【正文】 現(xiàn)金清算是指直接用現(xiàn)金進(jìn)行支付清算，轉(zhuǎn)賬清算是指收付雙方通過(guò)銀行賬戶(hù)將款項(xiàng)從付款人賬戶(hù)劃到收款人賬戶(hù)的貨幣支付行為。所謂清算，即指一定經(jīng)濟(jì)行為所引起的貨幣關(guān)系的計(jì)算和結(jié)清，亦稱(chēng)“結(jié)算”。 （三）中國(guó)國(guó)債業(yè)務(wù)的內(nèi)容 ：國(guó)債的印制；國(guó)債的調(diào)撥：實(shí)物券的調(diào)撥，收款單的調(diào)撥，國(guó)債款項(xiàng)的上劃，發(fā)行結(jié)束的清理工作。按使用用途可分為建設(shè)國(guó)債、赤字國(guó)債和替換國(guó)債。按發(fā)行募集形式可分為強(qiáng)制國(guó)債和自愿國(guó)債。 中國(guó)的法 定存款準(zhǔn)備金制度的主要內(nèi)容：規(guī)定所有的金融機(jī)構(gòu)都要繳納，直接交存人民銀行，規(guī)定調(diào)整的比例，按旬末余額計(jì)提，每月調(diào)整一次，人民銀行對(duì)遲交金額處以罰息，我國(guó)的準(zhǔn)備金率目前為 6%。第二準(zhǔn)備是指銀行最容易變現(xiàn)而不致遭受重大損失的資產(chǎn)，主要是有價(jià)證券及其他流動(dòng)資產(chǎn)，也叫“保證準(zhǔn)備”。 （二）存款準(zhǔn)備金制度的內(nèi)容 ：按存款的類(lèi)別 規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率，按銀行規(guī)模、經(jīng)營(yíng)環(huán)境規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率。一部分是支付準(zhǔn)備金，即庫(kù)存現(xiàn)金，為保證存款支付和票據(jù)清算而保留的貨幣資金；另一部分是法定存款準(zhǔn)備金，依照法律的規(guī)定，商業(yè)銀行必須將其存款的一部分上繳中央銀行。 出的撥付：又叫“財(cái)政撥款”，是指財(cái)政部門(mén)根據(jù)年度支付預(yù)算、季度計(jì)劃和用款單位申請(qǐng)、計(jì)劃用途以及撥款程序，按領(lǐng)撥關(guān)系將財(cái)政資金撥付給用款單位。 中國(guó)人民銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)的職責(zé)：準(zhǔn)確及時(shí)地收納國(guó)家預(yù)算收入；審查辦理財(cái)政庫(kù)款的支撥；對(duì)各級(jí)財(cái)政庫(kù)款和預(yù)算收入進(jìn)行會(huì)計(jì)賬務(wù)核算；協(xié)助財(cái)政征收機(jī)關(guān)組織預(yù)算收入及時(shí)繳庫(kù)，監(jiān)督財(cái)政預(yù)算收入的退庫(kù)；組織管理和檢查指導(dǎo)下級(jí)國(guó)庫(kù)和國(guó)庫(kù)經(jīng)收處的工作及其他同國(guó)庫(kù)有關(guān)的業(yè)務(wù)；總結(jié)交流經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)解決存在的問(wèn)題；協(xié)助財(cái)政稅務(wù)機(jī)關(guān)監(jiān)督企業(yè)單位，同時(shí)向國(guó)家繳納款項(xiàng)。中國(guó)人民銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)的工作也隨之作相應(yīng)的調(diào)整：國(guó)家金庫(kù)分別設(shè)立了中央 國(guó)庫(kù)和地方金庫(kù)兩個(gè)工作機(jī)構(gòu)。新中國(guó)建立后，先后公布了三個(gè)法律文件，分別是 1950 年的《中央金庫(kù)條例》、 1987年的《中華人民共和國(guó)國(guó)家金庫(kù)條例》和 1995 年《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》，確定了由中國(guó)人民銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)。中央銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)收繳方便，調(diào)撥靈活，資金安全，數(shù)字準(zhǔn)確，有利于中央銀行的宏觀調(diào)控，有利于發(fā)揮銀行的監(jiān)督作用。世界上經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家多采用委托國(guó)庫(kù)制。