金融工學的基礎理論(1008)-wenkub.com
2024-10-07 15:40 本頁面
【正文】 ? 實證分析 :風險匯水的問題 (違約風險 ) – 遠期 (期貨 )利率協(xié)議 (FRA)的定價 ? FRA:空頭方承諾在未來的某個 (T)時刻將一定數(shù)額的名義本金 (A)按約定的合同利率 (Rf)在一定的期限貸給多頭方的遠期協(xié)議 ? 利率的期限構造和 零息票收益率 (現(xiàn)貨利率 )曲線 () i (t,T): 從 t期開始協(xié)議生效，到 T期為止協(xié)議滿期。 ? (案例 4)遠期合同的實際價值過低的情況 :借標的資產(chǎn)賣空轉入安全資產(chǎn)運用。 iNN eISF )( ??iNKeISf ????– 支付已知收益率資產(chǎn)的遠期合約及其定價 ? 支付已知收益率的資產(chǎn) :外匯，股指等 ? 定價方法 :無法套利的均衡價格；滿期相同的兩種資產(chǎn) (有確定收益率的資產(chǎn)遠期合約和無利率風險的安全資產(chǎn) ) () q:連續(xù)支付的收益率。 ? 套利機會 (相對于遠期的均衡價格 )和投資 (資產(chǎn)組合 )戰(zhàn)略 —— (案例 1)資產(chǎn)的遠期價格 (F)過高的情況 :貸款購債券并取遠期合約空頭以還本息。 ? 套利機會 (相對于遠期的均衡價格 )和投資 (資產(chǎn)組合 )戰(zhàn)略 —— (案例 1)資產(chǎn)的遠期價格 (F)過高的情況 :貸款購股并取遠期合約空頭 (案例 2)資產(chǎn)的遠期價格過低的情況 :賣空標的資產(chǎn)將所得現(xiàn)金運用到無利率風險的安全資產(chǎn)，并取遠期合約的多頭以還買空時借入的這部分資產(chǎn)。 ? 衍生市場參加者的類型：套期保值者，投機者，套利（套匯）者 ?價格固定功能，杠桿效果，降低資金籌集費用等 ? 金融工學的使命 ? 金融資產(chǎn)的定價和其收益與風險結構的分析 序 言 ? 主要內容 ? 非套利的價格理論 (利率的期限結構，衍生品市場理論等 ) ? 資產(chǎn)組合定價理論 (最佳資產(chǎn)組合理論，資本資產(chǎn)定價理論，套利定價理論等 ) ? 金融風險管理論 (預期邊際效用理論，收益風險模型，資產(chǎn)負債管理，套期保值戰(zhàn)略，風險定量方法等 ) ? 邊緣學科 ? 數(shù)理統(tǒng)計，計量經(jīng)濟學，運籌學和控制論，金融經(jīng)濟學，程序語言等 ? 本講座的側重點和教學安排 ? 教學重點：利率和匯率的衍生品市場 ? 期貨，期權和互換等衍生品的特征及其定價理論 ? 套期保值的風險管理理論 ? 教科書和網(wǎng)上資源 序 言 ? 預備知識 ? 連續(xù)復利的計算方法 (投資金額 :A,投資期間 :N年 ,年利率 :i。年間付息回數(shù) :m,滿期后的投資收益 :H) 第 1回連本帶利的收益 :
公司管理相關推薦
鄂ICP備17016276號-1