【正文】 對(duì)日投資企業(yè)數(shù)由 20xx 年的 233 家攀升到 20xx 年的 611 家。其中，日本對(duì)華投資大幅增長(zhǎng)，高達(dá) %，實(shí)際投資額居于第二位。 20xx 年之后日本攀升至對(duì)華投資第二大國(guó)，新加坡緊隨其后。 表 31 中國(guó)各行業(yè)外商投資走勢(shì) （單位： 100 萬(wàn)美元、 %百分點(diǎn)） 20xx 年 20xx 年 20xx 年 金額 增長(zhǎng)率 金額 增長(zhǎng)率 金額 增長(zhǎng)率 農(nóng)業(yè) 1,912 2,009 2,062 礦業(yè) 6,84 613 770 制造業(yè) 49,591 6 52,101 48,866 纖維 1,603 1,539 4 1,270 化學(xué) 3,437 3,737 3,903 醫(yī)藥 1,028 1,177 941 續(xù)表 31 中國(guó)各行業(yè)外商投資走勢(shì) 江蘇師范 大學(xué)商學(xué)院 20xx級(jí)學(xué)生論文 28 普通設(shè)備 3,458 3,199 4,217 特殊設(shè)備 3,129 3,810 3,463 通信、計(jì)算機(jī)、其他電氣設(shè)備 8,432 7,308 6,585 非制造業(yè) 53,548 18 61,288 60,017 電力、燃?xì)狻⒆詠?lái)水 2,125 2,118 1,639 建設(shè) 1,461 917 1,182 運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、郵政 2,244 3,191 3,474 信息通信、計(jì)算機(jī)服務(wù) 2,487 2,699 3,358 批發(fā)、零售 6,596 8,425 9,462 酒店、餐飲 935 843 702 銀行、保險(xiǎn) 1,123 75 1,910 70 2,119 11 房地產(chǎn) 23,986 26,882 24,125 租賃、商業(yè)服務(wù) 7,130 8,382 8,211 2 其他 4,554 21 5,059 11 4,896 合計(jì) 105,735 116,010 111,716 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)年鑒、日本貿(mào)易振興機(jī)構(gòu) 從國(guó)別來(lái)源上看，我國(guó) FDI 已經(jīng)從早年的港澳臺(tái)投資為主漸變成如今的投資來(lái)源多元化。全球?qū)θA直接投資較 20xx 年減少 %，是時(shí)隔三年的首次減少。隨后分析影響我國(guó)外商投資的決定因素，為接下來(lái)的實(shí)證分析提供理論依據(jù)。 3 中日韓 FDI現(xiàn)狀和影響因素 從各國(guó)學(xué)者的研究成果看來(lái)，中日韓貿(mào)易區(qū)建立會(huì)對(duì)我國(guó)產(chǎn)生巨大的投資效應(yīng)，增加我國(guó)外資流入 ，本文利用實(shí)證分析對(duì)該結(jié)論進(jìn)行驗(yàn)證，比較研究中日韓自貿(mào)區(qū)建立與否對(duì)我國(guó)吸引外商直接投資的影響。此外， 20xx 年，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬和前國(guó)務(wù)卿希拉里共同提出“湄公河下游活動(dòng)計(jì)劃”。因此，在現(xiàn)階段，中國(guó)更注重于與日韓和東南亞國(guó)家的貿(mào)易同盟。與此同時(shí)，日本和美國(guó)積極勸說(shuō)韓國(guó)加入 TPP，至 20xx 年年底，韓國(guó)已制定加入 TPP 的方針。 面對(duì)美國(guó)在 TPP 中扮演的角色，中日韓三國(guó)回應(yīng)不 一。第三，對(duì)華遏制作用。經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)低迷，長(zhǎng)期的過(guò)度消費(fèi)導(dǎo)致美國(guó)貿(mào)易逆差居高不下，為了擺脫困境，美國(guó)急需轉(zhuǎn)換其依賴內(nèi)需保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)展方式，采取內(nèi)需和出口并重的模式，擴(kuò)大投資和出口。 奧巴馬政府上臺(tái)后，一改布什政府對(duì) TPP 的冷淡，積極開(kāi)展談判，力圖加入 TPP 協(xié)定中，取得談判的領(lǐng)頭羊位置④。美國(guó)近年來(lái)一直試圖重掌亞洲的主導(dǎo)權(quán)，這不僅通過(guò)與日本、韓國(guó)以及東南亞國(guó)家建立戰(zhàn)略同盟，阻礙中日韓自貿(mào)區(qū)的建立，美國(guó)還積極推動(dòng) TPP 的擴(kuò)大，力圖實(shí)現(xiàn)重返亞洲的目的。