投資理財基礎知識(1)(參考版)
2025-05-17 19:45本頁面
【正文】 這主要是由于投資者的信心不足 ， 而且對開放式基金長期投資的投資理念尚未確立 。 小恩小惠 +有獎促銷 四、我國基金業(yè)目前發(fā)展的特點 ? 基金管理公司數(shù)量增加很快 ? 開放式基金成為基金市場的中堅力量 ? 新發(fā)基金里中低風險度的產(chǎn)品較多 ? 開放式基金多數(shù)時候處于凈贖回狀態(tài) 自成立以來的多數(shù)季度 ， 開放式基金都處于凈贖回狀態(tài) ， 特別是 2021 年底以來的連續(xù)四個季度 ， 開放式基金份額變動都是凈贖回 。 最高促銷獎是深圳一家老牌基金公司創(chuàng)下的 。 銀河證券當時在北京的營業(yè)部展開促銷活動 ， 買 5000元基金就送一大桶食用油 ， 買兩萬元就可以選擇 30升汽油或 100元的購物券 ， 以后每增加 1萬元基金份額 ， 再送 30升汽油或 100元的購物券 。但大多數(shù)銀行在安排宣傳時還是會把諸如 “ 下跌有界 、 上漲無限 ” 、 “ 安全高收益 ” 、 “ 避險更增值 ” 、 “ 本金 100%增值 ” 等頗搶眼球的火熱字眼放大擺放在醒目的地方 。 以去年 8月上旬為例 ， 當時正在發(fā)售的博時裕富 、 華夏回報 、 海富通精選和德盛穩(wěn)健等 4只基金都對收益率做了預期 ， 尤其德盛穩(wěn)健相當高調(diào) ， 在某銀行柜臺前擺出了 “ 收益率 7%－ 10%” 的醒目標牌 。 一些機構(gòu)在回答投資者詢問時 ， 大談該基金如何收益高 ， 好像買了該基金就可以天天等著拿紅包了；而對于投資市場的風險 ， 則是輕描淡寫 。 沒看見最近賣得多火啊 ！ 搶瘋了 。雖然 32萬元股票加大了投資組合參與股票上漲的能力，但是固定持有 68萬元的債券是達不到保本效果的，所以必須根據(jù)股市變化和投資組合凈值水平動態(tài)調(diào)整股票和債券的投資比例。上述方法中的 8萬元投資股市，即使全部虧光了，最后基金也能保本，投資組合中凈值高出底線的這部分就叫做防守墊。 第三種辦法是恒定比例投資組合保險策略（ CPPI）。 92萬元債券（收益率 %）的市值，一年后成為，兩年后成為 ，三年期滿達100萬元（本金），這樣 8萬元股票三年期滿后的市值就是 100萬元保本基金的收益。假設年折現(xiàn)率為 10%，目前的銀行一年期存款利率為%，并假設銀行一年期存款利率每年增加 1%，則 2021年 5月 23日該國債的理論價值應為 例 2： 696國債（ 000696， 96年發(fā)行），票面利率%，期限 10年，每年 6月 14日付息，假設年折現(xiàn)率為 10%，則 2021年 6月 14日該國債的理論價值應為： 三、國債市場 ? 國債市場的功能 形成市場基準利率 作為財政政策和貨幣政策配合的結(jié)合點 ? ? ? 國債利率和國債價格的關系 P=C/（ 1+i） +C/（ 1+i） 2+… +C/（ 1+i） n+M/（ 1+i） n ? 國債回購 品種 名稱 代碼 3天國債回購 R003 202100 7天國債回購 R007 202101 14天國債回購 R014 202102 28天國債回購 R028 202103 91天國債回購 R091 202104 182天國債回購 R182 202105
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