獨(dú)立國(guó)庫(kù)制是 指國(guó)家專(zhuān)門(mén)設(shè)立相應(yīng)的機(jī)構(gòu)辦理國(guó)家財(cái)政預(yù)算收支的保管、出納工作；委托國(guó)庫(kù)制是指國(guó)家不單獨(dú)設(shè)立機(jī)構(gòu)，而是委托銀行代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)。國(guó)家的全部預(yù)算收入都由國(guó)庫(kù)收納入庫(kù)，一切預(yù)算支出都由國(guó)庫(kù)撥付。 各國(guó)貨幣發(fā)行制度的共性：都實(shí)行經(jīng)濟(jì)發(fā)行，不作財(cái)政發(fā)行；都規(guī)定要有十足的資產(chǎn)作保證；都規(guī)定發(fā)行的最高限額。英格蘭銀行雖然只在英格蘭和威爾士享有貨幣發(fā)行權(quán)，蘇格蘭和北愛(ài)爾蘭商業(yè)銀行的貨幣發(fā)行貨幣要以英格蘭銀行發(fā)行的貨幣作為保證。盡管 1939 年的銀行法規(guī)定銀行券的發(fā)行最高限，并要求 100％的政府債券或其他證券作為發(fā)行準(zhǔn)備。這種發(fā)行抵押，使得聯(lián)邦儲(chǔ)備券成為具有充分擔(dān)保的經(jīng)濟(jì)發(fā)行，沒(méi)有規(guī)定的限額，具有相當(dāng)?shù)膹椥?。其發(fā)行實(shí)行“發(fā)行抵押”制度，規(guī)定各聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的貨幣發(fā)行必須提供 100％合格抵押品，以及附加擔(dān)保品。 ：中國(guó)的貨幣發(fā)行是通過(guò)各級(jí)發(fā)行庫(kù)和業(yè)務(wù)庫(kù)之間的調(diào)撥往來(lái)實(shí)現(xiàn)的。 （六）中國(guó)中央銀行貨幣發(fā)行制度 ：集中發(fā)行原則，經(jīng)濟(jì)發(fā)行原則，計(jì)劃發(fā)行原則。雖然可以防止濫發(fā)貨幣，但是不能適 應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要； ：指規(guī)定貨幣發(fā)行準(zhǔn)備中，現(xiàn)金與其他有價(jià)證券所占的比例，但各種準(zhǔn)備資產(chǎn)的比例難以確定。 （四）世界各國(guó)的貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度 ：指增發(fā)的鈔票數(shù)超過(guò)了規(guī)定的現(xiàn)金比例時(shí)，此超額部分要交一定的超額發(fā)行稅；若 鈔票回籠或現(xiàn)金增加，達(dá)到規(guī)定的比例，則免征發(fā)行稅，以限制其過(guò)度發(fā)行； ：指貨幣發(fā)行要以政府公債、短期國(guó)庫(kù)券、短期商業(yè)票據(jù)等國(guó)家信用作為發(fā)行準(zhǔn)備，容易造成貨幣的財(cái)政發(fā)行；使發(fā)行成為彌補(bǔ)財(cái)政赤字的工具； ：指在規(guī)定的發(fā)行限額內(nèi)，可以全部用政府證券作為發(fā)行準(zhǔn)備，超額部分必須用十足的現(xiàn)金作準(zhǔn)備。 （三）貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度 ：以金銀外匯為發(fā)行的準(zhǔn)備，有利于貨幣的穩(wěn)定，但是卻缺乏彈性； ：以政府公債、短期國(guó)庫(kù)券、短期商業(yè)票據(jù)等國(guó)家信用作為發(fā)行準(zhǔn)這種方法解決了彈性問(wèn)題，卻增加了控制貨幣發(fā)行的難度。 ：要有發(fā)行準(zhǔn)備制度（對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)行和財(cái)政性發(fā)行的質(zhì)疑）。 貨幣發(fā)行是中央銀行主要的負(fù)債 業(yè)務(wù)，通過(guò)這項(xiàng)業(yè)務(wù)，中央銀行既為商品流通和交換提供流通手段和支付手段，也相應(yīng)籌集了社會(huì)資金，滿(mǎn)足中央銀行履行其各項(xiàng)職能的需要。 