【正文】 于二〇一 三年七 月 。 綜上所述，該項目切實可行也是十分必要的。 本項目規(guī)劃設(shè)計合理，可操作性強(qiáng)，項目規(guī)模效益與綜合效益明顯，產(chǎn)業(yè)帶動作用大，還可促進(jìn)企業(yè)出口創(chuàng)匯，增加地方財政稅收。同時可以解決富余 勞動力就業(yè)，并能帶動 設(shè)備制造 等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，具有良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。 本項目 產(chǎn)品 是典型的光機(jī)電一體化產(chǎn)品，不存在 任何 環(huán)境污染和大的能源消耗，也是一個典型的環(huán)境和資源友好型的低碳項目。 原材料供應(yīng)風(fēng)險 : 主要 原 材料 國內(nèi) 市面上均能購買， 且 原材料供應(yīng)充足。 行業(yè)風(fēng)險 : 本項目產(chǎn)品無行業(yè)壁壘。經(jīng)過我們的努力，本項目的風(fēng)險是能夠控制的。只有產(chǎn)品被市場廣泛認(rèn)可，達(dá)到預(yù)期的銷售目標(biāo)，形成規(guī)模效益，才能使本項目在技術(shù)方面的先進(jìn)性和優(yōu)勢發(fā)揮出來，也才能夠最終避 免項目經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。 綜合經(jīng)濟(jì)風(fēng)險分析 : 本項目位于湖北葛店 經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)，得到了當(dāng)?shù)卣块T的支持。 超精純石英砂 產(chǎn)業(yè)園 可行性分析報告 38 第十章 風(fēng)險分析與 可行性研究結(jié)論 風(fēng)險分析 政策風(fēng)險 : 本項目屬光機(jī)電類一體化產(chǎn)品，已經(jīng)被列入國家高新技術(shù)產(chǎn)品目錄，屬于國家政策鼓勵發(fā)展項目，不屬于淘汰生產(chǎn)范圍或重污染生產(chǎn)范圍，也不存在特殊行業(yè)許可等問題，因此政策法律風(fēng)險較小。 財務(wù)分析結(jié)論 該項目有良好的經(jīng)濟(jì)效益，項目在經(jīng)營期間盈利能力較強(qiáng)，資金投入項目后回收較快 ,債務(wù)風(fēng)險小，償還長期借款能力強(qiáng)，并且有較強(qiáng)的實現(xiàn)自身盈虧平衡的能力，適應(yīng)各種因素變 化的能力強(qiáng)，投資回收期短，資本收益高，項目抗風(fēng)險能力強(qiáng)，經(jīng)項目財務(wù)內(nèi)中收益率，財務(wù)凈現(xiàn)值等分析，超精純石英砂 產(chǎn)業(yè)園 可行性分析報告 37 本項目具有市場潛力大、銷售形勢樂觀，項目的經(jīng)濟(jì)效益是可行的。 通過對產(chǎn)品單價、材料費(fèi)、人工費(fèi)分別增加 5%和減少 5%的單因素變化對財務(wù)指標(biāo)作敏感性分析，結(jié)果顯示，本項目效益影響最大的因素是產(chǎn)品單價，其次是材料費(fèi)，人工費(fèi)影響最小。 凈現(xiàn)值（萬元） 方案 1： 產(chǎn)品單價，原材料，人工分別增加 5%，凈現(xiàn)值為 ，增加凈現(xiàn)值 ； 方案 2： 產(chǎn)品單價，原材料，人工分別減少 5%凈現(xiàn)值為。） 表 5：收現(xiàn)銷售收入估算表 單位：萬元 項 目 2020年 2020年 2020年 2020年 2017年 2018年 銷 售 收 入 7500 15000 16500 18150 19965 21960 應(yīng) 收 賬 款 375 675 908 998 1098 壞 賬 損 失 可收回的 賬款 375 675 908 998 1098 收現(xiàn)銷售收 入 7125 14325 17242 18967 20862 超精純石英砂 產(chǎn)業(yè)園 可行性分析報告 33 表 6：付現(xiàn)經(jīng)營成本估算表 單位：萬元 項 目 2020年 2020年 2020年 2020年 2017年 2018年 銷售成本 5178 10053 11028 12101 13281 14577 材 料 費(fèi) 3750 7500 8250 9075 9983 10980 應(yīng)付賬款 300 553 551 545 471 583 固定資產(chǎn)折舊 303 303 303 303 303 303 付現(xiàn)經(jīng)營成本 4575 9197 10174 11253 12447 13691 表 7：運(yùn)營費(fèi)用估算表 單位：萬元 項 目 2020年 2020年 2020年 2020年 2017年 2018年 銷售費(fèi)用 375 750 825 908 998 1098 管理費(fèi)用 300 600 660 726 799 878 維修費(fèi)用 75 83 91 100 110 財務(wù)費(fèi)用 75 83 91 100 110 合 計 740 1500 1651 1816 1997 2196 表 8：總成本費(fèi)用估算表 單位：萬元 序號 項 目 2020年 2020年 2020年 2020年 2017年 2018年 1 銷售成本 5178 10053 11028 12101 13281 14577 2 銷售費(fèi)用 375 750 825 908 998 1098 3 管理費(fèi)用 300 600 660 726 799 878 4 維修費(fèi)用 75 83 91 100 110 5 財務(wù)費(fèi)用 75 83 91 100 110 6 總成本費(fèi)用 5918 11553 12679 13917 15278 16773 其中折舊費(fèi) 303 303 303 303 303 303 7 經(jīng)營成本 5615 11250 