【正文】 （3）風(fēng)險度量：綜合運用各類分析方法，評估各類風(fēng)險及各個風(fēng)險點的風(fēng)險水平39 / 76對于本集合資產(chǎn)管理計劃已建立了風(fēng)險管理指標(biāo)體系，包括合規(guī)性指標(biāo)、配置管理指標(biāo)、權(quán)限管理指標(biāo)等。管理人應(yīng)設(shè)立信息披露負(fù)責(zé)人，并建立相應(yīng)的程序進(jìn)行信息的收集、組織、審核和發(fā)布工作，以此加強對信息的審查核對，使所公布的信息符合法律法規(guī)的規(guī)定，同時加強對信息披露的檢查和評價，對存在的問題及時提出改進(jìn)辦法。（3）交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制38 / 76建立專門的交易室，投資指令在交易室完成；應(yīng)建立交易監(jiān)測系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和交易反饋系統(tǒng)，完善相關(guān)的安全設(shè)施；管理人應(yīng)對交易指令進(jìn)行審核，建立公平的交易分配制度；交易記錄應(yīng)完善，并及時進(jìn)行反饋、核對并存檔保管；同時應(yīng)建立科學(xué)的投資交易績效評價體系。建立研究與投資的業(yè)務(wù)交流制度，保持暢通的交流渠道；建立研究報告質(zhì)量評價體系，不斷提高研究水平。（2）實施系統(tǒng)：合規(guī)外協(xié)委員會及合規(guī)風(fēng)控中心公司風(fēng)險管理的專職日常工作機構(gòu)，組織實施風(fēng)險管理的具體工作內(nèi)容與任務(wù)，負(fù)責(zé)擬訂公司風(fēng)險管理的組織架構(gòu)、職責(zé)分工及銜接關(guān)系；擬訂公司風(fēng)險管理制度、流程；建立公司風(fēng)險管理的系統(tǒng)、工具和方法；對公司整體及業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)管控制；并對風(fēng)險管理進(jìn)行績效考評。（三）風(fēng)險控制風(fēng)險控制的原則在建立風(fēng)險管理體系時應(yīng)嚴(yán)格遵循以下原則：（1）全面性原則：風(fēng)險管理制度應(yīng)覆蓋公司業(yè)務(wù)的各項工作和各級人員，并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)；（2）審慎性原則：風(fēng)險管理的核心是有效防范各種風(fēng)險，公司組織體系的構(gòu)成、內(nèi)部管理制度的建立都要以防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點；（3）獨立性原則：風(fēng)險管理工作應(yīng)保持高度的獨立性和權(quán)威性，并貫徹到業(yè)務(wù)的各具體環(huán)節(jié)；（4）有效性原則：風(fēng)險管理制度應(yīng)當(dāng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī)章，具有高度的權(quán)威性，成為所有員工嚴(yán)格遵守的行動指南；執(zhí)行風(fēng)險管理制度不能存在任何例外，任何員工不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力；（5）適時性原則：風(fēng)險管理制度應(yīng)隨著國家法律、法規(guī)、政策制度的改變以及業(yè)務(wù)的發(fā)展變化及時進(jìn)行相應(yīng)修改和完善；（6）防火墻原則：公司內(nèi)部對投資管理、研究策劃、市場開發(fā)、風(fēng)險管理、綜合支持等職能通過組織與崗位分設(shè)，且相互制衡，以達(dá)到風(fēng)險防范的目的?？冃гu估定期對集合計劃資產(chǎn)進(jìn)行定性和定量相結(jié)合的風(fēng)險與績效評估，了解投資組合承擔(dān)的風(fēng)險水平，檢驗既定的投資策略。具體投資品種選擇管理人在投資顧問的投資方案下，借助研究支持體系和本集合計劃的收益風(fēng)險特征，在可投資證券庫范圍內(nèi)，結(jié)合自身分析判斷，決定具體的投資品種、規(guī)模并決定買賣時機。（2）投資顧問的研究人員為投資運作提供研究支持。對市場情緒、羊群效應(yīng)、片面單論基本面或把價值與成長對立等流行的誤區(qū)既是投資顧問區(qū)別于市場也是投資顧問利用市場的特點所在。（二）投資經(jīng)理（三）投資目標(biāo)實現(xiàn)客戶資產(chǎn)的穩(wěn)健增值,追求絕對收益。