【正文】 我們的分析與不同類型的銀行以不同的方式實現(xiàn)高盈利能力的這個概念是一致的。 DeYoung, Hunter 和 Udell (2020)指出了不同類型的銀行有著不同的商業(yè)模式。小型銀行可以通過成長，通過低違約率的市場運作，通過成為獨立的控股公司，通過產生高的費用收入，通過在一個集中的市場中經營和通過貸款來獲取更多自己的資產而不是有價證券來達到高的利潤效率。對于整個的期間，小型銀行的平均利潤效率是 ，大型銀行的平均利潤效率是 ，而大型銀行 的平均利潤效率 。由于我們采用權益計算正?；睦麧櫺?，所以大銀行的排名最高也就不足為奇。事實上，不同規(guī)模的銀行要通過不同的方式 實現(xiàn)高（或者低）的利潤效率是符合上述DeYoung, Hunter 和 Udell (2020)的分析的，不同規(guī)模的銀行要有不同的商業(yè)模式。 Berger and Mester (1997) and Akhigbe and McNulty (2020)也發(fā)現(xiàn)了利潤效率與赫芬達爾指數(shù)之間的正相關的關系。換句話說，在其他條件不變時，市場越集中，利潤效率就越高，而這也正是我們所期望的。 競爭條件很重要，但 僅僅是對兩個較小的組織而言。 (見附表 1)年的虛擬變量也只對中小銀行具有重要的意義。 在中小銀行中，費用收入的差異是盈利能力差異的一個重要來源（注意顯著性水平非常高），但是對于大型銀行來說不是。它還表明了 ，大型銀行控股公司的成員不太可能受到控股公司發(fā)展水平的影響，而中小銀行控股公司的成員可能受到的影響較大。對于中小銀行來說，會員在一家銷售控股公司（ MBHC）是具有消極的意義和作用的，但對于大銀行來說不是。這個比例對較大的銀行來說不是特別重要，因為它僅考慮家庭辦公所在地縣級那里的銀行的不良貸款。這就是美斯特（ 1997）討論的“從做里面學習”，如上所訴。信貸員的世代重疊（在當?shù)厣鐓^(qū)，每一代的培訓下發(fā)放貸款）和關系的發(fā)展 ，是建立這樣一種文化的重要元素。對于小型銀行來說年齡是積極的，重要的，但是對大型銀行而言不是。在中型和大型銀行中股本 /資產的比率（股權）為負的（如預期），而且是顯著的。然而，在估計中有所下降是顯而易見的，這可能在某種程度上反映了一個事實，銀行在所有規(guī)模團體中較少使用杠桿是因為來自監(jiān)管機構的壓力增加了他們的資產負債的資本金額。 與小型銀行相反，當把中位數(shù)和均值的趨勢都考慮在內時，中型銀行和大型銀行的利潤效率相對穩(wěn)定。近幾年，數(shù)據(jù)更加分散的小銀行也支持這個解釋。表 1 中在一億美元以下的銀行類別的百分比中從頭銀行（未滿 10 年）已經從百分之 上升到百分之。許多銀行在特許成立之后的很多年規(guī)模仍然很小。聯(lián)邦存款保險公司的數(shù)據(jù)表明， 在 1992 年和 1994 年之間，每年只有74 家特許的新銀行，這無疑反映了當時銀行業(yè)的低迷狀態(tài)。（先前的文章中我們自己討論過這個論點） 各種規(guī)模的團體銀行的利潤效率趨勢 近幾年來，小型銀行的利潤效率急劇下降，從 1995 年的 下降到 2020年的 。 因此，當我們看到這三個群體的利潤效率的決定因素，如果它們是不同的，這將反應真正的差別，如果它們是相同的，所有的銀行將不會因為相同的前沿被制裁。這與假設一致，它們的焦點，它們的基本經營模式是不同的。資產正?；赡墚a生相反的結果。利用股權可預期產生相反的結果，因為大型銀 行比小銀行有更好的杠桿作用。由于利潤效率，股權歸一時，一個銀行如何利用好它們的金融資本的措施，我們選擇使用這項措施。第一個是相應的變量 —— 資產或權益 —— 使用正?；麧櫽嬎憷麧櫺实拇胧＠?，一個較小的銀行決定通過合并加入或者不加入一個大型的銀 行機構，最終是關于它們的資本如何能最好使用的主觀決定。根據(jù)這種推論，這兩種類型的銀行在未來金融服務市場上都有一個發(fā)揮的角色。最近其他的美國銀行效率的研究包括了 Barr， Kilgo，Siems 和 Stiroh（ 2020）， Zimmel（ 2020）， Berger 和 DeYoung（ 2020）和 Wheelock和 Walker（ 1999,2020） . DeYoung, Hunter 和 Udell（ 2020） 在上述會議主題文件中認為，小型銀行和大型銀行有著不同的重點和不同的商業(yè)模式 —— 小銀行的情況是個性化服務和客制化的金融服務（例如，小企業(yè)貸款），而相對于大型銀行來說則是分布比較均勻類型的高效金融服務（例如，信用卡和房屋凈值貸款）。然而，這些文獻中的另一個相關趨勢已進一步的認識到，利潤效率使用在銀行業(yè)績評價中比成本效益更合適，因為利潤效率既包含收入又包含費用。但是，使用成本效益，伯杰和美斯特（ 1997）的結論是規(guī)模經濟用盡之前的資產規(guī)模是 100億美元。由于這個有影響力的研究，從而發(fā)現(xiàn)從降低成本的低效率的收益來主宰實現(xiàn)規(guī)模經濟的收益。 相關的文獻和估計問題 在 80 年代和 90 年代初所做的大多數(shù)研究表明，資產規(guī)模在 5000 萬美元至1 億美元的規(guī)模經濟是輕微的或是不存在。利潤效率是指示 如何 比較 實際財務業(yè)績 和 最佳實踐前沿 理論的計量財務績效的衡量。 第二個發(fā)展是最近的學術研究，表明了小銀行可能比大銀行更有信息的優(yōu)勢（ 1993），同在中村， 美斯特，中村，雷諾（ 2020），卡特和麥克納爾蒂（ 2020年）， 鼓勵使用貸款過程中的這 種信息優(yōu)勢。首先是增加對銀行合并時代的小型社區(qū)銀行的關注。本科畢業(yè)論文外文翻譯 外文題目： Profit efficiency sources and differences among small and Large mercial banks 出 處： Journal of economic and finance (2020):289299 作 者： Aigbe Akhigbe and James McNulty 原 文： Introduction Scale economies in banking have long been of interest to financial economists, and this interest has been heightened in recent years by two developments. The first is increased concern about the survivability of small munity banks in an era of bank consolidation. This theme was the subject of a March 2020 conference at the Federal Reserve Bank of Chicago and formed the basis for a special March 2020 issue of the Journal of Financial Services Research. The second development is recent academic research suggesting that small banks may have both an information advantage over large banks, as in Nakamura (1993), Mester, Nakamura, and Renault (2020), and Carter and McNulty (2020), and an incentive to use this information advantage in the lending process. Berger et al. (2020) provide evidence on the se