【正文】 預(yù)期典范醫(yī)療銷售和凈利 潤(rùn)增長(zhǎng)率均較好，未來(lái)發(fā)展可期，本項(xiàng)目投資是可行的。 第八章 結(jié) 論 東富龍使用 3000萬(wàn)超募資金，通過(guò)收購(gòu)典范醫(yī)療部分股權(quán) 并增 資，持有典范醫(yī)療 %股權(quán)。 應(yīng)對(duì)措施：針對(duì)典范醫(yī)療的管理風(fēng)險(xiǎn)，東富龍控股后將修訂公司 章程，規(guī)范公司治理，派出項(xiàng)目經(jīng)理持續(xù)跟蹤參與日常運(yùn)營(yíng)，既關(guān)注 目標(biāo)公司的各種風(fēng)險(xiǎn)，又通過(guò)有效途徑，及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)，促使目標(biāo)公 司完成預(yù)期目標(biāo)。 目前典范醫(yī)療凈資產(chǎn)少、人員少、銷售量低、凈利潤(rùn)低，如果管 理中存在紕漏，將對(duì)公司的穩(wěn)定 持續(xù)發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)重影響。 為改變目標(biāo)公司單一產(chǎn)品的現(xiàn)狀，東富龍控股典范醫(yī)療后將大力 投入研發(fā)和合作開(kāi)發(fā)，但醫(yī)療器械產(chǎn)品的注冊(cè)申報(bào)及上市推廣具有很 大的不確定性，研發(fā)存在不成功的可能性，一旦研發(fā)失敗，或者產(chǎn)品 上 海東富龍科技股份有限公司 收購(gòu)典范醫(yī)療部分股權(quán)并增資控股的可行性報(bào)告 22 成功注冊(cè)后沒(méi)有能取得預(yù)期的市場(chǎng)效果，對(duì)目標(biāo)公司的未來(lái)發(fā)展將帶 來(lái)不利影響。 應(yīng)對(duì)措施：首先要做好粘克的市 場(chǎng)推廣，通過(guò)持續(xù)的市場(chǎng)導(dǎo)入， 形成聚乳酸防粘連膜使用量持續(xù)上升的良好條件；與此同時(shí)，粘克要 爭(zhēng)取成為聚乳酸醫(yī)用可吸收膜的領(lǐng)導(dǎo)品牌。雖然防粘連材料市場(chǎng)空 間巨大，但聚乳酸防粘連膜在整個(gè)防粘連類別的銷售份額還比較低， 短期內(nèi)要迅速取代其他防粘連材料還不可能實(shí)現(xiàn)，因此聚乳酸防粘連 膜市場(chǎng)的增幅存在不確定性。預(yù)期 20xx 年可以給東富龍帶來(lái) 1200萬(wàn)元的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，合并利潤(rùn)貢獻(xiàn) 207萬(wàn) 元，投資收益率為 7%； 20xx年可以給東富龍帶來(lái) 1800萬(wàn)元的主營(yíng)業(yè) 務(wù)收入，合并利潤(rùn)貢獻(xiàn) 414萬(wàn)元，投資收益率為 14%。 未來(lái)三年目標(biāo)公司銷售和凈利潤(rùn)目標(biāo)為： 年度 銷售額（萬(wàn)元） 凈利潤(rùn) （萬(wàn)元） 粘克銷售 其他銷售 總計(jì)銷售 20xx 1000 200 1200 400 20xx 1400 400 1800 800 20xx 20xx 500 2500 1200 典范醫(yī)療將積極尋找代理銷售相關(guān)產(chǎn)品，并通過(guò)自主研發(fā)和合作 開(kāi)發(fā)，快速申報(bào)注冊(cè)生物醫(yī)用敷料等相關(guān)一次性高附加值醫(yī)療器械產(chǎn) 品，爭(zhēng)取盡快形成銷售，為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供可靠保證。 經(jīng)過(guò)前幾年的招商積累和市場(chǎng)推廣，粘克已經(jīng)積累了一定的市場(chǎng) 資源，銷售業(yè)績(jī)將進(jìn)入高速增長(zhǎng)的快車道，預(yù)計(jì)每年增長(zhǎng)比例將達(dá)到 上海東富龍科技股份有限公司 收購(gòu)典范醫(yī)療部分股權(quán)并增資控股的可行性報(bào)告 20 或超過(guò) 30%。