第四章個(gè)人證券理財(cái)本章主要內(nèi)容：1股票、債券、基金介紹(參考版)
2024-10-02 12:35本頁面
【正文】 60歲以上老年段的資產(chǎn)配置： 國債 40%，基金 40%，股票 20% 。 原則：收益性，安全性，流動(dòng)性。相當(dāng)一部分資金投入績(jī)優(yōu)股，基金價(jià)格與績(jī)優(yōu)股價(jià)格高度相關(guān)。 ， 呈同步變動(dòng) 。瓊斯理論 （ 注意 “ 多頭市場(chǎng) ” 和 “ 空頭市場(chǎng) ” 的含義和特點(diǎn) ） （ 注意 “ 次要趨勢(shì) ” 的作用以及次要運(yùn)動(dòng)形成的標(biāo)志或條件 ， 次要運(yùn)動(dòng)對(duì)主要趨勢(shì)的影響 ） （注意它與次要運(yùn)動(dòng)的關(guān)系，以及形成次要運(yùn)動(dòng)的標(biāo)志或條件） 基金價(jià)格變動(dòng)與股票價(jià)格變動(dòng)基本一致 。 投資基金 投資基金 眾多不確定的投資者將不同的出資份額匯集起來，交由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行操作，所得的收益由投資者按出資比例分享，它實(shí)行的是一種集合投資制度， 集資方式 主要是向投資者發(fā)行有價(jià)證券。 （三）債券投資風(fēng)險(xiǎn)防范與投資策略選擇 買持策略 利率免疫策略 利率調(diào)整策略 案例：國債投資 據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國政府自１９９８年開始實(shí)施積極財(cái)政政策以來，共發(fā)行了 5100億元長(zhǎng)期國債，國債資金主要用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、技術(shù)改造、農(nóng)林水利設(shè)施建設(shè)、環(huán)境保護(hù)以及教育、社會(huì)保障等領(lǐng)域。 ③ 市場(chǎng)利率的波動(dòng)幅度一定時(shí) ， 票面利息率較低的債券價(jià)格波動(dòng)幅度較大 。 ② 市場(chǎng)利率的波動(dòng)幅度一定時(shí) ， 債券償還期越長(zhǎng) ，其價(jià)格波動(dòng)的幅度就越大 。=1 223。系數(shù) : 223。 債券投資 ? （一）債券基本要素 ? 面值 ? 票面利率 ? 期限 ? 付息頻率 ? （二）債券的類型 （三）債券特點(diǎn) 與儲(chǔ)蓄的區(qū)別： 安全性、收益性、流動(dòng)性、期限 與股票投資的區(qū)別： 權(quán)力、風(fēng)險(xiǎn)、收益、期限 債券價(jià)格的確定 ? 債券價(jià)格 =未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和 ? a、未來現(xiàn)金流 ? b、貼現(xiàn)率 ? c、交易日至到期日的期限 （一）一次還本付息債券的定價(jià) （到期收回本金、利息） （二）永久債券定價(jià) （定期收取利息，無法收回本金） （三）零息債券定價(jià) （貼現(xiàn)方式發(fā)行） （四）附息債券定價(jià) （定期支付利息，到期還本） （五）可贖回債券定價(jià) 債券投資收益分析 ? （一）直接（當(dāng)期）率 = 年利息 /購買市價(jià) ? （二）到期收益率 —— 內(nèi)含報(bào)酬率 ? a、投資者持有債券至到期日 ? b、所有未來利息都能足額收到 ? c、每期所得到的利息立即用于再投資，且再投資利率 等于到期收益率 （三）持有期收益率 —— 債券從購入到出售時(shí)的收益能力，它是特定期內(nèi)所有利息與售出價(jià)格的現(xiàn)值之和等于購入價(jià)格時(shí)的貼現(xiàn)率。 處于衰退期： 市盈率則表現(xiàn)為隨著每股盈利的下降而逐年上升。 處于成熟期： 市盈率一般較為穩(wěn)定。將來隨著二板市場(chǎng)的推出和壯大，必然會(huì)出現(xiàn)大量處于萌芽期的高市盈率黑馬。 股票投資的行業(yè)分析 行業(yè)生命周期 政府關(guān)于不同行業(yè)的法令措施 行業(yè)景氣變動(dòng) 來自國外的政治因素 其他 上市公司的財(cái)務(wù)分析 盈余 股利 新股發(fā)行和上市 公司領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)電動(dòng) 股票分割 市盈率的判斷： 處于萌芽期：
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