【正文】 XX 市燃?xì)夤驹泄芫W(wǎng)通過資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議按約定價(jià)格轉(zhuǎn)讓給 嘉城集團(tuán)。公司 運(yùn)營(yíng)模式是以氣源流向?yàn)橹骶€，即公司從上游公司購(gòu)氣，按投資回收成本及盈利測(cè)算，收取一定的管輸費(fèi)用，由物價(jià)部門核準(zhǔn)后供入下游用戶終端氣源經(jīng)營(yíng)公司。 （三）市場(chǎng)預(yù)測(cè) 1. 產(chǎn)品市場(chǎng)定位 本次 XX 市城市天然氣管網(wǎng)工程 供氣范圍確定為 XX 市市區(qū)范圍，即秀洲、南湖兩區(qū)和經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)所轄區(qū) 域，總面積 968km2，主要包括 XX 市主城區(qū)（秀洲區(qū)、南湖區(qū)及經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)）、王江涇、油車港、七星、新塍、洪合、王店、余新、鳳橋、新豐、大橋等鄉(xiāng)鎮(zhèn)。 項(xiàng)目資本金出資 已落實(shí)標(biāo)志性事件 ，資金來源 基本 可靠 。 項(xiàng)目無 其他 債務(wù)融資 。 （ 2）債務(wù)融資落實(shí)分析 本項(xiàng)目共申請(qǐng)我行貸款 額度為 37000 萬元 ， 待落實(shí)。具體預(yù)測(cè)值見下表： XX 天然氣管網(wǎng)公司 燃?xì)饨ㄔO(shè)配套費(fèi)收入預(yù)測(cè)表 單位：元、萬元 年份 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2017 2018 2019 2020 2021 2022 新建住宅面積增長(zhǎng)率 0% 0% 0% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 新建住宅燃?xì)馀涮?25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 24 費(fèi) 單價(jià) 建設(shè)配套費(fèi) 總計(jì) 3360 3360 3360 3192 3032 2881 2737 2600 2470 2346 2229 2118 2020 1911 1816 綜上分析， 2020～ 2020 年 借款人所得的燃?xì)夤芫W(wǎng)配套費(fèi)為 12020 萬元，其中 10313萬元用 作 本項(xiàng)目資本金出資。基于審慎原則， 2020 年的燃?xì)馀涮踪M(fèi)收入取 3360 萬元，不 計(jì) 2020 年和2020 年燃?xì)馀涮踪M(fèi)的增長(zhǎng)。 根據(jù) XX 市統(tǒng)計(jì) 年鑒 相關(guān) 數(shù)據(jù)， XX 市近三年新建住宅數(shù)據(jù) 信息 如下： XX市近三年新建住宅統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù) 單位： 104m2 年份 開工面積 實(shí)際繳費(fèi)面積 2020 / 2020 2020 平均值 2020 年 XX 天然氣管網(wǎng)公司取得的燃?xì)馀涮踪M(fèi)為 1920 萬， 主要是新建項(xiàng)目在發(fā)放建設(shè)工程規(guī)劃許可證時(shí)按應(yīng)收額的 50%收取，剩余 50%在項(xiàng)目使用前收取。已建項(xiàng)目 (指 2020 年 1 月 1 日前辦理建設(shè)工程規(guī)劃許可證的項(xiàng)目 )的戶內(nèi)戶外燃?xì)馀涮踪M(fèi)都由 XX 市燃?xì)庥邢薰臼杖。? ③ 、 收取方法：新建工程燃?xì)夤芫W(wǎng)配套費(fèi)由市、區(qū) (南湖區(qū)、秀洲區(qū)、 XX 經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū) )規(guī)劃建設(shè)部門在發(fā)放建設(shè)工程規(guī)劃許可證時(shí)按應(yīng)收額的 50%收取，余額由收取單位在項(xiàng)目使用前向項(xiàng)目業(yè)主收取。 還款期內(nèi) XX 市資金平衡情況預(yù)測(cè)如下表： XX市還款期內(nèi)可用于擬增項(xiàng)目建設(shè)和債務(wù)支出的資金平衡表 單位：萬元 序號(hào) 項(xiàng) 目 明 細(xì) 合計(jì) 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 1 可用于建設(shè)與債務(wù)支出的財(cái)政性資金合計(jì) 2337612 155841 155841 155841 155841 155841 155841 155841 2 其他項(xiàng)目（不含本次擬增項(xiàng)目）建設(shè)與債務(wù)支出合計(jì)(++) 1068905 98904 103209 107572 114391 107862 94583 84708 在建或擬建項(xiàng)目資本金支出 390000 0 10000 20200 30000 30000 30000 30000 已有債務(wù)本息支出 567934 97787 89113 80720 76347 67808 53411 43164 承諾未貸本息支出 110971 1117 4096 6852 8044 10054 11172 11544 3 