34 / 76十六、投資理念與投資策略（一） 投資顧問的聘任本計劃委托人簽署本合同即表示接受本計劃聘請“xxx 公司” （以下簡稱“投資顧問” ）擔(dān)任本計劃的投資顧問，并授權(quán)管理人代表本集合計劃與投資顧問簽署《xxxx 集合資產(chǎn)管理計劃投資顧問合同》 ，投資顧問有權(quán)根據(jù)相關(guān)約定，對資產(chǎn)管理計劃提供相應(yīng)的投資顧問服務(wù)，包括提供投資建議、制定投資交易策略、執(zhí)行具體投資交易、風(fēng)險防范與控制等。（3）集合計劃收益分配后計劃份額凈值不能低于面值；即計劃收益分配基準(zhǔn)日的計劃份額凈值減去每單位計劃份額收益分配金額后不能低于面值；（4）每一集合計劃份額享有同等分配權(quán)；（5）本集合計劃成立不滿三個月，可不進(jìn)行收益分配。紅利轉(zhuǎn)投資形成的計劃份額計算保留到小數(shù)點后兩位，小數(shù)點后第三位四舍五入，由此產(chǎn)生的差額部分計入計劃資產(chǎn)的損益。 集合計劃收益分配原則（1）在符合有關(guān)計劃分紅條件的前提下，管理人有權(quán)決定是否對計劃進(jìn)行收益分配，收益分配基準(zhǔn)日與收益分配的比例由管理人決定。②浮動投資顧問費的收取方式對集合計劃份額的實際收益計提 15%作為浮動投資顧問費浮動投資顧問費=max{(XY)15%N，0}其中：X 為浮動投資顧問費的計提基準(zhǔn)日未扣除當(dāng)日應(yīng)計提浮動投資顧問費的份額單位凈值；Y 為歷史浮動投資顧問費的計提基準(zhǔn)日最高份額單位凈值（已扣除應(yīng)計提浮動投資顧問費） ，本集合計劃成立之日每一基金份額單位的認(rèn)購價格 元為首個歷史浮動投資顧問費的計提基準(zhǔn)日最高計劃份額凈值；N 為浮動投資顧問費的計提基準(zhǔn)日或本集合計劃到期日當(dāng)日因參與、退出、分紅、分配等因素導(dǎo)致計劃份額變化之前的計劃總份數(shù)。365H為每日應(yīng)計提的固定投資顧問費E為前一日的計劃資產(chǎn)凈值投資顧問的固定投資顧問費每日計提，逐日累計，按季度支付。②業(yè)績報酬的收取方式對集合計劃份額的實際收益計提 5%作為業(yè)績報酬業(yè)績報酬=max{(XY)5%N，0}其中：X 為業(yè)績報酬的計提基準(zhǔn)日未扣除當(dāng)日應(yīng)計提業(yè)績報酬的份額單位凈值；Y 為歷史業(yè)績報酬的計提基準(zhǔn)日最高份額單位凈值（已扣除應(yīng)計提業(yè)績報酬）30 / 76，本集合計劃成立之日每一基金份額單位的認(rèn)購價格 元為首個歷史業(yè)績報酬的計提基準(zhǔn)日最高計劃份額凈值；N 為業(yè)績報酬的計提基準(zhǔn)日或本集合計劃到期日當(dāng)日因參與、退出、分紅、分配等因素導(dǎo)致計劃份額變化之前的計劃總份數(shù)。與集合計劃運營有關(guān)的其他費用，如果金額較小，或者無法對應(yīng)到相應(yīng)會計期間，可以一次進(jìn)入集合計劃費用；如果金額較大，并且可以對應(yīng)到相應(yīng)會計期間，應(yīng)在該會計期間內(nèi)按直線法攤銷。按照國家有關(guān)規(guī)定可以列入的其他費用銀行結(jié)算費用、銀行賬戶維護(hù)費、銀行間市場賬戶維護(hù)費、開戶費、銀行間交易相關(guān)維護(hù)費、轉(zhuǎn)托管費、注冊與過戶登記人收取的費用等集合計劃運營過程中發(fā)生的相關(guān)費用可從集合計劃列支。行政服務(wù)機構(gòu)收取行政服務(wù)費的賬戶信息如下：戶名： 賬號： 開戶行： 證券交易費用本集合計劃應(yīng)按規(guī)定比例在發(fā)生投資交易時計提并支付經(jīng)手費、證管費、過戶費、印花稅、證券結(jié)算風(fēng)險基金、證券投資基金認(rèn)/申購費和贖回費、傭金、股指期貨的交易和交割費等。計算方法如下：M ＝A行政服務(wù)費年費率247。365M 為每日應(yīng)計提的管理費；A 為前一日集合計劃資產(chǎn)凈值。托管人的托管費每日計提，逐日累計，按季度支付。但管理人、托管人應(yīng)積極采取必要的措施消除由此造成的影響。（十二）特殊情形的處理由于本計劃所投資的各個市場及其登記結(jié)算機構(gòu)發(fā)送的數(shù)據(jù)錯誤，或由于其他不可抗力原因，管理人和托管人雖然已經(jīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施進(jìn)行檢查，但是未能發(fā)現(xiàn)該錯誤的，由此造成的集合計劃資產(chǎn)計價錯誤，管理人和托管人可以免除賠償責(zé)任。