【正文】 現(xiàn)金清算是指直接用現(xiàn)金進行支付清算，轉(zhuǎn)賬清算是指收付雙方通過銀行賬戶將款項從付款人賬戶劃到收款人賬戶的貨幣支付行為。所謂清算，即指一定經(jīng)濟行為所引起的貨幣關(guān)系的計算和結(jié)清，亦稱“結(jié)算”。 （三）中國國債業(yè)務(wù)的內(nèi)容 ：國債的印制；國債的調(diào)撥：實物券的調(diào)撥，收款單的調(diào)撥，國債款項的上劃，發(fā)行結(jié)束的清理工作。按使用用途可分為建設(shè)國 債、赤字國債和替換國債。按發(fā)行募集形式可分為強制國債和自愿國債。 中國的法 定存款準(zhǔn)備金制度的主要內(nèi)容：規(guī)定所有的金融機構(gòu)都要繳納，直接交存人民銀行，規(guī)定調(diào)整的比例，按旬末余額計提，每月調(diào)整一次，人民銀行對遲交金額處以罰息，我國的準(zhǔn)備金率目前為 6%。第二準(zhǔn)備是指銀行最容易變現(xiàn)而不致遭受重大損失的資產(chǎn)，主要是有價證券及其他流動資產(chǎn)，也叫“保證準(zhǔn)備”。 （二）存款準(zhǔn)備金制度的內(nèi)容 ：按存款的類別 規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率，按銀行規(guī)模、經(jīng)營環(huán)境規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率。一部分是支付準(zhǔn)備金，即庫存現(xiàn)金，為保證存款支付和票據(jù)清算而保留的貨幣資金；另一部分是法定存款準(zhǔn)備金，依照法律的規(guī)定，商業(yè)銀行必須將其存款的一部分上繳中央銀行。 出的撥付：又叫“財政撥款”，是指財政部門根據(jù)年度支付預(yù)算、季度計劃和用款單位申請、計劃用途以及撥款程序，按領(lǐng)撥關(guān)系將財政資金撥付給用款單位。 中國人民銀行經(jīng)理國庫的職責(zé)：準(zhǔn)確及時地收納國家預(yù)算收入；審查辦理財政庫款的支撥；對各級財政庫款和預(yù)算收入進行會計賬務(wù)核算；協(xié)助財政征收機關(guān)組織預(yù)算收入及時繳庫，監(jiān)督財政預(yù)算收入的退庫；組織管理和檢查指導(dǎo)下級國庫和國庫經(jīng)收處的工作及其他同國庫有關(guān)的業(yè)務(wù)；總結(jié)交流經(jīng)驗，及時解決存在的問題；協(xié)助財政稅務(wù)機關(guān)監(jiān)督企業(yè)單位，同時向國家繳納款項。中國人民銀行經(jīng)理國庫的工作也隨之作相應(yīng)的調(diào)整：國家金庫分別設(shè)立了中央 國庫和地方金庫兩個工作機構(gòu)。新中國建立后，先后公布了三個法律文件，分別是 1950 年的《中央金庫條例》、 1987年的《中華人民共和國國家金庫條例》和 1995 年《中華人民共和國中國人民銀行法》，確定了由中國人民銀行經(jīng)理國庫。中央銀行經(jīng)理國庫收繳方便，調(diào)撥靈活，資金安全，數(shù)字準(zhǔn)確，有利于中央銀行的宏觀調(diào)控，有利于發(fā)揮銀行的監(jiān)督作用。世界上經(jīng)濟發(fā)達(dá)的國家多采用委托國庫制。獨立國庫制是 指國家專門設(shè)立相應(yīng)的機構(gòu)辦理國家財政預(yù)算收支的保管、出納工作；委托國庫制是指國家不單獨設(shè)立機構(gòu)，而是委托銀行代理國庫業(yè)務(wù)。國家的全部預(yù)算收入都由國庫收納入庫，一切預(yù)算支出都由國庫撥付。 各國貨幣發(fā)行制度的共性：都實行經(jīng)濟發(fā)行，不作財政發(fā)行；都規(guī)定要有十足的資產(chǎn)作保證；都規(guī)定發(fā)行的最高限額。英格蘭銀行雖然只在英格蘭和威爾士享有貨幣發(fā)行權(quán)，蘇格蘭和北愛爾蘭商業(yè)銀行的貨幣發(fā)行貨幣要以英格蘭銀行發(fā)行的貨幣作為保證。盡管 1939 年的銀行法規(guī)定銀行券的發(fā)行最高限，并要求 100％的政府債券或其他證券作為發(fā)行準(zhǔn)備。這種發(fā)行抵押，使得聯(lián)邦儲備券成為具有充分擔(dān)保的經(jīng)濟發(fā)行，沒有規(guī)定的限額，具有相當(dāng)?shù)膹椥?。