種種行為引發(fā)了周邊國(guó)家的不滿，削弱了彼此的信任度。美國(guó)可以利用美日同盟促使日本為美國(guó)分憂，同時(shí)實(shí)現(xiàn)其東亞戰(zhàn)略，還可以進(jìn)一步遏制中國(guó)的崛起，可謂一舉多得。 1996 年 4 月，日本首相和美國(guó)總統(tǒng)在東京簽署了《日美安全保障聯(lián)合宣言》。美日同盟起源于美主日從的威權(quán)同盟。此外 ，若是在獨(dú)島問(wèn)題上退縮，可能會(huì)導(dǎo)致連鎖反應(yīng)，影響日本與周邊國(guó)家的領(lǐng)土爭(zhēng)端。 20xx 年，日本島根縣議會(huì)通過(guò)條例，將每年 2 月 22 日定為“竹島日”。江蘇師范 大學(xué)商學(xué)院 20xx級(jí)學(xué)生論文 23 1905 年，日本入侵朝鮮半島后占領(lǐng)該島。更進(jìn)一步說(shuō)，日本視越南為其抗衡和制約中國(guó)的重要據(jù)點(diǎn)，采取聯(lián)合美國(guó)，拉攏東盟，援助越南的戰(zhàn)略，以救災(zāi)和資金援助等形式將勢(shì)力滲透于南海地區(qū)，同時(shí)輔以宣傳“中國(guó)威脅論”，積極介入南海事務(wù)。釣魚(yú)島自古以來(lái)便是中國(guó)的一部分，具有豐富的自然資源和重要的軍事價(jià)值，中國(guó)將其取回勢(shì)在必得。對(duì)于釣魚(yú)島問(wèn)題，各國(guó)學(xué)者爭(zhēng)執(zhí)不下，成為了歷史學(xué)、國(guó)際關(guān)系、經(jīng)濟(jì)學(xué)等各學(xué)科專家學(xué)者共同關(guān)注的焦點(diǎn)。并且， 對(duì)日本來(lái)說(shuō)，承認(rèn)過(guò)去的戰(zhàn)爭(zhēng)罪責(zé)，意味著其追求政治大國(guó)立場(chǎng)的破滅，無(wú)法在亞洲乃至世界抬起頭來(lái)?？梢哉f(shuō)，日本的舉動(dòng)嚴(yán)重惡化了周邊國(guó)家的友好關(guān)系，否認(rèn)了侵略戰(zhàn)爭(zhēng)歷史和二戰(zhàn)成果。加之日本長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)侵略和殖民統(tǒng)治這段歷史的否定態(tài)度，中日關(guān)系一直無(wú)法突破。從政治角度看，中日韓三國(guó)之間缺乏政治上的互信。任何區(qū)域合作的成功，都需要穩(wěn)定的政治環(huán)境的配 合。從成本角度來(lái)說(shuō)，相近的地理位置縮減了交通和通訊成本，是自貿(mào)區(qū)成立的有利因素。 1979 年 12 月 6 日，中國(guó)文化部部長(zhǎng)黃鎮(zhèn)和日本外務(wù)大臣大來(lái)佐武郎代表兩國(guó)政府在北京簽署了《中華人民共和國(guó)政府與日本國(guó)政府為促進(jìn)文化交流的協(xié)定》，雙方確認(rèn)發(fā)展兩國(guó)間文化、教育、學(xué)術(shù)、體育的交流。無(wú)論是在日韓農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域的關(guān)稅減讓、還是中國(guó)服務(wù)貿(mào)易自由化、江蘇師范 大學(xué)商學(xué)院 20xx級(jí)學(xué)生論文 20 或是中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)放程度，三國(guó)無(wú)法達(dá)成妥協(xié)，各有所慮，一定程度上放慢了建立自貿(mào)區(qū)的步伐。傳統(tǒng)的歐美市場(chǎng)漸現(xiàn)疲勢(shì)，中日韓三方的相互依存關(guān)系也逐漸增強(qiáng)，三國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系越來(lái)越緊密，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化是必然趨勢(shì)。中國(guó)地大物博，具有豐富的自然資源，日韓自然資源短缺。當(dāng)前的中日韓三國(guó)已經(jīng)逐步形成了亞洲最大的生產(chǎn)鏈，日韓向中國(guó)提供零部件和產(chǎn)品，中國(guó)擔(dān)當(dāng)加工地，以廉價(jià)的生產(chǎn)成本加工或組裝最終產(chǎn)品，再出口到歐美等第三國(guó)。近年來(lái)，中國(guó)一躍成為日本和韓國(guó)的最大貿(mào)易伙伴國(guó)。具體來(lái)說(shuō)，在建立中日韓自由貿(mào)易區(qū)的進(jìn)程中，有三大決定性因素影響著中日韓自貿(mào)區(qū)的建立，分別是經(jīng)貿(mào)密切度、政治因素和大國(guó)因素。 