【正文】 。 他們是，韓國成均館大學(xué) Young K. Park 博士，印度保險學(xué)院秘書長 Shewak Gidwani，加州保險監(jiān)管局保險費率厘定局局長 George Yen， Sonnenschein Nath amp。 （由于版面有限，此次僅刊登節(jié)選內(nèi)容，中英文報告全文另將印刷成冊，歡迎索取。強有力且一致的法規(guī)和監(jiān)管，有著巨大成長潛力的保險市場、逐漸積累起來的經(jīng)驗，從外部吸收的先進(jìn)理念以及成功的投資決策，所有這一切都為中國保險市場的進(jìn)一步成熟和發(fā)展提供了良好的條件。 總之，在 2020 年，全球金融危機波及了亞洲的保險行業(yè)， 但是多數(shù)亞洲保險公司維持了他們的增長而排名穩(wěn)定。但不管怎樣，現(xiàn)象本身是中國保險業(yè)者所不能忽視的重要課題。一種看法認(rèn)為這是因為中資保險公司試圖通過高度擴張來保持其市場份額；另一種看法認(rèn)為這是源于低效率的經(jīng)營。 第三，在盈利 能力測試方面，中國保險公司的費用比例也是一個令人感興趣的數(shù)字。中國保險公司長期在市場擴張和規(guī)模擴大上表現(xiàn)優(yōu)異，而對由此帶來的商業(yè)風(fēng)險則認(rèn)識不足 : 比如缺乏充足的賠償準(zhǔn)備金和松散的承保標(biāo)準(zhǔn)。因此，保險業(yè)的賠償準(zhǔn)備金必須充足，同時也必須有足夠的資本支持。 自然災(zāi)害如臺風(fēng)、洪水、雪災(zāi)和地震已成為亞洲國家面臨的經(jīng)常性威脅。 第二，較低的賠償準(zhǔn)備金引發(fā)了另一個重要議題。我們的排名結(jié)果顯示，多數(shù)中國保險公司和他們的亞洲競爭者相比，在整體的資本充足性和賠償準(zhǔn)備金方面都相對薄弱。高標(biāo)準(zhǔn)的承保和充足的賠償準(zhǔn)備金，是保險業(yè)者控制其風(fēng)險的關(guān)鍵。 我們的研究對中國保險公司有如下建議 : 首先，企業(yè)風(fēng)險管理是中國保險公司是最主要的挑戰(zhàn)。比如，盡管中國人壽和人保財險分別在各自領(lǐng)域里的市場規(guī)模上排名亞洲第一、在前 100名整體排名中位列第一，但在其他指標(biāo)上如資本充足率、穩(wěn)定性、流動性、賠償準(zhǔn)備金和盈利能力等方面并未處于領(lǐng)先地位。因此我們可以得出結(jié)論，在全球金融危機的影響下，亞洲保險公司整體上受到了負(fù)面影響，但是中國保險公司依舊保持著穩(wěn)定和健康的增長。在壽險方面，中國有 5家進(jìn)入前十名，有 18 家進(jìn)入到前 100名。這一點，在競爭力排名上也得到體現(xiàn)。 中國保險市場受到金融危機的影響有限。亞洲保險公司在上世紀(jì) 90 年代后期經(jīng)歷了貨幣危機的影響，積極應(yīng)對危機方面做得 很好。太平洋財險、華泰保險和平安財險位列三甲。東京海上和美亞財產(chǎn)在流動性測試?yán)镂涣械谝缓偷谌?。三星火?zāi)海上保險、華泰和平安名列前三。外資公司有比較低的費用比例和較高的總資產(chǎn)回報比率。這顯示出他們更加重視風(fēng)險管理。而人保財險和平安財險位列第 17 位和第十位。 在資本充足率測試?yán)铮蠊镜呐琶^低，外資公司則較高。三巨頭人保財險、太平洋財險、平安財險占據(jù)前三位，保費收入和資產(chǎn)具有絕對優(yōu)勢。從五大中資保險公司和五大外資保險公司的競爭情況，可以看出這些公司在承保和投資方面的不均衡表現(xiàn)。但公司的市場份額比較小（排名 21 位）；而且其資本準(zhǔn)備金（第 12 位）和盈利能力（第 12 位）也只有行業(yè)平均水準(zhǔn)。 