12376 13614 14975 16470 表 9：損益估算表 單位：萬元 項 目 2020年 2020年 2020年 2020年 2017年 2018年 銷售收入 7500 15000 16500 18150 19965 21960 銷售稅金及附加 300 600 660 726 總成本費(fèi)用 5918 11553 12679 13917 15278 16773 銷售利潤 (123) 1282 2847 3161 3507 所得稅 稅后利潤 稅后 利潤率 % 盈余公積金 [(6) 10%] 公益金 [(6) 5%] 未分配利潤 超精純石英砂 產(chǎn)業(yè)園 可行性分析報告 34 表 10：財務(wù)現(xiàn)金流量表 （單位：萬元） 項 目 2020年 2020年 2020年 2020年 2017年 2018年 現(xiàn)金流入 7125 14325 17242 18967 20862 收現(xiàn)銷售收入 7125 14325 17242 18967 20862 固定資產(chǎn)余值回收 流動資金回收 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 6600 流動資金 1000 運(yùn)營費(fèi)用 740 1500 1651 1816 1997 2196 付現(xiàn)經(jīng)營成本 4575 9197 10174 11253 12447 13691 銷售稅金 300 600 660 726 所得稅 職工福利費(fèi)支出 凈現(xiàn)金流量 累計凈現(xiàn)金流量 折現(xiàn)系數(shù) 凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 累計凈現(xiàn)金流現(xiàn)值 超精純石英砂 產(chǎn)業(yè)園 可行性分析報告 35 主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與結(jié)論 序號 指標(biāo)內(nèi)容 單位 指標(biāo)值 1 建設(shè)內(nèi)容與規(guī)模 建筑物、構(gòu)筑物 、配套設(shè)施等 萬元 4150 加工 生產(chǎn) 設(shè)備 設(shè)施 及安裝 調(diào)試 萬元 1500 其它費(fèi)用 （征地 、 辦證 、搬遷 ） 萬元 950 基礎(chǔ)建設(shè) 工程總投資 萬元 6600 2 投資和籌措 項目總投資額 萬元 7600 固定資產(chǎn)投資 萬元 6600 流動資金投資 萬元 1000 無形及遞延 資產(chǎn)投資 萬元 3 財務(wù)評價指標(biāo) 年銷售收入 (達(dá)產(chǎn)年 ) 萬元 18315 年總成本 萬元 14040 年繳稅金 萬元 年均利潤 萬元 投資利潤率（ ROI） ％ 投資利稅率 ％ 全部投資內(nèi)部收益率 (所得稅后 ) ％ 財務(wù)凈現(xiàn)值 (所得稅后 ) 萬元 靜態(tài)投資回收期 (所得稅后 ) 年 以上經(jīng)濟(jì)指標(biāo)說明： 本項目的財 務(wù)凈現(xiàn)值（ NPV） 萬元 ，財務(wù)內(nèi)部收益率（ RII）為 %，投資利潤（利稅）率 為 %也 較高，超精純石英砂 產(chǎn)業(yè)園 可行性分析報告 36 項目投資回收期 為 年也正常 ，因此，項目在經(jīng)濟(jì)上是可行的。在本項目的預(yù)測中，能夠比較好的粗略反映該項目的收益價值狀況，但在項目具體實施的過程中，還有大量的、次要的不確定因素，甚至有時還會出現(xiàn)重大的偶然因素， 這些因素都會影響到該項目的收益，所以，具體實施中可能出現(xiàn)的差異也是正常的。在具體操作時遵循重要性原則，對預(yù)測期間費(fèi)用表、預(yù)測成本報表、預(yù)測損益表和預(yù)測現(xiàn)金流量表做了一定的合并和處理。 相關(guān)的比率 ： 表 1 相關(guān)比率 項 目 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 2017 年 2018 年 應(yīng)收賬款比率 % % % % % % 應(yīng)付賬款比率 % % % % % % 壞賬準(zhǔn)備 率 % % % % % % 銷售費(fèi)用 率 % % % % % % 管理費(fèi)用 率 % % % % % % 維修費(fèi)用 率 % % % % % % 財務(wù)費(fèi)用 率 % % % % % % 稅金及附 加 % % % % % % 所 得 稅 % % % % % % 折 現(xiàn) 率 % % % % % % 銷售收入預(yù)測 ： 表 2 銷售收入預(yù)測 單位：萬元 項目 2020年 2020年 2020年 2020年 2017年 2018年 銷 售 量 500臺 1000臺 1100 1210 1331 1464 銷售單價 銷 售 額 19965 21960 備 注： 第 1 年的銷售收入按照達(dá)產(chǎn)年的 50%計算， 第 2 年達(dá)產(chǎn) ，第 3年到第 5 年 按的銷售增長 10%，第 6 年以后保持不變。 超精純石英砂 產(chǎn)業(yè)園 可行性分析報告 31 銷售稅金 ： 銷售稅金及附加按照銷售收入的 %計提。 銷售費(fèi)用 ： 銷售費(fèi)用按照銷售收入的 5%計提。 維修費(fèi)等費(fèi)用 ： 維修等費(fèi)用按照固定資產(chǎn)投資的 %計提。 工資及福利費(fèi)用 ： 企業(yè)的人工費(fèi)用占銷售單價的 15%，（根據(jù)公司員工人數(shù)估算；福利費(fèi)、養(yǎng)老金、失業(yè)保險、醫(yī)保金等按照工資總額的 %計提）。 為了便于財務(wù)評價，假設(shè)每年的銷售量按照 10%的速率 增長，銷售單價保持不變 。計劃在 于 2020 年 10 月 正式投入生產(chǎn) 。 實施進(jìn)度安排 根據(jù)基本 建設(shè)的合理工期規(guī)定，結(jié)合本項目建設(shè)特點，提出以下項目