可用于擬增項(xiàng)目建設(shè)與債務(wù)支出的財(cái)政性資金合計(jì) 1268707 56937 52632 48269 41450 47978 61258 71133 4 新增項(xiàng)目資本金支出計(jì)劃 （含德嘉線項(xiàng)目） 11741 6011 4640 1090 5 新增項(xiàng)目債務(wù)還本付息計(jì)劃 （含德嘉線項(xiàng)目） 0 6 資金結(jié)余 (345) 1256966 50926 47992 47179 41450 47978 61258 71133 序號(hào) 項(xiàng) 目 明 細(xì) 2020 2020 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1 可用于建設(shè)與債務(wù)支出的財(cái)政性資金合計(jì) 155841 155841 155841 155841 155841 155841 155841 155841 2 其他項(xiàng)目（不含本次擬增項(xiàng)目）建設(shè)與債務(wù)支出合計(jì)(++) 73834 66631 41517 35772 34841 35213 35400 34469 在建或擬建項(xiàng)目資本金支出 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 已有債務(wù)本息支出 30800 23784 5000 承諾未貸本息支出 13034 12847 6517 5772 4841 5213 5400 4469 3 可用于擬增項(xiàng)目建設(shè)與債務(wù)支出的財(cái)政性資金合計(jì) 82020 89209 114324 120209 121000 120627 120441 121372 4 新增項(xiàng)目資本金支出計(jì)劃 （含德嘉線項(xiàng)目） 5 新增項(xiàng)目債務(wù)還本付息計(jì)劃 （含德嘉線項(xiàng)目） 6 資金結(jié)余 (345) 82020 89209 114324 120209 121000 120627 120441 121372 經(jīng)測(cè)算， XX 市財(cái)政在提完本項(xiàng)目貸款還本付息資金后每年仍有資金結(jié)余，具有資本金出資及增資能力。針對(duì)新版財(cái)政報(bào)表， 2020 年建設(shè)與債務(wù)支出的計(jì)算口徑發(fā)生變化，導(dǎo)致最終結(jié)果大幅增加。 從 上表可以看出， XX 市 2020～ 2020 年用于建設(shè)與債務(wù)支出的財(cái)政性資金約為 14億元左右，總體趨勢(shì)為穩(wěn)中微降。評(píng)審中已建議 XX 市根據(jù)《 XX 省地方政府性債務(wù)管理實(shí)施暫行辦法》，加強(qiáng)政府債務(wù)管理，控制政府債務(wù)，在本項(xiàng) 目建設(shè)期間應(yīng)盡量減少、控制其他新增項(xiàng)目，保證原有債務(wù)按期償還。 目前 XX 市債務(wù)率為 %，動(dòng)態(tài)債務(wù)率為 %。評(píng)審認(rèn)為，需審慎看待新財(cái)政口徑下建設(shè)與債務(wù)支出的數(shù)據(jù)變動(dòng)情況，在肯定新口徑統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)更趨合理的前提下，剔除了新口徑變化帶來的非常規(guī)性波動(dòng)因素，如 工業(yè)用地出讓的支出費(fèi)用 。其中建設(shè)與債務(wù)支出合計(jì)數(shù)變化明顯，其中按原口徑計(jì)算得出的 2020～ 2020 年支出呈 相對(duì) 穩(wěn)定的趨勢(shì)，主要是由于土地出讓市場(chǎng) 有一定的 波動(dòng) ，但總體變化幅度不大。 vi) 2020～ 2020 年 XX 市本級(jí)財(cái)政總支出以年均 %的速度增長(zhǎng)，略高于財(cái)政總收入 %的增長(zhǎng)速度。經(jīng)評(píng)審調(diào)查，主要是由于財(cái)政政策和預(yù)算外財(cái)政統(tǒng)計(jì)口徑變化所致?？傮w來看， XX 市土地市場(chǎng)逐漸趨于理性和穩(wěn)步發(fā)展。 iv) XX 市 2020～ 2020 年土地出讓收益基本穩(wěn)定，年凈收益超過 13 億元（具體數(shù)據(jù)參見附件 “XX 市本級(jí)經(jīng)營(yíng)性用地出讓情況表 ”）， 2020 年由于土地出讓成本大幅提高導(dǎo)致收益比 2020 年略有降低。 iii) 按照財(cái)政部要求， XX 市將 2020 年簽訂土地轉(zhuǎn)讓合同并在當(dāng)年收取的出讓金207323 萬元全部納入政府基金報(bào)表。經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展 是財(cái)政收入 穩(wěn)步增長(zhǎng) 的有力 保證。 總體來看，近幾年來 XX 市財(cái)政總收入和可支配財(cái)力保持了較高的速度增長(zhǎng)，評(píng)審對(duì) XX 市財(cái)政狀況及 2020 年度財(cái)政統(tǒng)計(jì)口徑變化情況具體分析如下： i) XX 市經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展是財(cái)政收入保持高速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。 考慮承諾未貸額的債務(wù)率 [=（ ＋ 承諾未貸額） /]為 %，動(dòng)態(tài)債務(wù)率為 %。 