第十名：豐泰保險（亞洲）有限公司上海分公司 豐 泰保險上海分公司是全球保險巨頭安盛集團(tuán)的成員。公司有很好的資本充足率（第一位），流動性和盈利能力也比較好（均排名第七位）。公司的賠償準(zhǔn)備金（第八位）、盈利能力（第九位）和市場規(guī)模（第 13 位）也相對良好，但其穩(wěn)定性（第 15 位）稍有不足。 第八名：美亞財產(chǎn)保險有限公司 美亞保險是較早進(jìn)入中國保險市場的外資公司。整體排名第七位是由于其良好的流動性（第一位）和資本充足率（第三位）。 第七名：東京海上日動火災(zāi)保險（中國）公司 2020 年 7 月，東京海上日動火災(zāi)保險（中國）公司獲得批準(zhǔn)重組為獨立外資企業(yè)。但是其盈利能力 (第四位 )及穩(wěn)定性（第五位）使得公司整體競爭力排名躍入第六位。 第六名：三井住友海上火災(zāi)保險（中國）有限公司 三井住友保險中國公司分別在 2020 年和 2020年在上海和廣州建立了分公司， 2020 年 5月還獲準(zhǔn)在北京建立分公司。但是公司的盈利能 力和賠償準(zhǔn)備金測試 (均排名第一位 )雙雙勝出。只有流動性（第 13 位）和資本充足率（第 16位）排名相對比較低。公司的盈利能力和穩(wěn)定性測試都相當(dāng)?shù)膹妱牛ň琶诙唬? 第四名：華泰財產(chǎn)保險股份有限公司 華泰保 險的排名從 2020 年的第八位上升到 2020 年的第四位。 第三名：中國平安財產(chǎn)保險股份有限公司 平安財險在中國非壽險市場排名第三，比 2020 年排名上升一位，主要得益于其龐大的市場規(guī)模（第二位）、良好的穩(wěn)定性（第三位）和穩(wěn)定的盈利能力（第三位）。公司也有很好的盈利能力（第五位）和流動性（第 10 位）。由于總資產(chǎn)下降了 ％，公司市場規(guī)模在 2020 年跌落到第三位。在其他測試?yán)?，其流動性（?12 位）、資本充足率（第 17位）和賠償準(zhǔn)備金（第 17位）則相對不盡人意。 中國非壽 險公司前 10 名分析 第一名：中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司 人保財險在中國有著超過 50 年歷史的品牌。 最后一個是公司經(jīng)營穩(wěn)定性測試，包括兩方面：年凈保費收入變化率和年所有者權(quán)益變化率。民生人壽、恒康天安人壽、太平人壽在流動比率上名列前茅。 關(guān)于盈利能力測試，四大公司 ——泰康、中國人壽、太平洋、太平 ——都名 列資產(chǎn)回報率的前列；其中三家公司也在資本回報率上名列前茅，證明了中國公司具有很強的盈利能力。這一測試結(jié)果顯示，中資公司排名普遍比外資公司要低，只有國泰人壽例外。這個數(shù)字反映出隨著業(yè)務(wù)的擴張，公司的資本金和資本利用效率也隨之提高，這樣才不會影響資本的有效運用。除友邦保險外（友邦是第一家進(jìn)入中國市場的外資公司），中意人壽和中英人壽也是外資保險公司中的佼佼者。只有一家外國保險公司進(jìn)入了前 10名：友邦保險（排名第七位）。中資公司在中國人壽市場的統(tǒng)治地位很明顯；外資公司可能需要很長時間才能顯著提高其在中國保險市場的份額。中國人壽、平安人壽、太平洋人壽、泰康人壽、太平人壽出現(xiàn)在亞洲前10 名。其穩(wěn)定性（第 21位）和賠償準(zhǔn)備金（第 31 位）較弱。該公司引人注目的是穩(wěn)定性排名第一，但是其他指標(biāo)表現(xiàn)比較一般：市場規(guī)模（第 13 位）、資本充足率（第 13位）、流動性（第 14位）、盈利能力（第 15 位）和賠償準(zhǔn)備金（第 17位）都中規(guī)中矩。