第五章 中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) 本章重點(diǎn) 一、中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)種類(lèi) 二、中央銀行貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) 三、 中央銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù) 四、中央銀行集中存款準(zhǔn)備金銀業(yè)務(wù) 內(nèi)容提要 一、中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)及種類(lèi) 中央銀行的負(fù)債是指社會(huì)集團(tuán)和個(gè)人持有對(duì)中央銀行的債權(quán)，其業(yè)務(wù)主要包括貨幣發(fā)行、經(jīng)理國(guó)庫(kù)、集中存款準(zhǔn)備金。 中國(guó)外匯儲(chǔ)備管理的戰(zhàn)略目標(biāo)：調(diào)整外匯供求、平衡外匯市場(chǎng)；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，確保資金安全，保證資金的及時(shí)調(diào)撥和運(yùn)用；建立科學(xué)的儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)水平，增加資產(chǎn)回報(bào)；合理安排投資，有重點(diǎn)地支持國(guó)內(nèi)建設(shè)項(xiàng)目。 中國(guó)外匯管理狀況：中國(guó)人民銀行集中管理外匯儲(chǔ)備的體系，職能由保障經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目下的支付轉(zhuǎn)向平抑人民幣匯率，中國(guó)人民銀行直接經(jīng)營(yíng)外匯儲(chǔ)備，同時(shí)對(duì)部分儲(chǔ)備資金進(jìn)行委托管理。在 1983～ 1993 年，外匯儲(chǔ)備管理只包括國(guó)家外匯庫(kù)存和中國(guó)銀行營(yíng)運(yùn)外匯。 ：黃金的安全性強(qiáng)，兌換性和盈利性不及外匯，保管成本也很高；但外匯的持有有風(fēng)險(xiǎn)，所以適當(dāng)確定此三者 的比例。 （三）中央銀 行買(mǎi)賣(mài)證券應(yīng)注意的問(wèn)題 不能在一級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券，而只能在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)；不能購(gòu)買(mǎi)市場(chǎng)流動(dòng)性差的有價(jià)證券；不能購(gòu)買(mǎi)無(wú)上市資格、在證交所沒(méi)有掛牌交易的有價(jià)證券；一般不能買(mǎi)入國(guó)外的有價(jià)證券。 ： 1994 年 4 月 1 日，中國(guó)人民銀行開(kāi)始在上海銀行間外匯市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)外匯進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作； 1995 年，中國(guó)人民銀行開(kāi)始通過(guò)融資券的買(mǎi)賣(mài)試行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)； 1996 年 4 月 9 日，才正式啟動(dòng)中央銀行國(guó)債公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。從眾多的證券交易機(jī)構(gòu)中選擇幾十家初級(jí)交易商進(jìn)行政府證券的買(mǎi)賣(mài)。由于各國(guó)的國(guó)情不同，因此，各國(guó)法律規(guī)定中央銀行可以買(mǎi)賣(mài)的證券種類(lèi)也不同。 二、中央銀行證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù) （一）中央銀行證券買(mǎi)賣(mài)的意義 調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)；與準(zhǔn)備金政策和相再貼現(xiàn)配合；緩解財(cái)政收支造成的不利影響；協(xié)助政府的公債發(fā)行與管理。 （三）再貼現(xiàn)與中央銀行貸款的不同 1．再貼現(xiàn)是中央銀行以一定的貼現(xiàn)率按商業(yè)票據(jù)面額的一定比例提供給商業(yè)銀行的貨幣資金，即商業(yè)銀行預(yù)先向中央銀行支付利息，商業(yè)銀行獲得部分融資；而貸款業(yè)務(wù)支付本金在，商業(yè)銀行可以獲得百分之百的全額資金。 （二）中央銀行的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 再貼現(xiàn)也叫“重貼現(xiàn)”，是指商業(yè)銀行為彌補(bǔ)營(yíng)運(yùn)資金的不足，將由貼現(xiàn)取得的商業(yè)銀行票據(jù)提交中央銀行，請(qǐng)求中央銀行以一定的 貼現(xiàn)率對(duì)商業(yè)票據(jù)進(jìn)行二次買(mǎi)進(jìn)的經(jīng)濟(jì)行為。此外，貸款還必須具備這樣的條件，屬于貸款的對(duì)象；信貸資金營(yíng)運(yùn)正常；還款資金有保障。 按融通資金的方式分信用放款、抵押放款和票據(jù)貼現(xiàn)；按期限分 20 天以?xún)?nèi)、 3 個(gè)月、 6 個(gè)月以?xún)?nèi)和 1 年期 4 個(gè)檔次。對(duì)財(cái)政的貸款有與商業(yè)銀行貸款相同的一類(lèi)，即正常貸款，還有財(cái)政部的透支，以及財(cái)政性國(guó)庫(kù)券和國(guó)債的證券投資。 1. 中央銀行貸款的方式 審查商業(yè)銀行的貸款數(shù)額、期限和用途，確定利率。 第四章 中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù) 本章重點(diǎn) 一、中央銀行貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 二、中央銀行證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù) 三、中央銀行金銀外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù) 內(nèi)容提要 一、中央銀行的貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) （一）中央銀行的貸款業(yè)務(wù) 中央銀行的貸款是商業(yè)銀行基礎(chǔ)貨幣的重要來(lái)源，它對(duì)于維護(hù)金融體系安全，抑制通貨膨脹，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)具有非常重要的意義。人民銀行分支機(jī)構(gòu)有義務(wù)支持地方政府的經(jīng)濟(jì)決策，主動(dòng)接受各級(jí)地方政府的支持與幫助，作出符合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的金融決策和采取相應(yīng)的措施，解決各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的實(shí)際問(wèn)題，在中央宏觀決策指導(dǎo)下，積極的為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，實(shí)現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。所以 1998 年要撤銷(xiāo)省級(jí)分行，建立跨省分行。 四、中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)與地方政府的關(guān)系 中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)與地方政府的關(guān)系具有中國(guó)特色：因?yàn)橹袊?guó)不僅辦社會(huì)，而且辦企業(yè)。 國(guó)家計(jì)委與中國(guó)人民銀行同屬?lài)?guó)務(wù)院的直屬機(jī)構(gòu)，二者之間不存在任何行政隸屬關(guān)系，但卻有著十分密切的聯(lián) 系。在政策關(guān)系上，中國(guó)人民銀行的貨幣政策和財(cái)政部門(mén)的財(cái)政政策是國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，二者必須保持平行、相互配合、密切合作。在業(yè)務(wù)關(guān)系上，中國(guó)人民銀行與財(cái)政部歷來(lái)是密切配合、相互支持的。 （二）中國(guó)人民銀行與財(cái)政的關(guān)系 歷史上銀行與財(cái)政的關(guān)系是“大財(cái)政、小銀行”，“長(zhǎng)期資金歸財(cái)政、短期資金歸銀行，無(wú)償資金歸財(cái)政、有償資金歸銀行。 中國(guó)人民銀行向全國(guó)人大或者全國(guó)人 大常委會(huì)報(bào)告工作，并接受監(jiān)督。 中國(guó)人民銀行是國(guó)務(wù)院具有一定獨(dú)立性的直屬機(jī)構(gòu)：這要表現(xiàn)在三個(gè)方面： (1)中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)由全國(guó)人大決定，全國(guó)人大閉會(huì)期間，由全國(guó)人大常委會(huì)決定，由國(guó)家主席任免。