XX 市財(cái)政出資能力 評(píng)審如下 ： ① XX 市本級(jí)財(cái)政收支和負(fù)債情況 XX 市財(cái)政近 四 年基本情況表 單位：萬元 序號(hào) 科 目 2020 年 2020 年 2020年 2020年 1 財(cái)政收支平衡狀況 本級(jí)財(cái)政總收入 (=++) 769059 881530 1148431 1517558 一般預(yù)算收入 306188 390531 472643 574511 本年收入 158902 229144 284279 361196 補(bǔ)助收入（ =++） 116367 109138 124509 136100 返還性收入 69763 財(cái)力性轉(zhuǎn)移支付收入 31502 專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付收入 34835 政府性基金收入 426282 374626 536669 335286 本年收入 395563 335953 481223 256588 國(guó)有土地使用權(quán)出讓金收入 311568 216589 334762 207323 預(yù)算外財(cái)政專戶資金收入 36589 116373 139119 607761 本年收入 32098 99068 119710 578304 本級(jí)財(cái)政總支出（不含年終 結(jié)余） 551865 632993 878342 1072691 建設(shè)與債務(wù)支出合計(jì) (=+… +) 152855 141778 138841 497830 基本建設(shè)支出 173691 債務(wù)利息支出 0 貸款轉(zhuǎn)貸及產(chǎn)權(quán)參股支出 50 其他資本性支出 307566 其他支出 16523 年終結(jié)余 217194 248537 270089 444867 2 可支配財(cái)力與負(fù)債 可支配財(cái)力 (=+…+ … ) 322912 446522 492533 953972 一般預(yù)算本年收入 361196 返還性收入 69763 財(cái)力性轉(zhuǎn)移支付收入 31502 基金預(yù)算中的土地凈收益 180790 預(yù)算外本年收入 426204 一般預(yù)算中的上解及補(bǔ)助支出 115123 基金預(yù)算中的上解及補(bǔ)助支出 128 預(yù)算外的上解及補(bǔ)助支出 0 預(yù)算外鄉(xiāng)鎮(zhèn)自籌 232 財(cái)政負(fù)債和或有負(fù)債代償余 額(=+) 497384 567924 直接負(fù)債 (=+…+) 173118 205862 19 國(guó)債 12086 11131 世行、亞行和 其他國(guó)際金融組織貸款 92020 68219 外國(guó)政府貸款 17047 32158 農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款 1208 1190 解決地方金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)借款 糧食企業(yè)虧損掛賬 8605 8605 其他 42159 93164 或有負(fù)債 (=+…+) 324266 362062 政府擔(dān)保的外國(guó)政府貸款 政府擔(dān)保的世行、亞行和其他國(guó)際金融組織貸款 基建拖欠款 開發(fā)銀行貸款（貸款余額） 84000 218000 國(guó)內(nèi)其他銀行貸款（貸款余額） 240266 92749 其他 51313 注 ：在計(jì)算 2020 年度可支配財(cái)力時(shí)，已剔除 XX 市 2020 年 及以前年度的 土地出讓結(jié)余資金152100 萬元 。 評(píng)審認(rèn)為該項(xiàng)資金已落實(shí)并到位。該公司主要 負(fù)責(zé)建設(shè)運(yùn)行 XX 市城市天然氣管網(wǎng)工程及 XX——XX天然氣輸氣管網(wǎng)工程 ， 公司 已 出文承諾將 5600 萬元用作本項(xiàng)目資本金 。 2． 融資可靠性分析 （ 1）項(xiàng)目資本金落實(shí)分析 本項(xiàng)目 需 資本金 24763 萬元，其中 公司自籌 8206 萬元 ， 市財(cái)政資金安排 6244 萬元； 2020 年～ 2020 年 借款人 所得的燃?xì)?管網(wǎng)配套費(fèi) 10313 萬元。 根據(jù)計(jì)算，項(xiàng)目評(píng)審總投資為 61763 萬元， 與可研批復(fù)總投資相比 增加 1259 萬元，主要 原因 是 ： (1)、 根據(jù) XX 市政府 相關(guān)文件精神， XX 市高、中低壓管道和庭院管網(wǎng)由 XX天然氣管網(wǎng)公司投資建設(shè)，小區(qū)配套的戶內(nèi)設(shè)施由 XX 市燃?xì)庥邢薰矩?fù)責(zé)建設(shè)，因此調(diào)減一期工程戶內(nèi)設(shè)施投資 1687 萬元； (2)、 按照我行規(guī)定，對(duì) 項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資中的 17 建設(shè)期利息進(jìn)行重新測(cè)算， 調(diào) 增 建設(shè)期利息 2946 萬元。但考慮到 本項(xiàng)目對(duì)于優(yōu)化 XX市能源結(jié)構(gòu)，改善生態(tài)環(huán)境有重要意義， XX市政府對(duì)項(xiàng)目關(guān)注度和支持度較高，預(yù)計(jì)項(xiàng)目基本能夠