另外，相對較好的穩(wěn)定性（第 11 位）、資本充足率（第 15 位）和盈利能力（第 17 位）也使得公司進(jìn)入了中國的壽險 10 強。 第八名：民生人壽保險股份有限公司 盡管是一家中等規(guī)模的人壽保險公司，民生人壽在國內(nèi)壽險公司綜合競爭力位居第八。公司排名上升的主要原因在于流動性（排名第五位）、市場規(guī)模（第七位）、資 本充足率（第八位）和穩(wěn)定性（第九位）都表現(xiàn)較好。但是公司的資本測試（第 23位）和市場規(guī)模（第 19 位）略有不足。其競爭力排名從 2020年的第七位上升到第六位。穩(wěn)定性和賠償準(zhǔn)備金分別排名 第 16 位和第 28 位。另外，公司的市場規(guī)模和流動性（均排名第四位）指標(biāo)都比較好，但是其賠償準(zhǔn)備金（第 30 位）和穩(wěn)定性（第 15 位）排名相對較低。不過，公司的資本測試（排名 16 位）和賠償準(zhǔn)備金（ 排名 22 位）排名相對比較低。 第三名：太平洋人壽保險股份有限公司 太平洋人壽的競爭力排名上升到第 3位，主要是因為其較高的穩(wěn)定性（第二位）、盈利能力（第二位）和市場規(guī)模（第三位）。 第二名：平安人壽保險股份有限公司 從保費收入規(guī)模來說，平安人壽是國內(nèi)第二大的壽險公司，擁有 35家分公司和超過 2600家營業(yè)網(wǎng)點，遍及全國各地。龐大的規(guī)模和強勁的盈利能力，使得公司在國內(nèi)市場規(guī)模上排名第一位，盈利能力排名第四位；賠償準(zhǔn)備金排名第六位，穩(wěn)定性排名第七位，流動性排名第 13位。公司的賠償準(zhǔn)備金（排名 41 位）和流動性（排名 44 位）也高于平均水平。 第十名：新罕布什保險公司（泰國） 新罕布什保險公司是美國友邦保險的成員，獲標(biāo)準(zhǔn)普爾 A+的評級，表明其良好的財務(wù)實力和經(jīng)營穩(wěn)定性。 1999 年，賽路斯國際在新加坡設(shè)立了分公司來處理其在亞洲各個國家和地區(qū)（包括中國內(nèi)地、中國香港、韓國、斯里蘭卡和中國臺灣）的再保險業(yè)務(wù)。尤其是在流動性測試?yán)?，其流動比率?460％（排名第 22 位），整體流動性為 71％（排名第 14 位）。 第八名：富邦保險公司 富邦保險是中國臺灣最大的非壽險公司，是當(dāng)?shù)刈畲蟮慕鹑诩瘓F(tuán) ——富邦金融控股集團(tuán)的核心成員。 第七名：首爾保證保險株式會社 首爾保證保險總部在首爾，是韓國最大的擔(dān)保和信用 公司，由韓國（國有）儲蓄保險公司獨資擁有。公司具有良好的穩(wěn)定性（第 6位）、市場規(guī)模（第 10 位）和盈利能力（第 19 位）。 第六名：華泰財產(chǎn)保險股份有限公司 華泰財險是中國第一家全國性股份制財產(chǎn)保險公司， 1996 年 8 月在北京開業(yè)，注冊資本金 億元人民幣。公司擁有極其廣泛的 營業(yè)范圍，是印度最大、亞洲第八大的非壽險公司。 第五名：新印度保險有限公司 新印度保險有限公司由塔塔爵士創(chuàng)立于 1919 年，是第一家完全由印度人擁有的保險公司。平安財險成立于2020 年，在全國范圍內(nèi)通過 35 家分公司和 1100多家網(wǎng)點提供服務(wù)。其穩(wěn)定性排名第二；凈保費收入增長 20％，排名第 12 位；資本金增長 ％，排名第 14 位。 2020 年公司總保費收入 ，年增長率為 ％；純利潤為 億元人民幣，是中國非壽險行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者之一。 