20xx年擔保機構(gòu)治理結(jié)構(gòu)與運行機制(90頁)-經(jīng)營管理(參考版)
2024-08-17 20:39本頁面
【正文】 金融企業(yè)提供除主營擔保業(yè)務范圍以外的擔保，應當由股東（大）會或者董事會決議；為金融企業(yè)投資者或者實際控制人提供擔保的，應當由股東（大）會決議。 89 受托業(yè)務風險 《 規(guī)則 》 第十六條規(guī)定 :“金融企業(yè)依法受托發(fā)放貸款、經(jīng)營衍生產(chǎn)品、進行證券期貨交易、買賣黃金、管理資產(chǎn)以及開展其他業(yè)務，應當與自營業(yè)務分開管理，按照合同約定分配收益、承擔責任，不得挪用客戶資金，不得轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營風險。 ⑸委托貸款減值準備：逾期委貸五級分類，正常、關(guān)注 2%、次級 25%、可疑 50%、損失 100%； ⑹抵債資產(chǎn)減值準備：預計可收回金額低于帳面價值的差額。 87 ⑷ 、政府的風險補償 擔保的準公共品特點 限率補償 限額補償 88 ? 擔保 ⑴壞帳準備，主要指應收擔保費、應收分擔保帳款、其他應收款，不包括應收代償款： % ⑵ 長期投資減值準備：持有到期、可供出售； ⑶固定資產(chǎn)減值準備：預計可收回金額低于帳面價值的差額?！? 85 支付能力風險 《 規(guī)則 》 第十一條規(guī)定 :“金融企業(yè)應當按照保障相關(guān)各方利益、保證支付能力、實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營的原則，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，控制資產(chǎn)負債比例，足額提留用于清償債務的資金。 ? 環(huán)境和條件發(fā)生變化要再識別、再評估，認識未識別和新的風險。 78 8. 投資者的多元化 ? 投資者多元化對于發(fā)展活躍的二級市場來說非常重要 ? 投資者包括貨幣市場基金、企業(yè)財務主管、債券基金、商業(yè)銀行、保險公司、養(yǎng)老基金等 ? 不同期限檔次和不同信用檔次的結(jié)構(gòu)化融資證券能滿足不同投資者的需求 79 中小企業(yè)信用擔保 80 一、擔保機構(gòu)財務管理的基本要求 《 金融企業(yè)財務規(guī)則 》 第三條規(guī)定 :“金融企業(yè)應當根據(jù)本規(guī)則的規(guī)定，以及自身發(fā)展的需要，建立健全內(nèi)部財務管理制度，設(shè)置財務管理職能部門，配備專業(yè)財務管理人員，綜合運用規(guī)劃、預測、計劃、預算、控制、監(jiān)督、考核、評價和分析等方法，籌集資金，營運資產(chǎn)，控制成本，分配收益，配置資源，反映經(jīng)營狀況，防范和化解財務風險，實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營和價值最大化。但他們也需要投資者的合作。所有非政府的固定收益證券均是在國債收益率曲線基礎(chǔ)上加一定的利差來進行定價 77 7. 活躍的二級市場 ? 證券在一級市場上的成功發(fā)行需要有活躍的二級市場做支撐 ? 提供重要的定價信息和流動性 ? 投資者大很大程度上有能力創(chuàng)造一個活躍的二級市場。由于國債不存在信用風險，國債確立了不同期限的無風險收益率水平。 ? 通過在二級市場上頻繁地買賣該證券來 “造市”，為證券提供流動性。在美國目前有三家信用評級機構(gòu)：惠譽、穆迪和標準普爾 ? 信用評級機構(gòu)將對證券現(xiàn)金流的各個部分給予評級 75 5. 投資銀行 ? 新發(fā)行證券的承銷和分銷屬于投資銀行的職責，他們是連接發(fā)行人和投資者的橋梁 ? 在整個證券化的過程中，投資銀行發(fā)揮著重要作用： ? 