其發(fā)行實行“發(fā)行抵押”制度，規(guī)定各聯(lián)邦儲備銀行的貨幣發(fā)行必須提供 100％合格抵押品，以及附加擔(dān)保品。 ：中國的貨幣發(fā)行是通過各級發(fā)行庫和業(yè)務(wù)庫之間的調(diào)撥往來實現(xiàn)的。 （六）中國中央銀行貨幣發(fā)行制度 ：集中發(fā)行原則，經(jīng)濟發(fā)行原則，計劃發(fā)行原則。雖然可以防止濫發(fā)貨幣，但是不能適 應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的需要； ：指規(guī)定貨幣發(fā)行準(zhǔn)備中，現(xiàn)金與其他有價證券所占的比例，但各種準(zhǔn)備資產(chǎn)的比例難以確定。 （四）世界各國的貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度 ：指增發(fā)的鈔票數(shù)超過了規(guī)定的現(xiàn)金比例時，此超額部分要交一定的超額發(fā)行稅；若 鈔票回籠或現(xiàn)金增加，達(dá)到規(guī)定的比例，則免征發(fā)行稅，以限制其過度發(fā)行； ：指貨幣發(fā)行要以政府公債、短期國庫券、短期商業(yè)票據(jù)等國家信用作為發(fā)行準(zhǔn)備，容易造成貨幣的財政發(fā)行；使發(fā)行成為彌補財政赤字的工具； ：指在規(guī)定的發(fā)行限額內(nèi)，可以全部用政府證券作為發(fā)行準(zhǔn)備，超額部分必須用十足的現(xiàn)金作準(zhǔn)備。 （三）貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度 ：以金銀外匯為發(fā)行的準(zhǔn)備，有利于貨幣的穩(wěn)定，但是卻缺乏彈性； ：以政府公債、短期國庫券、短期商業(yè)票據(jù)等國家信用作為發(fā)行準(zhǔn)這種方法解決了彈性問題，卻增加了控制貨幣發(fā)行的難度。 ：要有發(fā)行準(zhǔn)備制度（對經(jīng)濟發(fā)行和財政性發(fā)行的質(zhì)疑）。 貨幣發(fā)行是中央銀行主要的負(fù)債 業(yè)務(wù)，通過這項業(yè)務(wù)，中央銀行既為商品流通和交換提供流通手段和支付手段，也相應(yīng)籌集了社會資金，滿足中央銀行履行其各項職能的需要。 第五章 中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) 本章重點 一、中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)種類 二、中央銀行貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) 三、 中央銀行經(jīng)理國庫業(yè)務(wù) 四、中央銀行集中存款準(zhǔn)備金銀業(yè)務(wù) 內(nèi)容提要 一、中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)及種類 中央銀行的負(fù)債是指社會集團和個人持有對中央銀行的債權(quán)，其業(yè)務(wù)主要包括貨幣發(fā)行、經(jīng)理國庫、集中存款準(zhǔn)備金。 中國外匯儲備管理的戰(zhàn)略目標(biāo)：調(diào)整外匯供求、平衡外匯市場；加強風(fēng)險防范，確保資金安全，保證資金的及時調(diào)撥和運用；建立科學(xué)的儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高儲備經(jīng)營水平，增加資產(chǎn)回報；合理安排投資，有重點地支持國內(nèi)建設(shè)項目。 中國外匯管理狀況：中國人民銀行集中管理外匯儲備的體系，職能由保障經(jīng)常項目和資本項目下的支付轉(zhuǎn)向平抑人民幣匯率，中國人民銀行直接經(jīng)營外匯儲備，同時對部分儲備資金進行委托管理。在 1983～ 1993 年，外匯儲備管理只包括國家外匯庫存和中國銀行營運外匯。 ：黃金的安全性強，兌換性和盈利性不及外匯，保管成本也很高；但外匯的持有有風(fēng)險，所以適當(dāng)確定此三者 的比例。 （三）中央銀 行買賣證券應(yīng)注意的問題 不能在一級市場上購買有價證券，而只能在二級市場上購買；不能購買市場流動性差的有價證券；不能購買無上市資格、在證交所沒有掛牌交易的有價證券；一般不能買入國外的有價證券。 ： 1994 年 4 月 1 日，中國人民銀行開始在上海銀行間外匯市場買賣外匯進行公開市場業(yè)務(wù)操作； 1995 年，中國人民銀行開始通過融資券的買賣試行公開市場業(yè)務(wù)； 1996 年 4 月 9 日，才正式啟動中央銀行國債公開市場業(yè)務(wù)。從眾多的證券交易機構(gòu)中選擇幾十家初級交易商進行政府證券的買賣。由于各國的國情不同，因此，各國法律規(guī)定中央銀行可以買賣的證券種類也不同。 二、中央銀行證券買賣業(yè)務(wù) （一）中央銀行證券買賣的意義 調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量，進而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟；與準(zhǔn)備金政策和相再貼現(xiàn)配合；緩解財政收支造成的不利影響；協(xié)助政府的公債發(fā)行與管理。 （三）再貼現(xiàn)與中央銀行貸款的不同 1．再貼現(xiàn)是中央銀行以一定的貼現(xiàn)率按商業(yè)票據(jù)面額的一定比例提供給商業(yè)銀行的貨幣資金，即商業(yè)銀行預(yù)先向中央銀行支付利息，商業(yè)銀行獲得部分融資；而貸款業(yè)務(wù)支付本金在，商業(yè)銀行可以獲得百分之百的全額資金。 （二）中央銀行的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 再貼現(xiàn)也叫“重貼現(xiàn)”，是指商業(yè)銀行為彌補營運資金的不足，將由貼現(xiàn)取得的商業(yè)銀行票據(jù)提交中央銀行，請求中央銀行以一定的 貼現(xiàn)率對商業(yè)票據(jù)進行二次買進的經(jīng)濟行為。此外，貸款還必須具備這樣的條件，屬于貸款的對象；信貸資金營運正常；還款資金有保障。 按融通資金的方式分信用放款、抵押放款和票據(jù)貼現(xiàn)；按期限分 20 天以內(nèi)、 3 個月、 6 個月以內(nèi)和 1 年期 4 個檔次。對財政的貸款有與商業(yè)銀行貸款相同的一類，即正常貸款，還有財政部的透支，以及財政性國庫券和國債的證券投資。 1. 中央銀行貸款的方式 審查商業(yè)銀行的貸款數(shù)額、期限和用途，確定利率。 第四章 中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù) 本章重點 一、中央銀行貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 二、中央銀行證券買賣業(yè)務(wù) 三、中央銀行金銀外匯儲備業(yè)務(wù) 內(nèi)容提要 一、中央銀行的貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) （一）中央銀行的貸款業(yè)務(wù) 中央銀行的貸款是商業(yè)銀行基礎(chǔ)貨幣的重要來源，它對于維護金融體系安全，抑制通貨膨脹，調(diào)節(jié)經(jīng)濟具有非常重要的意義。人民銀行分支機構(gòu)有義務(wù)支持地方政府的經(jīng)濟決策，主動接受各級地方政府的支持與幫助，作出符合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的金融決策和采取相應(yīng)的措施，解決各地經(jīng)濟發(fā)展中的實際問題，在中央宏觀決策指導(dǎo)下，積極的為地方經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)，實現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)。所以 1998 年要撤銷省級分行，建立跨省分行。 四、中國人民銀行分支機構(gòu)與地方政府的關(guān)系 中國人民銀行分支機構(gòu)與地方政府的關(guān)系具有中國特色：因為中國不僅辦社會，而且辦企業(yè)。 國家計委與中國人民銀行同屬國務(wù)院的直屬機構(gòu)，二者之間不存在任何行政隸屬關(guān)系，但卻有著十分密切的聯(lián) 系。