gòu)、投資咨詢、投資服務(wù)等 ? 前述九大全球性投資銀行均為全能銀行，能經(jīng)營(yíng)各類投資銀行業(yè)務(wù) ? 專業(yè)型 ? 專注于或?qū)ｉL(zhǎng)于部分業(yè)務(wù)，如精品投資銀行專攻并購(gòu)業(yè)務(wù)，零售經(jīng)紀(jì)公司專注于為個(gè)人客戶提供股票和債券投資服務(wù) ? 通常較小，一般不經(jīng)營(yíng)全面的投資銀行業(yè)務(wù)，但在特定的客戶和服務(wù)類型上富有專業(yè)化的創(chuàng)造力 510 投資銀行的類型：按業(yè)務(wù)種類分 ? 投資銀行的主要類別及代表機(jī)構(gòu) 全球性投資銀行 大型投資銀行 精品投資銀行 零售經(jīng)紀(jì)公司 高盛 法國(guó)巴黎銀行 廣點(diǎn)證券 嘉信理財(cái) 摩根斯坦利 法國(guó)興業(yè)銀行 艾維克合伙公司 聯(lián)邦金融網(wǎng)絡(luò) JP摩根 加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行 格林希爾 愛(ài)德華瓊斯 瑞士信貸 加拿大皇家銀行 華利安諾基 利普樂(lè)金融 美洲銀行 瑞穗金融集團(tuán) 杰富頓 皇家保險(xiǎn) 德意志銀行 三菱日聯(lián)金融集團(tuán) 拉扎德 史考特證券 巴克萊銀行 野村證券 羅斯柴爾德 美國(guó)貿(mào)易控股 瑞銀集團(tuán) 三井住友銀行 布萊爾公司 奧尼爾投資 花旗銀行 蘇格蘭皇家銀行 莫利斯 KBW 511 投資銀行的業(yè)務(wù)：融資業(yè)務(wù) ? 指為政府或企業(yè)在公開(kāi)資本市場(chǎng)和私募資本市場(chǎng)籌集資金提供的各種服務(wù) ， 包括 證券承銷、私募配售 、資產(chǎn)重組、創(chuàng)業(yè)投資、融資咨詢等 ? 證券承銷的分類 ? 承銷方式：代銷，包銷 ? 承銷對(duì)象： 股權(quán)承銷、債權(quán)承銷、以及其他有價(jià)證券承銷等 ? 承銷價(jià)格：買斷交易、拍賣 承銷方式 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān) 籌資能否完成 承銷商的功能 承銷費(fèi) 代銷 發(fā)行公司 不一定 分銷 最低 全額包銷 承銷商 可以 風(fēng)險(xiǎn)承銷 最高 余額包銷 發(fā)行公司 可以 承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn) 較高 512 投資銀行的業(yè)務(wù)：融資業(yè)務(wù)（續(xù)） ? 2022年國(guó)際投資銀行全球股票承銷額排名 （單位：十億美元） 排名 承銷商 ， 保薦人 市場(chǎng)份額 % 發(fā)行總額度 發(fā)行數(shù) 1 摩根斯坦利 124 2 花旗集團(tuán) 133 3 摩根大通 140 4 美國(guó)銀行美林 137 5 高盛集團(tuán) 110 6 瑞士信貸 7 7 德意志銀行 111 8 瑞士聯(lián)合銀行 105 9 巴克萊 5 77 10 野村控股 24 513 投資銀行的業(yè)務(wù)：融資業(yè)務(wù)（續(xù)） ? 證券私募 ? 私募發(fā)行是指面向少數(shù)特定的投資者發(fā)行有價(jià)證券 ? 一 般發(fā)行對(duì)象有兩類 ? 機(jī)構(gòu)投資者，如養(yǎng)老基金等大型金融機(jī)構(gòu)或是與發(fā)行者有密切業(yè)務(wù)往來(lái)的企業(yè)等 ? 個(gè)人投資者，包括高凈值的個(gè)人客戶等 ? 私募發(fā)行的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) 發(fā)行要求低 ， 易獲得批準(zhǔn) 流動(dòng)性差 ， 只能在機(jī)構(gòu)投資者之間進(jìn)行交易 節(jié)約注冊(cè)成本與發(fā)行費(fèi)用 發(fā)行面窄 ， 無(wú)法獲得公募發(fā)行在擴(kuò)大知名度方面的好處 發(fā)行時(shí)機(jī)比較靈活且發(fā)行時(shí)間短 信息披露不充分 融資彈性較高 對(duì)投資銀行的依賴程度更高 發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)較低 發(fā)行公司對(duì)定價(jià)的影響力較小 514 投資銀行的業(yè)務(wù)：證券交易 ? 證券交易業(yè)務(wù)可以分為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)兩類 ? 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) ? 主要指的是投資銀行接受客戶委托，按照客戶要求，代理客戶買賣有價(jià)證券的業(yè)務(wù) ? 市價(jià)指令（ market order） ? 限
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