這樣會(huì)在某種程度上增強(qiáng)人民銀行相對(duì)獨(dú)立性，可以使人民銀行不受政府短期經(jīng)濟(jì)政策的局限與隨著短期經(jīng)濟(jì)政策擺動(dòng)而擺動(dòng)，減弱來(lái)自于外界對(duì)中央銀行執(zhí)行貨幣政策、控制貨幣供應(yīng)和信貸規(guī)模的隨意性。在政府長(zhǎng)遠(yuǎn)的總體經(jīng)濟(jì)目標(biāo)與近期經(jīng)濟(jì)發(fā)展意圖上，國(guó)務(wù)院和全國(guó)人民代表大會(huì)不會(huì)也不可能存在重大分歧，規(guī)定人民銀行作為中央銀行是國(guó)務(wù)院的組成 部分，同財(cái)政部是平行的，直接受?chē)?guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，在中國(guó)社會(huì)主義制度下，不存在中央銀行受不同黨派和集團(tuán)的利益所左右的問(wèn)題。 三、中國(guó)人 民銀行與政府的關(guān)系 （一）中國(guó)人民銀行是國(guó)務(wù)院的直屬機(jī)構(gòu) 對(duì)于中國(guó)人民銀行應(yīng)隸屬于國(guó)務(wù)院還是隸屬于全國(guó)人民代表大會(huì)，以及如何從立法上保證它的獨(dú)立性問(wèn)題。 （四）獨(dú)立性較小的模式 中央銀行接受政府的指令，貨幣政策的制定及采取的措施要經(jīng)政府批準(zhǔn)，政府有權(quán)停止、推遲中央銀行決議的執(zhí)行。中央銀行可以獨(dú)立地制定、執(zhí)行貨幣政策。 （三）獨(dú)立性稍次的模式 指中央銀行名義上隸屬于政府，而實(shí)際上保持著較大的獨(dú)立性。如果中央銀行與政府發(fā)生 矛盾，通過(guò)協(xié)商解決。贊同者認(rèn)為，有代表有利于溝通和糾正雙方觀點(diǎn)與認(rèn)識(shí)上的偏差；理事會(huì)中可以有各經(jīng)濟(jì)部門(mén)的代表，就不能排斥政府的代表。各國(guó)在實(shí)踐和認(rèn)識(shí)上對(duì)此都有分歧。許多國(guó)家對(duì)融資的方式、額度與期限都從法律上加以嚴(yán)格限制，禁 止財(cái)政部向中央銀行透支。 3．多數(shù)國(guó)家賦予中央銀行法定職責(zé)，明確其制定或執(zhí)行貨幣政策的相對(duì)獨(dú)立性，在承擔(dān)穩(wěn)定貨幣金融的同時(shí)，作為政府在金融領(lǐng)域的代理人，接受政府的控制與督導(dǎo)。 2．中央銀行的總裁的任命多由政府部門(mén)或議會(huì)提名，國(guó)家元首任命，任期與政府任期接近。 二、中央銀行與政府關(guān)系的不同模式 （一）中央銀行與政府關(guān)系的一般分析 1．中央銀行資本所有權(quán)有完全歸政府所有的趨勢(shì)，即使是資本屬私股的中央銀行，股東也無(wú)權(quán)干預(yù)和影響中央銀行的貨幣政策和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。 。 （三）中央銀行與政府關(guān)系的主要方面 １ .財(cái)政政策要求與貨幣政策配合 中央銀行要為政府發(fā)行債券，提供短期借款。中央銀行貨幣政策要符合金融活動(dòng)的規(guī)律性。這就是當(dāng)代中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性。且中央銀行業(yè)務(wù)技術(shù)之精細(xì)、活動(dòng)之微妙，已不能單靠法律來(lái)規(guī)定，而必須與政府相互信任，密切合作，所以不能視中央銀行為一般政府機(jī)構(gòu)；中央銀行也不能完全獨(dú)立于政府之外，不受政府約束。中央銀行作為社會(huì)化的服務(wù)機(jī)構(gòu)，也需要相當(dāng)?shù)莫?dú)立性。政府為滿(mǎn)足短期利益的需要，推行通貨膨脹政策。 4. 20 世紀(jì) 70 年代，西方國(guó)家的“滯脹”再次提出中央銀行獨(dú)立性問(wèn)題。 3．第二次世界大戰(zhàn)后獨(dú)立性思潮再起。為戰(zhàn)爭(zhēng)籌措軍費(fèi)而放棄中央銀行的自由原則和 獨(dú)立性，以至在第一次世界大戰(zhàn)后大多數(shù)國(guó)家都發(fā)生了嚴(yán)重的通貨膨脹， 1920 年在布魯塞爾和 1922年在日內(nèi)瓦召開(kāi)的兩次國(guó)際金融會(huì)議，一再?gòu)?qiáng)調(diào)中央銀行應(yīng)脫離政府控制而獨(dú)