其中成都迪康中科是國(guó)內(nèi)首個(gè) 推出聚乳酸防粘連膜的企業(yè)，其目前的市場(chǎng)份額仍居首位。未來(lái)，聚乳酸防粘連膜的增長(zhǎng)速度必將顯著高于防粘連產(chǎn)品的整 體增速。 聚乳酸防粘連膜是目前最新一代防粘連產(chǎn)品，具有 安全性好、降 解時(shí)間可控、臨床效果確切等諸多優(yōu)點(diǎn)。 其他系列高附加值一次 性耗材：比如水凝膠材料等，發(fā)揮公 司在一次性耗材生產(chǎn)銷售方面的經(jīng)驗(yàn)積累，快速形成供貨能力，提升 銷售水平。 主要考慮研發(fā)方向?yàn)椋? 以聚乳酸為原料的系列產(chǎn)品：聚乳酸良好的可降解材料，在 生物醫(yī)用材料領(lǐng)域有廣闊的應(yīng)用前景，典 范醫(yī)療將對(duì)相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行全 面的分析，尋找合適的產(chǎn)品開(kāi)展技術(shù)攻關(guān)或合作研發(fā)，充分發(fā)揮公司 在醫(yī)用聚乳酸領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。 收購(gòu)和控股目標(biāo)公司后，為實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，將立即著手加大市場(chǎng) 拓展力度： 加大招商力度，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、會(huì)展、行業(yè)活動(dòng)、專題組織等多 種形式，新增代理商并擴(kuò)大粘克產(chǎn)品的覆蓋醫(yī)院； 加強(qiáng)市場(chǎng)支持，做好代理商培訓(xùn)及臨床使用指導(dǎo)，幫助醫(yī)生 正確掌握產(chǎn)品適應(yīng)癥及使用方法，提高已經(jīng)使用產(chǎn)品醫(yī)院的用量，增 加使用科室的覆蓋面； 組織學(xué)術(shù)活動(dòng)，建立專家隊(duì)伍，提高產(chǎn)品的學(xué)術(shù)影響力，增 進(jìn)臨床醫(yī)生對(duì)產(chǎn)品的了解，消除臨床醫(yī)生的疑慮； 開(kāi)展品牌宣傳，塑造品牌形象，提高 產(chǎn)品知名度和美譽(yù)度， 贏得消費(fèi)者的信賴和認(rèn)同。 本次交易的審計(jì)和評(píng)估時(shí)點(diǎn)是 20xx年 11月 30日，自該時(shí)點(diǎn)至 上海東富龍科技股份有限公司 收購(gòu)典范醫(yī)療部分股權(quán)并增資控股的可行性報(bào)告 17 正式變更登記完成日期間均為過(guò)渡期，過(guò)渡期間東富龍投資負(fù)責(zé)人將 持續(xù)關(guān)注典范醫(yī)療的運(yùn)營(yíng)情況，過(guò)渡期間發(fā)生的虧損由原股東承擔(dān)， 如產(chǎn)生利潤(rùn)則由目標(biāo)公司享有。 東富龍入股典范醫(yī)療后，將在董事會(huì)層面對(duì)典范醫(yī)療進(jìn)行規(guī)劃， 明確典范醫(yī)療的發(fā)展方向，并制定 20xx年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算。 資金用途 本次向目標(biāo)公司增資的 600萬(wàn)元，將用于 “ 粘克 ” 可吸收醫(yī)用膜 的業(yè)務(wù)推廣，以及與防粘連等相關(guān)的生物醫(yī)用材料類產(chǎn)品的研發(fā)和申 報(bào)。 增資金額：東富龍單向增資目標(biāo)公司人民幣 600萬(wàn)元。 第四章 項(xiàng)目投資金額及資金用途 本次實(shí)際投資金額為人民幣 3000萬(wàn)元。 上海東富龍科技股份有限公司 收購(gòu)典范醫(yī)療部分股權(quán)并增資控股的可行性報(bào)告 15 目標(biāo)公司近三年所有收入均來(lái)自粘克可吸收醫(yī)用膜的銷售，保持 了平穩(wěn)的銷售態(tài)勢(shì)，營(yíng)業(yè)收入逐年增長(zhǎng)，近兩年產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)基本穩(wěn) 定后，粘克的毛利率一直保持在 80%以上。 