協(xié)調(diào)并幫助發(fā)行人處理有關(guān)的法律、會計、稅務以及現(xiàn)金流分析等問題。 ? 發(fā)行證券建立特殊目的實體的目的在于購入貸款人所發(fā)起和出售的所有貸款，向投資者發(fā)行證券并用其受益來支付相關(guān)貸款 ? 除了那些從貸款人購得的資產(chǎn)以外，特殊目的實體沒有其他資產(chǎn)，除了那些與它所發(fā)行的證券相關(guān)的債務外，沒有其他債務。 適度負債。 正確的融資理念是什么？ 68 資金先行 未雨綢繆。 嚴格管理。 選擇朝陽產(chǎn)業(yè)。 借款多多益善，不注重按時還款； 信譽喪失再借無門。 有抵押品就能融資 65 重投入傖促上馬、輕產(chǎn)出、輕融資，成爛尾項目。 有關(guān)系就能融資。 ? 歐美的金融海嘯與發(fā)展中國家的過度性通脹形成共振。 58 第四講、金融危機中擔保機構(gòu)風險防范 59 擔保收益與風險的博弈 ，以小博大 60 金融危機中擔保機構(gòu)的公司治理 61 當前的金融形勢與民間金融機構(gòu)的崛起 ? 從布雷頓森林體系到尼克松震蕩，貌似金融進步，其實不僅僅是實體經(jīng)濟的退步，更是美國將其霸主地位加強的主要工具。 ? 如果把一個擔保項目的管理作為一個系統(tǒng)，則其目標決定了項目管理的組織，而項目管理的組織是項目管理的目標能否實現(xiàn)的決定性因素，由此可見項目管理組織的重要性。 53 ? 第三講、 ? 擔保機構(gòu)的組織治理 54 組織論 物質(zhì)流程組織 信息處理工作流程組織 管理工作流程組織 管理職能分工 工作任務分工 矩陣組織結(jié)構(gòu) 線性組織結(jié)構(gòu) 職能組織結(jié)構(gòu) 工作流程組織 組織分工 組織結(jié)構(gòu)模式 項目全過程的組織理論及組織工具 55 項目全過程策劃的基本框架 ?實施期策劃的主要任務：定義如何組織擔保項目實施。它是一種比 MBO具有更顯著的激勵和約束效果的制度安排。 ?經(jīng)營者股票期權(quán)（ ESO）。 ?由公司管理層或經(jīng)理層利用借貸融資購買本公司股份，改變公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和所有權(quán)結(jié)構(gòu)，從而達到重組公司的目的。它在本質(zhì)上是一種職工福利計劃。 52 職工持股計劃的主要方式 ?職工持股計劃（ ESOP）。所以，經(jīng)理期權(quán)與員工持股的制度創(chuàng)新，會使企業(yè)企業(yè)朝可持續(xù)成長的方向發(fā)展。 ? 保證企業(yè)可持續(xù)成長。相對于同等規(guī)模和收益的國外企業(yè)來講，國企工資很低，獎金也少，因而，工資與獎金難以解決貢獻大的經(jīng)營者和員工的管理能力與知識投入的回報問題。身不由己的經(jīng)營者很希望用股權(quán)的手段使自己的位置得以鞏固，用“幾只手取代一張紙”。 51 職工 /經(jīng)營者持股對公司員工的價值 ? 鞏固自己的位置。同樣，因為員工持股基本上是內(nèi)部員工持股，失去員工資格就會失去持股資格并造成損失，因而持股員工不會輕易離開公司。 ? 解決留人問題。股東希望分紅越多越好，授以股權(quán)并以分紅為標準確定員工的收入，也會對員工起到激勵作用。 ? 解決激勵問題。在不同股權(quán)結(jié)構(gòu)背景下的委托人或委托人代表（所有者）對代理人（經(jīng)營者與員工）的監(jiān)控能力和積極性是不同的，在僅僅享有工薪等固定報酬的制度下，為使自己的收益最大化，經(jīng)營者與員工較容易產(chǎn)生“偷懶”行為。 ? 最優(yōu)激勵方案的構(gòu)成是固定工資加獎勵工
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