在政策關(guān)系上，中國人民銀行的貨幣政策和財政部門的財政政策是國家的宏觀經(jīng)濟政策，二者必須保持平行、相互配合、密切合作。在業(yè)務(wù)關(guān)系上，中國人民銀行與財政部歷來是密切配合、相互支持的。 （二）中國人民銀行與財政的關(guān)系 歷史上銀行與財政的關(guān)系是“大財政、小銀行”，“長期資金歸財政、短期資金歸銀行，無償資金歸財政、有償資金歸銀行。 中國人民銀行向全國人大或者全國人 大常委會報告工作，并接受監(jiān)督。 中國人民銀行是國務(wù)院具有一定獨立性的直屬機構(gòu)：這要表現(xiàn)在三個方面： (1)中國人民銀行行長由全國人大決定，全國人大閉會期間，由全國人大常委會決定，由國家主席任免。這樣會在某種程度上增強人民銀行相對獨立性，可以使人民銀行不受政府短期經(jīng)濟政策的局限與隨著短期經(jīng)濟政策擺動而擺動，減弱來自于外界對中央銀行執(zhí)行貨幣政策、控制貨幣供應(yīng)和信貸規(guī)模的隨意性。在政府長遠(yuǎn)的總體經(jīng)濟目標(biāo)與近期經(jīng)濟發(fā)展意圖上，國務(wù)院和全國人民代表大會不會也不可能存在重大分歧，規(guī)定人民銀行作為中央銀行是國務(wù)院的組成 部分，同財政部是平行的，直接受國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，在中國社會主義制度下，不存在中央銀行受不同黨派和集團的利益所左右的問題。 三、中國人 民銀行與政府的關(guān)系 （一）中國人民銀行是國務(wù)院的直屬機構(gòu) 對于中國人民銀行應(yīng)隸屬于國務(wù)院還是隸屬于全國人民代表大會，以及如何從立法上保證它的獨立性問題。 （四）獨立性較小的模式 中央銀行接受政府的指令，貨幣政策的制定及采取的措施要經(jīng)政府批準(zhǔn)，政府有權(quán)停止、推遲中央銀行決議的執(zhí)行。中央銀行可以獨立地制定、執(zhí)行貨幣政策。 （三）獨立性稍次的模式 指中央銀行名義上隸屬于政府，而實際上保持著較大的獨立性。如果中央銀行與政府發(fā)生 矛盾，通過協(xié)商解決。贊同者認(rèn)為，有代表有利于溝通和糾正雙方觀點與認(rèn)識上的偏差；理事會中可以有各經(jīng)濟部門的代表，就不能排斥政府的代表。各國在實踐和認(rèn)識上對此都有分歧。許多國家對融資的方式、額度與期限都從法律上加以嚴(yán)格限制，禁 止財政部向中央銀行透支。 3．多數(shù)國家賦予中央銀行法定職責(zé)，明確其制定或執(zhí)行貨幣政策的相對獨立性，在承擔(dān)穩(wěn)定貨幣金融的同時，作為政府在金融領(lǐng)域的代理人，接受政府的控制與督導(dǎo)。 2．中央銀行的總裁的任命多由政府部門或議會提名，國家元首任命，任期與政府任期接近。 二、中央銀行與政府關(guān)系的不同模式 （一）中央銀行與政府關(guān)系的一般分析 1．中央銀行資本所有權(quán)有完全歸政府所有的趨勢，即使是資本屬私股的中央銀行，股東也無權(quán)干預(yù)和影響中央銀行的貨幣政策和業(yè)務(wù)經(jīng)營。 。 （三）中央銀行與政府關(guān)系的主要方面 １ .財政政策要求與貨幣政策配合 中央銀行要為政府發(fā)行債券，提供短期借款。中央銀行貨幣政策要符合金融活動的規(guī)律性。這就是當(dāng)代中央銀行的相對獨立性。且中央銀行業(yè)務(wù)技術(shù)之精細(xì)、活動之微妙，已不能單靠法律來規(guī)定，而必須與政府相互信任，密切合作，所以不能視中央銀行為一般政府機構(gòu)；中央銀行也不能完全獨立于政府之外，不受政府約束。中央銀行作為社會化的服務(wù)機構(gòu)，也需要相當(dāng)?shù)莫毩⑿?。政府為滿足短期利益的需要，推行通貨膨脹政策。 4. 20 世紀(jì) 70 年代，西方國家的“滯脹”再次提出中央銀行獨立性問題。 3．第二次世界大戰(zhàn)后獨立性思潮再起。為戰(zhàn)爭籌措軍費而放棄中央銀行的自由原則和 獨立性，以至在第一次世界大戰(zhàn)后大多數(shù)國家都發(fā)生了嚴(yán)重的通貨膨脹， 1920 年在布魯塞爾和 1922年在日內(nèi)瓦召開的兩次國際金融會議，一再強調(diào)中央銀行應(yīng)脫離政府控制而