從粘克的實(shí)踐看，通過(guò)市場(chǎng)代理方式，構(gòu)建了暢通的銷售渠道， 應(yīng)收賬款數(shù)額較小，產(chǎn)品毛利率基本保持在 80%左右。上海的主要三甲醫(yī)院不同科室都已經(jīng)使 用粘克。 目標(biāo)公司通過(guò)展銷會(huì)、網(wǎng)絡(luò)宣傳等途徑面向全國(guó)招商，發(fā)展各地 的代理商，當(dāng)前粘克可吸收醫(yī)用膜代理商近 100個(gè)，分布于全國(guó)除西 藏、新疆外的 28個(gè)省、市、自治區(qū)?？晌蔗t(yī)用膜可廣泛應(yīng)用于各類手術(shù)的防粘連需要，根據(jù) 不同用途，典范醫(yī)療可提供 9種規(guī)格的產(chǎn)品，滿足不同的手術(shù)防粘連 需要。 目標(biāo)公司擁有專利權(quán)如下： 序號(hào) 無(wú)形資產(chǎn) 類型 名稱 專利 狀態(tài) 專利號(hào) \申請(qǐng)?zhí)? 專利申請(qǐng)日 1 發(fā)明專利申請(qǐng)權(quán) 術(shù)后防粘連膜及其用途 實(shí)質(zhì) 審查 20xx/01/11 2 發(fā)明專利申請(qǐng)權(quán) 去除內(nèi)毒素的細(xì)菌纖維 素的制備方法 實(shí)質(zhì) 審查 20xx/12/17 3 發(fā)明專利申請(qǐng)權(quán) 止血聚乳酸防粘連膜的 制備方法 實(shí)質(zhì) 審查 20xx/02/20 4 實(shí)用新型專利權(quán) 新型聚乳酸多孔膜 授權(quán) 20xx/01/11 5 實(shí)用新型專利權(quán) 止血材料防粘連膜 授權(quán) 20xx/08/01 6 實(shí)用新型專利權(quán) 載抗腫瘤藥物術(shù)后防粘 連膜 授權(quán) 20xx/08/01 7 實(shí)用新型專利權(quán) 具有消炎功效的聚乳酸 膜 授權(quán) 20xx/10/11 8 實(shí)用新型專利權(quán) 耳掛式醫(yī)用護(hù)眼罩 授權(quán) 20xx/10/08 9 實(shí)用新型專利權(quán) 細(xì)菌纖維素濕性敷料 授權(quán) 20xx/02/20 10 實(shí)用新型專利權(quán) 細(xì)菌纖維素醫(yī)用敷料 授權(quán) 20xx/06/19 11 實(shí)用新型專利權(quán) 新型醫(yī)用護(hù)眼敷料 授權(quán) 20xx/06/19 12 實(shí)用新型專利權(quán) 醫(yī)用水凝膠護(hù)眼裝置 授權(quán) 20xx/12/10 13 實(shí)用新型專利權(quán) 醫(yī)用聚氨酯水凝膠護(hù)眼 裝置 授權(quán) 20xx/03/01 14 實(shí)用新型專利權(quán) 生物活性可吸收骨折內(nèi) 固定裝置 授權(quán) 20xx/05/20 15 實(shí)用新型專利權(quán) 微創(chuàng)手術(shù)防粘連給藥器 授權(quán) 20xx/05/06 16 實(shí)用新型專利權(quán) 聚乳酸纖維多層膜 授權(quán) 20xx/05/13 17 實(shí)用新型專利申 請(qǐng)權(quán) 靜電紡絲改性植入醫(yī)用 膜 受理 20xx/07/01 18 實(shí)用新型專利申 請(qǐng)權(quán) 多功能術(shù)后防粘連膜 受理 20xx/08/05 19 實(shí)用新型專利申 請(qǐng)權(quán) 術(shù) 后防粘連膜 受理 20xx/08/05 20 實(shí)用新型專利申 請(qǐng)權(quán) 微創(chuàng)手術(shù)防粘連膜植入 組件 受理 20xx/08/05 上海東富龍科技股份有限公司 收購(gòu)典范醫(yī)療部分股權(quán)并增資控股的可行性報(bào)告 13 目標(biāo)公司獨(dú)占實(shí)施許可的專利權(quán)如下： 序 號(hào) 證書(shū)號(hào) 專利名稱 名