【正文】 在四年的學位學習過程中，您們給予了我諸多幫助和指導，使我受益匪淺，在此表示感謝。Finance．1999．23“商業(yè)銀行資本金優(yōu)化方式和補充渠道分析”，《國際金融研究》，2003年2期 Karacadog，Animesh Shrivastava．“The Roleof Subordinated Debt in Market Discipline：The Case of Emerging Markets”．“商業(yè)銀行資本充足性的管制的緊縮效應探討”，《金融研究》，2002年9期13.[美]迪莫西．W．科爾(Timothy．W．Koch)．銀行管理．1991，“從新巴塞爾資本協(xié)議看我國商業(yè)銀行信用風險內部評級體系的建立”，國研網，2003年3月 [J].蘭州大學學報(社會科學版)，2002（6）..致謝 在論文即將完成之際，首先向我的導師楊巧敏老師致以最衷心的感謝和最崇高的敬意!從論文的選題、寫作到最后的修改，楊巧敏老師都傾注大量的心血，進行了卓有成效的點撥和無微不至的指導。 面對即將到來的嚴格資本管制，銀行業(yè)最有效的應對之策，是提升自己的風險管控水平和抗風險能力，在確保自身足夠的資本儲備水平下，依據持有的風險資產結構合理配置資本結構，加強風險資產的風險識別與定價能力，提高自身資本的經濟效率，以最大化資本收益。中國銀行業(yè)勢難再維持當前如此之高的盈利增長速度。資本充足率原本不應該是一個簡單枯燥的數(shù)字，“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”給中國銀行業(yè)帶來的影響才剛剛開始。反映出巴塞爾委員會正從分子和分母兩個方向（收緊資本要求和增加風險權重）對銀行提出更嚴厲的監(jiān)管要求。 第四，加快金融產品創(chuàng)新，大力支持中小企業(yè)融資。同時，鑒于一些地方政府盲目發(fā)展新興產業(yè)，可能會導致一些產業(yè)發(fā)展過快、過熱，這就需要銀行信貸分區(qū)域、分行業(yè)的支持。③上市商業(yè)銀行自身應轉變經營模式，建立多元化的盈利模式，通過調整資產負債的結構來降低風險加權資產的總額不同銀行應及時明確自身的戰(zhàn)略定位。相關數(shù)據表明，國內可轉債五、六年期票面利率平均不高于2％，而且可轉債融資可延期攤薄股本和每股收益，發(fā)行難度也相對較低。2010年5月13日出臺的《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》明確，在加強有效監(jiān)管、促進規(guī)范經營、防范金融風險的前提下，放寬對金融機構的股比限制，支持民間資本以入股方式參與商業(yè)銀行的增資擴股，參與農村信用社、城市信用社的改制工作。根據資本的風險承受能力，合理調整資產結構，大力發(fā)展中間業(yè)務以及資本占用少的業(yè)務和項目，轉變盈利增長方式，通過集約化經營提高資本運用效率和競爭實力。 第一，盡管從目前數(shù)據來看，國內各商業(yè)銀行資本充足率以及一級核心資本充足率均遠遠超過巴塞爾協(xié)議III的要求，但是 當前中國各主要銀行均為資本消耗型銀行，表內業(yè)務占其業(yè)務的 絕大部分，因此，為了保證資本充足率維持一定的水平，國內的商業(yè)銀行均需不斷進行再融資。農業(yè)銀行要推進信貸資產證券化，除了政府應該從立法、稅收、會計準則等方面給予政策支持以外，作為證券化的主要主體，農業(yè)銀行應該考慮采取下述步驟和策略來穩(wěn)步推進。信用衍生工具是指參與雙方之間簽訂一項金融合約，該項合約將信用風險從標的資產中剝離出來，并進行定價，使它能夠轉移給最適十承擔或最愿意管理該風險的投資者。因此，加強風險計量技術的學習、研究和應用，己成為農業(yè)銀行提高信用風險管理亟待解決重要課題。從某種程度上講，開展內部評級是一項龐大的系統(tǒng)工程，農業(yè)銀行還不具備實施內部評級法的條件。