第 三名：中國太平洋財產(chǎn)保險有限公司 太平洋財險隸屬中國太平洋保險集團(tuán)，注冊資本 億元人民幣，總部在上海。 2020 年，公司擁有 170 億美元的資產(chǎn)（排名第二）和 70億美元的保費收入（排名第二）。在韓國保險市場，三星海上的市場份額、品牌聲譽、服務(wù)質(zhì)量都名列前茅。 第二名：三星海上火災(zāi)保險公司 有著 50 年歷史的三星海上火災(zāi)保險公司是韓國最大的非壽險公司，也是亞洲第二大保險公司。公司 1萬多個銷售網(wǎng)點遍布全國，提供所有主要的非壽險險種。 第一名：中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司 中國人保財險在 199 家亞洲非壽險公司里排名第一。一些在 2020 年 AIC 研究排名前十的公司，如韓國的現(xiàn)代海上火災(zāi)保險和東韓海上火災(zāi)保險，卻都沒有出現(xiàn)在 2020 年 AIC 亞洲非壽險綜合競 爭力前十中，這主要是由于韓元對美元的貶值。與壽險排名不同，在非壽險市場規(guī)模排名上，中國大陸、韓國和印度保險公司都榜上有名，但所有中國臺灣保險公司都名落孫山。 非壽險公司前十名的分布與壽險公司有很大 不同。泰國其次，有 24 家，接著是印度 11 家，中國大陸 9 家，中國臺灣 8 家，印度尼西亞 6 家和韓國 4家。 2020 年非壽險公司 排名與分析 非壽險公司部分，我們?nèi)灾饕懻摬话毡竞婉R來西亞的排名情況。韓國人壽是韓華集團(tuán)下屬分公司，擁有370 億美元資產(chǎn)（排名第十位）和 48 億美元保費收入（排名第九位）。 第十名：韓國人壽保險公司 韓國人壽是韓國保險業(yè)的先行者，成立于 1946 年，現(xiàn)今仍是韓國第二大保險公司。 2020年公司總保費為 億元人民幣，比上年增長 ％。 第九名： 太平人壽保險有限公司 太平人壽提供人壽、醫(yī)療和養(yǎng)老保險產(chǎn)品。這也是公司長久運營歷史和良好品牌知名度的反映。它和三星人壽、韓國人壽一起被稱作 “三巨頭 ”。在市場規(guī)模方面， 2020 年國泰人壽擁有 720 億美元的資產(chǎn)（排名第四）和 100 億美元的毛保費收入（排名第四）。此外，國泰人壽還提 供旅游保單、年金及投資型的產(chǎn)品。公司總體排名從 2020 年的 34 位上升到 2020 的第六位，主要是因為公司強有力的資本充足率（第六位）、流動性（第 10 位）和盈利能力（第 12 位）。它的總體流動性排名 121位。 2020 年市場規(guī)模名列第二，擁有 1600 億美元的資產(chǎn)和310 億美元的保費收入；盈利能力排名第三。該公司由印度政府獨資所有，承擔(dān)了印度政府約 ％的開支。在 138 家 保險公司中，該公司擁有良好的盈利能力（排名 22位）、流動性（排名 21位）和優(yōu)秀的經(jīng)營穩(wěn)定性（排名七位）。 2020 年，公司保費收入達(dá) 661億元人民幣。三星人壽在流動性測試?yán)锱琶?23 位，主要是由于它良好的總流動性（ 93％， 排名第 25）和流動比率（ 191％， 排名 47 位）。作為三星 集團(tuán)的一部分，三星人壽的 3 萬多名銷售人員通過龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)提供個人和團(tuán)體人壽保險服務(wù)。 第三名：三星人壽保險公司 三星人壽是韓國最大的保險公司，占有全國三分之一的市場。平安人壽是中國平安保險集團(tuán)的主要分公司，目前擁有 35 家分公司，超過 2600家營業(yè)網(wǎng)點和遍布全