中日韓自貿(mào)區(qū)建立的影響因素 眾所周知，中日韓三國(guó)經(jīng)濟(jì)存在互補(bǔ)因素，中國(guó)出口附加值低的初級(jí)產(chǎn)品，技術(shù)處于中低端但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廣大，相反，日本和韓國(guó)擁有較高的核心技術(shù)但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)狹小。其次，中日韓談判至今無(wú)法對(duì)敏感部門、貿(mào)易投資壁壘的難題予以良好的解決，增添了談判難度。受種種因素影響，中日韓談判反復(fù)不定，注定還有一番長(zhǎng)路要走。 談判過(guò)程曲折 中日韓自貿(mào)區(qū)談判是一個(gè)曲折且持久的過(guò)程。在政治上，中日韓力圖不斷加強(qiáng)三國(guó)高層交往，建立三國(guó)合作秘書(shū)處，促進(jìn)安全對(duì)話，提升警務(wù)合作，最終達(dá)到推進(jìn)機(jī)制化和提升伙伴關(guān)系的目的。因此，自貿(mào)區(qū)合作可以通過(guò)經(jīng)濟(jì)上的互補(bǔ)實(shí)現(xiàn)利益的最大化。中日韓三國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力各具千秋，難以形成以單江蘇師范 大學(xué)商學(xué)院 20xx級(jí)學(xué)生論文 17 個(gè)國(guó)家為主導(dǎo)的中心體系。其后迅速回暖，到 20xx 年，日韓貿(mào)易額達(dá)到 1,021 億美元。 20xx 年，中韓貿(mào)易總額為 2,151 億美元，連續(xù)三年持續(xù)增長(zhǎng)中。 1992 年中韓貿(mào)易額為 ， 20xx 年增長(zhǎng)到了 441 億美元，增長(zhǎng)超過(guò) 8 倍。 20xx 年中日貿(mào)易額首次突破 2,000 億美元，而隨后的金融危機(jī)導(dǎo)致 20xx 年時(shí)隔十年首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。隨后， 20xx 年 7 月在中國(guó)上海第二輪談判會(huì)議召開(kāi)。 20xx 年 11 月 19 日，在印度尼西亞舉行的中日韓領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議上，中日韓自由貿(mào)易區(qū)的構(gòu)建和藍(lán)圖徹底完成，而且計(jì)劃于 20xx 年啟動(dòng)談判。韓國(guó)則是采用“三步走”戰(zhàn)略，分別與美國(guó)、歐盟和中國(guó)簽約，取得一定成果。 20xx 年 4 月 7 日，《中華人民共和國(guó)政府與新西蘭政府自由貿(mào)易協(xié)定》簽署，這是中國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家的第一個(gè)自由貿(mào)易協(xié)定。各國(guó)對(duì)多邊貿(mào)易談判的信心大減，促使自由貿(mào)易區(qū)的興起，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化掀 起熱潮。區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化建立不僅會(huì)增加原有跨國(guó)企業(yè)的直接投資，還會(huì)帶來(lái)新的投資者。實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化后，投資限制減少，市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，對(duì)投資流量產(chǎn)生正面效應(yīng)。區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化則將這些小市場(chǎng)統(tǒng)一起來(lái)，在區(qū)域內(nèi)部實(shí)現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)生專業(yè)化分工。例如，歐盟一體化顯著地提高了成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。 投資轉(zhuǎn)移效應(yīng)同樣包括區(qū)外對(duì)區(qū)內(nèi)的投資轉(zhuǎn)移以及區(qū)內(nèi)對(duì)區(qū)內(nèi)的投資轉(zhuǎn)移。 投資轉(zhuǎn)移效應(yīng) 投資轉(zhuǎn)移是指，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化建立后，成員國(guó)貿(mào)易壁壘消除，交易成本減少，交易空間增大，區(qū)外投資國(guó)可以更有效地在區(qū)域內(nèi)經(jīng)營(yíng)投資，達(dá)到資源有利配置，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和專業(yè)化生產(chǎn)。