4建立和完善農業(yè)銀行信貸內部控制制度慎密的內部控制制度是農業(yè)銀行預防和降低信貸風險的最有效手段之一。農業(yè)銀行構建良好的公司治理機制，就要借鑒經合組織(OECD)、巴塞爾委員會等國際組織關十公司治理的意見和國際活躍銀行的先進經驗，結合當前農業(yè)銀行的實際情況，建立農業(yè)銀行現(xiàn)代企業(yè)制度。中國銀行、中國建設銀行和中國工商銀行的股份制改造并成功上市，為農業(yè)銀行的股改提供了成功的經驗借鑒。由十我國是一個資金短缺的國家，因此，整體而言，資金的市場利率要高十政府定的利率，如果能夠得到銀行的貸款，不僅能夠滿足借款人的資金需求，而相當十得到了一定的補貼，存在一定的經濟租，借款人客觀上存在尋租的動力。制度安排的層次定位是企業(yè)的高層，包括決策層與管理層。其次，產權不清導致農業(yè)銀行的代理人并非法人財產的人格化。農業(yè)銀行的出資者是明確的，但卻找不到明確的委托人。三 來自于授信客體的因素是農業(yè)銀行信用風險產生的另一個主要原因由十借款人在貸款到期時沒有能力償還本息，或是故意不履行還款義務，就使農業(yè)銀行信用風險不可避免。二 轉軌時期的市場因素中國經濟體制是由計劃經濟過渡到市場經濟的，在經濟轉軌的過程中，體制不順，機制不健全，造成中國經濟發(fā)展的波動和不穩(wěn)定。 中國農業(yè)銀行信用風險的實例研究 農業(yè)銀行信用風險形成的外部原因一 政府干預因素的影響政府干預是農業(yè)銀行信用風險形成的主要原因之一。目前，銀行資產總量的70%以上仍然集中在貸款，而國外銀行的水平是一般不超過50%。三是真實不良率有所上升。二是對有些行業(yè)如尤其是對房地產行業(yè)投入較多。所用的信用等級劃分較粗(一些銀行將客戶信用分為5級，即AAA, AA, A, BBB, BB)，而巴塞爾協(xié)議要求至少為8級，在每一級別存在略升或略降的情況，如出現(xiàn)AA+，AA)。風險管理組織體系條塊分割，全面風險管理框架不完善，各種風險管理政策的綜合協(xié)調程度不高，難以從總體上測量和把握風險狀況:現(xiàn)行制度上沒有把信用風險的計量方法體系化，缺乏獨立的風險報告程序，致使管理層、決策層不能及時、全面、準確地掌握信用風險狀況，進而影響決策的科學性。因此，我國很多銀行在發(fā)放貸款時，首先要求企業(yè)提供的就是抵押擔保。我國目前內部和外部信用評級體系都很落后，沒有建立對借款人和貸款本身并重的二維信用評級體系，也無從獲得基于借款人信用的信用等級遷移矩陣，無法建立基于此基礎的科學的信用風險模型，很難按照新的巴塞爾協(xié)議的要求，精確地配備風險資本、提取貸款損失準備金。我國由于現(xiàn)代商業(yè)銀行體制剛建立不久，與西方先進的風險管理技術和模型相比，風險管理方面的技術手段還很落后，風險測量基本上還是以定性的人為的手段為主，缺乏科學系統(tǒng)的定量分析。公司的治理結構是信用風險管理的基礎，目前銀行業(yè)的改革進展僅僅是財務上的表現(xiàn)，銀行業(yè)改革的實質是建立完善的公司治理機制，這需要一個較長的過程。 我國商業(yè)銀行信用風險管理存在的問題與挑戰(zhàn)在政策推動下，中國商業(yè)銀行正在一步步由過去計劃體制下的準政府財政型資源分配性機構，向市場化金融服務機構轉化。 我國商業(yè)銀行信用風險管理取得的成績(1)己初步形成較為完善的信用風險管理機制建立嚴格的內部控制制度是信用風險管理的基礎。受宏觀的外部環(huán)境和微觀的治理結構等方面因素的影響，法人主體的信用度不高，這種法人缺乏信用的狀況與政府職能的轉變、企業(yè)改制等密切相關。金融機構內部存在委托代理風險。(2) 金融體系的系統(tǒng)性信用風險。這些信用風險既存在于宏觀領域，也存在于微觀領域，具體可以分為以下幾類:(1) 社會信用體系風險。信用評分方法是用被評級對象的信用得分衡量其風險特征的大小。目前，商業(yè)銀行側重十運用現(xiàn)金流量進行分析，依靠借款企業(yè)各種財務比率與其他類似公司的相應比率進行對比來分析其信用狀況。