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2025-06-27 09:54 本頁面
【正文】 表示項目每節(jié)約1美元外匯所需的人民幣金額 第八章 投資項目的不確定性分析 一、不確定性分析的含義和作用 (一)不確定性分析的含義 在項目財務(wù)和國民經(jīng)濟評價中，研究項目投資、生產(chǎn)成本、銷售收入、匯率、產(chǎn)品價格和壽命周期等不確定性因素的變化，分析它們所引起的項目各經(jīng)濟效益指標(biāo)的變化和變化程度，稱為不確定性分析 (二)不確定性分析的作用，變量因素 允許變化的極限值二、盈虧平衡分析模型的建立 可以根據(jù)銷售收入與產(chǎn)量的函數(shù)關(guān)系及成本與產(chǎn)量的函數(shù)關(guān)系建立盈虧平衡分析的數(shù)學(xué)模型 ，假定其他市場條件不變，則產(chǎn)品價格不隨銷量變化而變化，可以看作一個常數(shù)，銷售收入與銷量呈線性關(guān)系，又設(shè)成本函數(shù)為線性函數(shù)。轉(zhuǎn)移支付包括稅金、補貼、利息、折舊 四、外貿(mào)貨物的影子價格 外貿(mào)貨物是指其生產(chǎn)、使用將直接或間接影響國家進出口的貨物。這是識別和劃分國民經(jīng)濟收益和費用的基本原則。一般來說，凈現(xiàn)值大于或等于零的項目可行，項目凈現(xiàn)值越大，說明其盈利能力越大 財務(wù)內(nèi)部收益率又稱內(nèi)部報酬率或內(nèi)在報酬率。固定成本是指在一定生產(chǎn)規(guī)模范圍內(nèi)，不受產(chǎn)品產(chǎn)量變動影響的產(chǎn)品成本費用 (四)經(jīng)營成本測算 經(jīng)營成本是指項目一定時期內(nèi)為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而發(fā)生的經(jīng)常性現(xiàn)金支出經(jīng)營成本＝總成本費用－固定資產(chǎn)折舊費－借 款利息－攤銷費－維檢費 二、產(chǎn)品銷售收入、稅金及利潤的測算 (一)產(chǎn)品銷售收入測算 銷售收入是指項目建成投產(chǎn)后，在一定時期內(nèi)向社會出售各種產(chǎn)品或提供勞務(wù)所獲得的貨幣收入 產(chǎn)品年銷售收入＝產(chǎn)品年銷售量銷售價格產(chǎn)品年銷售量＝設(shè)計生產(chǎn)能力年生產(chǎn)能力利用率(二)銷售稅金及附加測算 稅收是國家憑借政治權(quán)利，參與國民收入分配與再分配過程，按法律規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，無償?shù)?、強制的取得財政收入的一種形式 投資項目經(jīng)濟評價中產(chǎn)品銷售稅金及附加的估算主要包括對增殖稅、消費稅、營業(yè)稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加、企業(yè)所得稅等稅種的估算 一般納稅人應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷項稅額－當(dāng)期進項稅額銷項稅額=銷售額稅率小規(guī)模納稅人應(yīng)納稅額=銷售額征收率納稅人進口貨物應(yīng)納稅額應(yīng)納稅額=組成計稅價格稅率組成計稅價格=關(guān)稅完稅價格+關(guān)稅+消費稅 應(yīng)納稅額=營業(yè)額稅率 實行從價定率辦法計算的應(yīng)納稅額=銷售額稅率實行從量定額辦法計算的應(yīng)納稅額=銷售數(shù)量單位數(shù)額 應(yīng)納稅額=課稅數(shù)量單位數(shù)額 (三)利潤測算 利潤總額=營業(yè)利潤+投資凈收益+營業(yè)外收入－營業(yè)外支出+補貼收入營業(yè)利潤=產(chǎn)品銷售利潤+其他業(yè)務(wù)利潤－管理費用－財務(wù)費用產(chǎn)品銷售利潤=產(chǎn)品銷售凈收入－產(chǎn)品銷售成本－產(chǎn)品銷售稅金及附加其他業(yè)務(wù)利潤=其他業(yè)務(wù)收入－其他業(yè)務(wù)成本－其他業(yè)務(wù)稅金產(chǎn)品銷售凈收入=銷售收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣 (1)彌補以前年度虧損(2)繳納所得稅(3)支付被罰沒的財產(chǎn)損失，各項稅收的滯納金 和罰款 (4)彌補稅前利潤彌補后存在的虧損(5)按規(guī)定提取法定公積金和公益金(6)提取任意公積金(7)向投資者分配利潤三、固定資產(chǎn)投資貸款還本付息預(yù)測 固定資產(chǎn)投資貸款還本付息預(yù)測，主要是指在投資估算和利潤測算的基礎(chǔ)上，測算貸款還款期的利息和償還貸款的時間 (一)投資貸款還本付息的資金來源(二)還款方式 指每期付息額相等，期中不還本金，最后一期歸還本金和當(dāng)期利息的償還方法 指每期償還本金相同，利息遞減的償還方式 指每期償還的總金額相同，本金遞增，利息遞減的一種償還方式 4.“氣球法” 指期中任意償還本息，到期末全部還清的償還方式 指到期一次償還本息的償付方式 指每期償還貸款利息，同時向銀行存入一筆等額現(xiàn)金，到期末存款正好償付貸款本金的償還方式 (四)固定資產(chǎn)投資借款各年利息計算建設(shè)期每年應(yīng)計利息=(年初借款累計+本年借款/2)年利率生產(chǎn)期每年應(yīng)計利息=(年初借款累計－本年還本付息額/2)年利率還清借款年份應(yīng)計利息=年初借款累計/2年利率 四、普通復(fù)利的基本公式和系數(shù) 在投資項目經(jīng)濟評價中，必須對項目壽命周期內(nèi)在不同時間發(fā)生的費用和收益進行分析和計算，并加以比較，以確定項目的經(jīng)濟效益。年營運成本主要包括原材料費用、燃料及動力費、運轉(zhuǎn)維修費、操作人員
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