【正文】 人類所需要的，是富有啟發(fā)性的養(yǎng)料。建議項目 PPP實施模式為 BOT,合同期限為 25年。隨著 經 30 濟社會發(fā)展需要和公眾對公共服務的需求 提高 ， 垃圾處理、污泥處置、供水、供熱、供氣、城市景觀等均可適應 PPP 模式建設，而目前安陽市僅在污水處理設施項目采用 PPP 模式，整個公共服務領域還有很大的發(fā)展空間。 如果運營期內 受消費物價指數、勞動力市場指數等因素影響 成本增長超過 5%時，可以按照程序申請調整服務費價格，具體調價方式在項目管理合同中雙方協 28 商確定。 經測算， 項目運營期 23 年 內各年度運營補貼支出現值合計 21, 萬元，平均每年 萬元（ 具體每年 運營補貼支出現值情況， 參 見附表五：運營補貼支出測算分析表）。 (1)政府支出 在項目分析生命周期 25 年內，經測算政府共需支出19, 萬元，考慮到在全生命周期內發(fā)生的具體時間，采用 4%的折現率，政府累計支出現值為 11,。 由于項目風險支出數額和概率難以準確測算，按照項目的全部建設成本和全生命周期內的運營成本的一定比例確定風險承擔支出。 項目占地采用無償劃撥方式， 項目建成完工后，由政府審計部門進行投資審定，依據審定結果編制項目財務竣工決算報告和完整的項目資產清單（含土地數量及手續(xù)），作為合同附件，用于界定社會資本實際完成投資額和項目資產運營、維護、管理的依據， 合同期滿后項目 公司將項目 資產及相關權利等 完整 無償移交給政府或政府指定機構。 配套投入支出責任是指政府承諾將提供的配套工程等其他投入責任，包括土地征收和整理、建設部分項目配套設施、完成項目與現有相關基礎設施和公用事業(yè)的對 接、投資補助、貸款貼息。 第二類可分擔風險包括 ： 項目建設和運營期間可能發(fā)生的 法規(guī)政治風險、自然災害等不可抗力風險等，需要政府和項目公司共擔的 風險，按照項目建設投資的 1%考慮為 80 萬元，項目公司和政府各分擔 50%； 第三類不可轉移風險包括 ：主要 項目運營期間 受 消費物價指數、勞動力市場指數等影響 可能發(fā)生的 價格調整和利潤 25 率對運營補貼支出 風險 責任， 不可轉移和分擔， 由政府承擔風險支出 。由于項目的風險概率和風險后果值難以預測，因此風險承擔成本結合本項目實際，按照 可轉移風險 、 可分擔風險 以及 不可轉移分擔風險 進行分類，采用分類比例法進行 測算。 風險承擔支出責任是指由政府承擔風險帶來的財政或有支出責任。不同付費 模式下，政府承擔的運營補貼支出責 24 任不同。本項目采取社會資本全資方式組建項目公司，因此，項目不存在政府股權投資支出。 責任識別 在 PPP 項目全生命周期的不同階段，對應政府承擔不同的義務，財政支出責任主要包括股權投資、運營補貼、風險承擔、配套投入。 為加快和推進項目建設，擬采用 BOT模式完成建設并運營，通過公開招標方式 選擇社會投資者進行特許經營權合作，由社會投資者成立項目公司負責籌集資金完成建設并負責 項目的 整體運營與管理。 項目 于 2021 年 9 月開工建設，已累計完成投資 約 3400 萬元。建設地址 位于安陽市東區(qū)污水處理廠排水口，沿茶店坡溝河道兩側規(guī)劃綠化用地向東至文白棉路，全長約 公里。 本項目為全額政府付費項目，費價機制透明合理、有現金流支撐能力，物有所值量值和指數均為正，適宜采用 PPP模式。具體計算結果見下表： 物有所值指標分析表 指標 單位 數值 PSC 萬元 15, PPPs 萬元 11, 物有所值量值 萬元 4, 物有所值指數 % % 22 物有所值評價結論 根據物有所值評價要求，當物有所值評價量值和指數為正的，說明項目適宜采用 PPP 模式，否則不宜采用 PPP 模式。 