etf日內交易及套利策略課件-wenkub.com
2025-02-06 13:25 本頁面
【正文】 三月 219:42 下午 三月 2121:42March 23, 20231業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 21:42:1621:42:1621:42Tuesday, March 23, 20231知人者智，自知者明。 9:42:16 下午 9:42 下午 21:42:16三月 21楊柳散和風，青山澹吾慮。 三月 21三月 2121:42:1621:42:16March 23, 20231意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 三月 21三月 21Tuesday, March 23, 2023很多事情努力了未必有結果，但是不努力卻什么改變也沒有。 23 三月 20239:42:16 下午 21:42:16三月 211比不了得就不比，得不到的就不要。 21:42:1621:42:1621:423/23/2023 9:42:16 PM1以我獨沈久，愧君相見頻。ETF套利交易員必備素質? 高級篇 — 賣掉長期停牌– 如果持倉中持有大量長期停牌的股票，且無法判斷該股票復牌后的走勢，則可以通過溢價套利，賣出持倉中的停牌股票，使資金活動起來。若大盤走勢如預期，則套利者將得到更多的現(xiàn)金替代返還ETF套利交易員必備素質? 高級篇 做空– 做空板塊? 鋼鐵、銀行、地產(chǎn)等比較有代表性板塊，當出現(xiàn)重大利空時，可以選擇包含利空板塊成分股較多的ETF進行溢價套利，通過現(xiàn)金替代放空該利空板塊ETF套利交易員必備素質? 高級篇 做空– 做空個股? T日該股票有利空，且沒有跌停，預期后兩個交易日會繼續(xù)下跌，則通過溢價套利，用現(xiàn)金替代該股票。套利成本? 傭金? 過戶費? 印花稅? 沖擊成本? 模擬凈值與實際凈值的誤差在軟件中看到的凈值是 15秒更新一次的，宏匯軟件中有一個實時計算的模凈，但是跟實際凈值還是會有誤差。折價套利原理二級市場 基金公司套利者買 100萬份etf 贖回賣一籃子股票 跟市場價格無關跟市場價格有關一籃子股票套利當日所需資金構成? 折價套利– 買入 ETF所需的資金– 當日預估現(xiàn)金（可正可負）– 當日停牌的股票無法賣出占用的資金– 交易費用（傭金、過戶費、 印花稅 ）預估現(xiàn)金若為正，反應在 T日賬戶中資金是減少的， T+1日返還。這就給投資者提供了在一二級市場間進行套利的機會。 ? 機構投資 ETF獲得的基金分紅不需交納所得稅。ETF的特點? ETF的投資組合通常完全復制標的指數(shù)，其凈值表現(xiàn)與標的指數(shù)高度一致 ? 集封閉式基金和開放式基金優(yōu)點與一身– 指數(shù)基金： 收益穩(wěn)定和操作透明– 封閉式基金： 自由交易提高流動性– 開放式基金： 申購贖回消除折溢價? 申購贖回是物物交換? ETF可以分為市場基準指數(shù)基金、行業(yè)指數(shù)基金和風格指數(shù)基金（如成長型、價值型、大盤、中盤、小盤）等，其中以市場基準指數(shù)基金為主。 小結 ETF的特點ETF的交易特點? 一級市場申購門檻高 ? 二級市場買賣門檻低? 實現(xiàn)準 “Ｔ＋０ ”操作 ETF獲利方式? 長線投資：伴隨指數(shù)的上漲而獲利 ? 日內交易：波段操作，獲取差價? 套利操作 ? 股票分紅帶來基金分紅ETF的風險? 市場風險： ETF的基金份額凈值隨其所持有的股票價格變動的風險 ? 被動式投資風險： ETF并非以主動方式管理，基金管理人不會試圖挑選具體股票，
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