區(qū)外對(duì)區(qū)內(nèi)的投資創(chuàng)造是指區(qū)外投資國(guó)對(duì)區(qū)內(nèi)投資增加。 投資創(chuàng)造效應(yīng) 投資創(chuàng)造效應(yīng)是指，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化建立刺激 FDI 流入，導(dǎo)致區(qū)域外國(guó)家對(duì)區(qū)域內(nèi)直接投資以及區(qū)域內(nèi)成員國(guó)相互投資的迅速增加。最后，本文對(duì)中日韓自貿(mào)區(qū)預(yù)期的投資效應(yīng)研究?jī)H限于宏觀層面，未進(jìn)一步研究中日韓自貿(mào)區(qū)對(duì)特定行業(yè)的投資效應(yīng)。二是研究對(duì)象上，國(guó)內(nèi)外研究中日韓自貿(mào)區(qū)大多以研究貿(mào)易額變化為主，缺乏對(duì)資本變量的研究，本文著重于投資流量的變化，并利 用實(shí)證分析將其量化。 （ 2）引力模型。同時(shí)簡(jiǎn)析影響中日韓自貿(mào)區(qū)建立的相關(guān)因素，從經(jīng)貿(mào)密切度、政治因素和大國(guó)因素三個(gè)角度切入；第三部分介紹了我國(guó)和中日韓 FDI 現(xiàn)狀，分析了影響 FDI 流入的 決定因素；第四部分通過(guò)計(jì)量手段模擬分析，構(gòu)筑經(jīng)濟(jì)模型。同時(shí)，無(wú)論中外，對(duì)中日韓自由貿(mào)易區(qū)產(chǎn)生的投資效應(yīng)研究較少，在已有的中日韓自貿(mào)區(qū)投資效應(yīng)研究成果里，也以定性分析為主，缺乏深入的定量分析。四是當(dāng)前對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化研究仍然以短期靜態(tài)研究為主，缺乏長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)效應(yīng)的研究。 國(guó)內(nèi)外研究述評(píng) 關(guān)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的研究具有四個(gè)主要特點(diǎn)。 從中日韓自由貿(mào)易中特定行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)來(lái)看，黃凌云、張偉（ 20xx）的研究結(jié)果表明，中日韓三國(guó)間經(jīng)濟(jì)上存在互補(bǔ)性，建立自由貿(mào)易區(qū)對(duì)中日韓三國(guó)的福利具有積極影響；其中中國(guó)的農(nóng)業(yè)和工業(yè)將受益，農(nóng)業(yè)部門所得利益大于工業(yè)部門，資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)會(huì)受到一定的沖擊。中日韓自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)效益中包含大量非經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，并且遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于合作所需成本。合作內(nèi)容也不應(yīng)該局限于自由貿(mào)易，而是擴(kuò)展到多方面、多江蘇師范 大學(xué)商學(xué)院 20xx級(jí)學(xué)生論文 7 層次的經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作。另外，韓國(guó)學(xué)者金寅圭（ 20xx）采用引力模型驗(yàn)證中日韓三國(guó)已有的經(jīng)濟(jì)合作成果，指出中日韓三國(guó)的經(jīng)濟(jì)合作已經(jīng)取得了顯著的 效果，為三國(guó)深化經(jīng)貿(mào)往來(lái)提供了有力依據(jù)。 根據(jù)日本學(xué)者的研究，中日韓兩兩結(jié)成自貿(mào)區(qū)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如三國(guó)共同建立自貿(mào)區(qū)對(duì)三方的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值貢獻(xiàn)以及福利的改善程度大。 在中韓和 中日自貿(mào)區(qū)研究方面，日本和韓國(guó)各研究院，包括對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策研究院、韓國(guó)開(kāi)發(fā)研究院、產(chǎn)業(yè)研究院等研究機(jī)構(gòu)和國(guó)內(nèi)外學(xué)者多項(xiàng)研究結(jié)果表明，中日、中韓自由貿(mào)易區(qū)的建立能夠促進(jìn)雙邊貿(mào)易發(fā)展，帶來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。