PPPs值計算 經測算本項目 PPPs值 和 PPP現值 如下： PPPs值 =18, PPP 現值 =11, （詳見附件三：項目 PPPs值測算分析表）。 經測算，本項目初始 PSC 值、 PSC 值和 PSC現值如下： 21 初始 PSC值 =14, ； PSC 值 =20, ； PSC 現值 =15, 。 按照項目運營成本 5%考慮 ，經 測算為 萬元，鑒于本項目運營維護簡單的特點，項目運營期內不再考慮每年增長變化因素進行調價 ， 影響 成本增長超過 5%時，可以按照程序申請調整服務費價格，具體調價方式在項目管理合同中雙方協商確定。 第一類可 轉移風險包括 ： 項目建設期間可能發(fā)生的 組織機構、施工技術、工程、投資估算、資金、市場、財務等 風險 ，項目公司通過參加商業(yè)保險后，大部分風險可以有效轉移，風險承擔成本按項目建設成本的 5%考慮，即 400萬元，其中自留風險占 20%為 80 萬元，可轉移風險占 80%為 320 萬元。本項目是政府付費的市政公用設施在建項目，競爭性中立調整值 主要為營業(yè)稅金和所得稅，傳統(tǒng)模式下，政府撥付項目運營費用，不產生營業(yè)稅金和企業(yè)所得稅，采用 PPP 模式項目公司取得收入應按照稅法規(guī)定繳納營業(yè)稅金及附加、產生利潤要繳納所得稅 。 （ 5）其他成本：本項目不存在其他成本。 （ 4） 第三方收入：政府按照測算核定價格（或最終競 19 爭價格）付給項目公司的服務費收入。 本項目 估算實際投資 10506萬元，政府已經形成的投資不作為資本性投資，社會資本投資 8000 萬元按照 100%固定資產形成率測算， 資本性收益 為 400萬元 ， 因項目到期后 設施全部無償移交給政府，收益資本性收益應 歸政府收益； （ 3）運營成本：項目運營期內的管理費用、檢測維護費用等。 PSC 值 初始 PSC值 =（建設成本 資本性收益） +（運營成本 第三方收入） +其他成本 （ 1）建設成本：本項目未完投資 8000 萬元，計劃分兩年投入。 以上 參見附件 六 ：項目財務現金流量分析表 （利潤率=8%）以及附件九：項 目財務分析方案篩選說明 。 （詳細參見附件九：項目財務方案分析篩選說明）。 資本結構：政府資本和社會資本的建設成本、資本性收益、運營維護成本、第三方收入、其他成本等計算， 應按照出資比例計算，本項目采用部分 BOT 模式建設，可相應降低項目在運營期內的支付責任。 PSC 值計算 PSC 值是指政府采用傳統(tǒng)采購模式提供與 PPP 項目產出說明要 求相同的基礎設施及公共服務的全生命周期成本的凈現值。 （參見附件十一：物有所值專家意見表） 三、物有所 值定量分析 定量分析步驟 物有所值定量分析是在假定采用 PPP 模式與政府傳統(tǒng)投資和采購模式的產出績效相同的前期下，通過對 PPP 項目全生命周期內政府支出成本的凈現值（ PPP 值）與公共部門比較值（ PSC 值）進行比較，判斷 PPP 模式能否降低項目全生命周期成本。 分析方法 定性分析方法采用 專家 評分 法，根據本項目實際情況，邀請 財務、工程技術、項目管理、財政金融、法律等 物有所值評價專家組成 7 人 專家組，在專家們分析判斷的基礎上，通過 評分表 形成 專家 意見。 本項目社會資本投資總額 8000 萬元，其中： 30%資本性投資為 2400 萬元，這部分不計算財務成本利息， 70%信貸融資為 5600 萬元，按照現行商業(yè)銀行貸款利率 7%計算年財務資金利息 392 萬元，綜合資金利率為 %（ =392/8000%)，略高于存款利率，低于基準貸款利率。