但差錯責(zé)任方仍應(yīng)對差錯負(fù)責(zé)，如果由于獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人不返還或不全部返還不當(dāng)?shù)美斐善渌?dāng)事人的利益損失，則差錯責(zé)任方應(yīng)賠償受損方的損失，并在其支付的賠償金額的范圍內(nèi)對獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人享有要求交付不當(dāng)?shù)美臋?quán)利；如果獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人已經(jīng)將此部分不當(dāng)?shù)美颠€給受損方，則受損方應(yīng)當(dāng)將其已經(jīng)獲得的賠償額加上已經(jīng)獲得的不當(dāng)?shù)美颠€的總和超過其實際損失的差額部分支付給差錯責(zé)任方；（4）差錯調(diào)整采用盡量恢復(fù)至假設(shè)未發(fā)生差錯的正確情形的方式；（5）差錯責(zé)任方拒絕進(jìn)行賠償時，如果因管理人過錯造成集合計劃資產(chǎn)損失時，管理人（而非行政服務(wù)機構(gòu)）應(yīng)做相應(yīng)賠償；如果因托管人過錯造成集合計劃資產(chǎn)損失時，管理人（而非行政服務(wù)機構(gòu)）應(yīng)為集合計劃的利益向托管人追償。上述差錯的主要類型包括但不限于：資料申報差錯、數(shù)據(jù)傳輸差錯、數(shù)據(jù)計算差錯、系統(tǒng)故障差錯、下達(dá)指令差錯等；對于因技術(shù)原因引起的差錯，若系同行業(yè)現(xiàn)有技術(shù)水平無法預(yù)見、無法避免、無法抗拒，則屬不可抗力，按照下述規(guī)定執(zhí)行。管理人而非行政服務(wù)機構(gòu)在賠償投資人后，有權(quán)向有關(guān)責(zé)任方追償。集合計劃單位凈值的計算采用四舍五入的方法精確到小數(shù)點后第四位。暫停估值的情形：集合計劃投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或其它原因暫停營業(yè)時，或因其它任何不可抗力致使管理人或托管人無法準(zhǔn)確評估集合計劃資產(chǎn)價值時，可暫停估值。持有的證券公司專項資產(chǎn)管理計劃、商業(yè)銀行理財計劃等以成本列示，到期確認(rèn)投資收益。（3）持有的貨幣市場基金，按估值日前一交易日基金管理公司的每萬份收益計算。（5）在對銀行間市場的固定收益品種估值時，應(yīng)主要依據(jù)第三方估值機構(gòu)公布的收益率曲線及估值價格。債券估值方法（1）在證券交易所市場掛牌交易實行凈價交易的債券按估值日收盤價估值；估值日沒有交易的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價估值；如果估值日無交易，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，將參考監(jiān)管機構(gòu)或行業(yè)協(xié)會的估值意見，調(diào)整最近交易日收盤價，確定公允價值進(jìn)行估值。（五）估值對象集合計劃所擁有的各種有價證券、銀行存款本息、集合計劃應(yīng)收款項、其它投資等資產(chǎn)。單位凈值的計算精確到 元，小數(shù)點后第五位四舍五入。管理人應(yīng)當(dāng)制訂健全、有效的估值政策和程序，并定期對其執(zhí)行效果進(jìn)行評估，保證集合資產(chǎn)管理計劃估值的公平、合理。（六）集合計劃份額的凍結(jié)集合計劃注冊登記機構(gòu)只受理國家有權(quán)機關(guān)依法要求的集合計劃份額凍結(jié)20 / 76與解凍事項。（四）集合計劃份額的轉(zhuǎn)讓在法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)允許的條件下，集合計劃份額轉(zhuǎn)讓將按照相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。對委托人的賬戶信息負(fù)有保密義務(wù)，因違反該保密義務(wù)對委托人、管理人、托管人或集合計劃帶來的損失，須承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任，但司法強制檢查及按照法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行披露的情形除外。（三）注冊登記機構(gòu)的職責(zé)建立和保管委托人賬戶資料、交易資料、客戶資料表等，并將客戶資料表提供給管理人。本集合計劃參與期貨交易過程中的交易結(jié)算、數(shù)據(jù)發(fā)送、期貨資產(chǎn)賬戶下委托資產(chǎn)的保管由期貨公司負(fù)責(zé)。除依照《管理辦法》 、 《細(xì)則》 、 《集合資產(chǎn)管理合同》 、 《說明書》及其他有關(guān)規(guī)定處分外，集合計劃資產(chǎn)不得被處分。新賬戶按有關(guān)規(guī)則使用并管理。