該項(xiàng)目針對(duì)中日韓區(qū)域的貿(mào)易和投資問(wèn)題進(jìn)行了研究和探討，共同提出了于各國(guó)政府有借鑒意義的政策和建議，一定程度上促進(jìn)了三國(guó)間的高層合作。他指出東盟的投資效應(yīng)包含兩方面，一是促使資本流入東盟區(qū)內(nèi)，二是帶動(dòng) 區(qū)內(nèi)資本在成員國(guó)中自由流動(dòng)。陳媛媛、李坤望、王海寧（ 20xx）以引力模型為工具，樣本選取了 1992 至 20xx 年間 39 個(gè)國(guó)家的跨國(guó)數(shù)據(jù)，對(duì)影響自貿(mào)區(qū)建立的相關(guān)影響因素進(jìn)行檢驗(yàn)，包括兩國(guó)之間的地理距離、潛在伙伴國(guó)的市場(chǎng)規(guī)模、其他自貿(mào)區(qū)成員國(guó)市場(chǎng)規(guī)模之和，估計(jì)結(jié)果表明距離的影響最為顯著。華民、王疆華和周紅燕（ 20xx）研究分析了一體化在化解經(jīng)濟(jì)全球化的風(fēng)險(xiǎn)方面所起的重要作用，發(fā)現(xiàn)一體化的區(qū)域經(jīng)濟(jì)除了提高成員國(guó)福利之外，更顯著的作用是：一體化通過(guò)國(guó)家談判將全球市場(chǎng)內(nèi)部化，從而降低了經(jīng)濟(jì)全球化的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不僅減少了交易成本，并且促進(jìn)了金融的穩(wěn)定。 一體化動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)還包括交易成本效應(yīng)、比較優(yōu)勢(shì)效應(yīng)、資源配置效應(yīng)、市場(chǎng)化改革效應(yīng)和技術(shù)外溢等。Balassa（ 1961）認(rèn)為直接投資動(dòng)態(tài)效應(yīng)能夠推動(dòng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，激發(fā)投資，助長(zhǎng)技術(shù)變革，提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和競(jìng)爭(zhēng)力水平。 區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化直接投資效應(yīng)同樣由靜態(tài)效應(yīng)和動(dòng)態(tài)效應(yīng)兩方面組成。 Cooper 等人認(rèn)為大部分國(guó)家具有發(fā)展現(xiàn)代工業(yè)的偏好，偏好越相近，越容易形成一個(gè)統(tǒng)一的市場(chǎng)，有助于成員國(guó)發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)。 上世紀(jì) 70 年代起，各國(guó)學(xué)者開(kāi)始對(duì)關(guān)稅同盟理論展開(kāi)批評(píng)和修正，初步探討了區(qū)域一體化的動(dòng)態(tài)效應(yīng)。它是指關(guān)稅同盟對(duì)價(jià)格、數(shù)量和經(jīng)濟(jì)福利等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的效應(yīng)，主要包含貿(mào)易創(chuàng)造和貿(mào)易轉(zhuǎn)移。 文獻(xiàn)綜述 區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化 經(jīng)濟(jì)效應(yīng) 就區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的研究而言，國(guó)外學(xué)者主要將其分為貿(mào)易效應(yīng)和投資效應(yīng)兩大方面。對(duì)中國(guó)而言，在外部大國(guó)虎視眈江蘇師范 大學(xué)商學(xué)院 20xx級(jí)學(xué)生論文 2 眈之下，特別是美國(guó)主導(dǎo)的泛太平洋經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié) 議 (TPP）的影響之下， 建立中日韓自貿(mào)區(qū)有助于加快實(shí)施貿(mào)易自由化戰(zhàn)略，以平衡東亞格局，抗衡大國(guó)力量，提高中國(guó)國(guó)際地位，實(shí)現(xiàn)利益最大化。根據(jù)關(guān)稅同盟理論，自由貿(mào)易區(qū)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入限制的同時(shí)可以減少投資壁壘，改善投資環(huán)境，促進(jìn)同盟國(guó)相