在國內銀行業(yè) 融資具有一定的可靠性，對融資機構的吸引力較大，具有融資可行性。在項目運營過程中，政府可以通過 14 制定相關政策、建設和管理標準，規(guī)范運營方實現合格運營排放。項目實施機構應根據項目采購需求特點，依法選擇適當采購方式。 物有所值是政府采購的價值取向，不僅指提高公共資金的使用效率和效益，還包括有 效落實政府采購政策。安陽市住房和城鄉(xiāng)建設局作為行業(yè)主管部門，對此類項目具有豐富的建設、管理經驗和能力。 項目擬采用建設 運營 移交（ BOT）的運作方式。 PPP能力 為拓寬城鎮(zhèn)化建設融資渠道，促進政府職能加快轉變，完善財政投入及管理方式，形成政府和社會資本合作模式發(fā)展的制度體系，國家發(fā)改委和財政部相繼出臺了指導意見和 13 問題通知，以推廣運用 PPP 模式。 在政府與項目公司簽訂特許經營合同中，政府提前根據項目預期的工程規(guī)模、投資估算和投資收益分析，提前制定項目的收費標準、經營期限。當項目產出績效優(yōu)于約定標準的，項目實施機構應執(zhí)行項目合同約定的獎勵條款；未達到約定標準的，項目實施機構應執(zhí)行項目合同約定的懲處條款。 三是對社會來講 ，通過“讓專業(yè)的人做專業(yè)的事”，高低效益相配置，產生宏觀效益，提高公共產品供給效率。 一是對政府來講 ，可以減輕政府債務負擔，減緩地方融資平臺壓力，有效促進政府職能轉變，較少對微觀事務的干預，騰出更多的精力放到規(guī)劃和監(jiān)管上。政府僅承擔法律、政策風險和一部分不可抗力風險，大大降低了政府的風險承擔成本。按照風險分配優(yōu) 化、風險收益對等和風險可控等原則，綜合考慮政府風險管理能力、項目回報機制和市場風險管理能力等要素，在政府和社會資本間合理分配項目風險。 通過采用政府和社會資本合作模式，可拓展項目建設的融資渠道，形成多元化、可持續(xù)的資金投入機制，有利于整 11 合社會資源，盤活社會存量資本，激發(fā)民間投資活力，拓展企業(yè)發(fā)展空間，提升經濟增長動力，促進經濟結構調整和轉型升級，增加公共供給。 分析內容 分析重點關 注項目采用 PPP模式與采用政府傳統(tǒng)投資和采購模式相比能否增加公共供給、優(yōu)化風險分配、提高效率、促進創(chuàng)新和公平競爭、有效落實政府采購政策等。 本項目風險分配情況詳見下表： 項目風 險分配基本框架表 編號 風險種類 風險承擔方 1 組織機構風險 項目公司 2 施工技術風險 項目公司 3 工程風險 項目公司 4 投資估算風險 項目公司 5 資金風險 項目公司 6 市場風險 項目公司 7 政策風險 政府 8 財務風險 項目公司 9 不可抗力風險 政府和項目公司共擔 10 二、物有所值定性分析 政策依據 項目物有所值定性分析的主要政策依據有：《 財政部關于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知 》（ 財金〔 2021〕 113 號 ）以及 《財政部、環(huán)保部關于推進水污染 防治領域政府和社會資本合作的實施意見》（財建[2021]90號） 。 分項風險分配原則是： 承擔風險的一方應該對該風險具有控制力； 9 承擔風險的一方能夠將該風險合理轉移； 承擔風險的一方對于控制該風險有更大的經濟利益或動機； 由該方承擔風險最有效率； 如果風險最終發(fā)生，承擔風險的一方不應將由此產生的費用和損失轉移給合同相對方。 其他無法轉移的不可抗力風險