以上賬戶以實際開立賬戶名稱為準(zhǔn)。（三）集合計劃開始運作的條件和日期條件：本集合計劃符合本合同、 《說明書》約定的成立條件，并正式公告成立。（二）管理權(quán)限管理人根據(jù)本合同約定的方式、條件、要求及限制，為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。XXX 作為投資顧問將為本集合計劃提供個股或模擬組合建議、資產(chǎn)配置、投資策略及研究咨詢等專業(yè)服務(wù)，或根據(jù)管理人要求提交的其他報告或服務(wù)，輔助管理人做投資決策。本集合計劃資產(chǎn)由管理人管理，管理人將聘請 XXXX 公司擔(dān)任投資顧問。拒絕或暫停退出的情形及處理發(fā)生下列情形時，管理人可以拒絕或暫停受理委托人的退出申請：（1）不可抗力的原因?qū)е录嫌媱潫o法正常運作；（2）證券交易場所交易時間非正常停市、登記結(jié)算機構(gòu)或銀行結(jié)算系統(tǒng)無法正常運作等，導(dǎo)致當(dāng)日集合計劃資產(chǎn)凈值無法計算；（3）管理人認(rèn)為接受某筆或某些退出申請可能會影響或損害現(xiàn)有委托人利益時；（4）因市場劇烈波動等原因而出現(xiàn)巨額退出、連續(xù)巨額退出，或者其他原因，導(dǎo)致本集合計劃的款項支付出現(xiàn)困難時，管理人可以暫停接受集合計劃的退出申請；（5）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形，以及其他在集合計劃說明書、資產(chǎn)管理合同中已載明的特殊情形。暫停退出：如管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受委托人的退出申請，已經(jīng)接受的退出申請可以延緩支付退出款項，但不得超過正常支付時間 20 個工作日，并應(yīng)在推廣機構(gòu)網(wǎng)點公告。（2）巨額退出的順序、價格確定和款項支付發(fā)生巨額退出時，管理人可以根據(jù)本集合計劃當(dāng)時的資產(chǎn)組合狀況決定全額退出、部分順延退出：全額退出：當(dāng)管理人認(rèn)為有條件支付委托人的退出申請時，按正常退出程序辦理。上述計算結(jié)果均以四舍五入的方法保留小數(shù)點后四位，由此產(chǎn)生的差額部分計入集合計劃資產(chǎn)的損益。（3）退出款項劃付委托人的退出申請確認(rèn)后，退出款項將在 5 個工作日內(nèi)從托管賬戶劃往申請退出委托人指定的資金賬戶或銀行賬戶。退出的程序和確認(rèn)（1）退出申請的提出委托人必須在原參與本集合計劃的推廣機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點或按管理人提供的其他方式辦理本集合計劃的退出，在 T5 日書面通知管理人，并在退出開放日（T日）的業(yè)務(wù)辦理時間內(nèi)向推廣機構(gòu)網(wǎng)點或資管直銷柜臺提出退出申請。9 / 76退出的原則（1） “未知價”原則，即退出集合計劃的價格以退出申請日（T 日）集合計劃每份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計算；（2）采用份額退出的方式，即退出以份額申請；（3） “先進(jìn)先出”原則，即按照委托人份額參與的先后次序進(jìn)行順序退出的方式確定退出份額。發(fā)生《集合資產(chǎn)管理合同》 、 《說明書》中未予載明的事項，但集合計劃管理人有正當(dāng)理由認(rèn)為需要暫?；蚓芙^接受集合計劃參與申請的，報經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會及管理人住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)批準(zhǔn)后可以暫?；蚓芙^接受委托人的參與申請。參與本集合計劃的有效份額的計算結(jié)果按照四舍五入的方法保留小數(shù)點后四位，由此產(chǎn)生的差額部分計入集合計劃資產(chǎn)損益。存續(xù)期參與的，投資者于 T 日提交參與申請后，可于 T+2 日后在辦理參與的網(wǎng)點查詢參與確認(rèn)情況；（6）當(dāng)參與申請合計超過規(guī)模上限時，管理人應(yīng)當(dāng)暫停接受所有委托人的參與申請，并以最高募集規(guī)模為上限，按“金額優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則，來確定參與成功的份額，即首先按照參與金額，金額高者先確認(rèn)，對于同等參與金額的委托人參與申請，先參與先確認(rèn)，超過規(guī)模上限后的所有參與無效。參與的原則（1）推廣期參與價格，為集合計劃份額面值，即人民幣 1 元；（2）存續(xù)期參與價格，采用“未知價”原則，即以受理申請當(dāng)