第五，專家制度在對借款人進行信用分析時，難以確定共同遵循的標準，造成信用評估的主觀性、隨意性和不一致性。首先，要維持這樣的專家制度需要相當數(shù)量的專門信用分析人員，必然會帶來銀行冗員、效率低下等諸多問題。專家制度法是一種最古老的信用風險分析方法，它是商業(yè)銀行在長期的信用活動中形成的一種行之有效的信用風險分析和管理制度。銀行對風險有一定的容忍度，在此范圍內，風險大小的可接受性取決十所獲收益的補償程度，業(yè)務的發(fā)展實際是一個對業(yè)務的風險與收益不斷進行權衡的動態(tài)過程，這已經成為當今銀行信用風險管理空間得以擴大和發(fā)展的重要推動力。通常，風險評估與業(yè)務發(fā)展相對分立，貸款審批由業(yè)務人員的分析判斷和風險管理人員的風險審核兩方面確認和簽字批準，這種審批體制明確了貸款責任，充分體現(xiàn)了制度的約束。 信用風險管理的內涵與目標 信用風險管理風險管理是指機構或個人運用各種金融或其他工具，按照一定的方法和程序，對面臨的風險進行監(jiān)測和控制，從}fu達到降低、消除風險或減少損失的經濟性活動。八、信用悖論現(xiàn)象。因而所有銀行都通過資產分散化來抵御風險，使同時發(fā)生違約的可能性極小，但定量測量風險的分散效果是相當復雜的。因為貸款等信用產品的流動性差，缺乏二級市場，二級市場通?？蔀轱L險的量化提供大量的數(shù)據，而貸款的持有期限一般較長，即便到期出現(xiàn)違約，其頻率遠比市場風險的觀察數(shù)據少。借款人的還款能力主要取決十與借款人相關的非系統(tǒng)性因素，如借款人財務狀況、經營能力、還款意愿、風險偏好等，盡管借款人的還款能力也會受到諸如經濟危機等系統(tǒng)性因素的影響。信用風險給銀行造成的損失或失敗，不僅影響銀行自身的經營和發(fā)展，更突出的是導致眾多的儲蓄者和投資者的損失或失敗。信用風險盡管是客觀存在的并目_不確定其結果如何，但也是可以認識和把握的。二、不確定性。銀行信用風險與銀行業(yè)是相伴而生的，只要信貸市場中存在不確定因素和信息不對稱的情況，信用風險就必然存在，這是不以人的主觀意志為轉移的。對十商業(yè)銀行來說，信貸風險與信用風險的主體是一致的，即均是由十債務人信用狀況發(fā)生變動給銀行經營帶來的風險。正是從這兩個方面來看，現(xiàn)代意義上的信用風險不僅包括違約風險，還應包括由十交易對手(債務人)信用狀況和履約能力上的變化導致債權人資產價值發(fā)生變化遭受損失的風險。從當今組合投資的度出發(fā)，信用資產組合不僅會因為交易對手(包括貸款借款人、債券發(fā)行人等)的直接違約而發(fā)生損失，而_交易對手履約可能性的變動也會給組合帶來風險。因此，信用風險的大小主要取決十交易對手的財務狀況和風險狀況。表外業(yè)務中的交易對手違約導致或有負債轉化為表內負債等等。另一種觀點認為，信用風險有廣義和狹義之分。“客觀說”認為，風險是客觀存在的事物，是可以用定量的手段加以衡量的，并目_在同樣情況下對所有人都相同。“主觀說”認為，在不確定性和損失的關系中，不確定性是屬十主觀的、個人的和心理上的一種觀念。目前在風險管理中普遍采用的風險定義是:風險是指引起損失產生的不確定性。風險是一個比較模糊的概念，到目前為止，經濟學界對風險的定義概括起來主要有以下幾種觀點:第一，風險是結果的不確定性。今后很長一段時間之內，信貸資產高增長將成為常態(tài)。加強對外資銀行分支機構尤其是資本監(jiān)管將成為未來全球金融監(jiān)管改革的議題之一。從再融資的角度來看，以2010 年中報顯示大型和小型銀行的核心資本充足率基本達到了 % 標準，而中型銀行普遍不足，達標的僅有剛完成配股的興業(yè)銀行。根據銀監(jiān)會披露，截至 2010 年 6 月底，國內大、中、小各類銀行平均資本充足率達到 11．1％，核心資本充足率達到 9％，核心資本占總資 本的比例超過 80％。新的巴塞爾協(xié)議對表外業(yè)務資本及風險撥備的要求，實際上對歐美銀行的約束更大。數(shù)據顯示，2010 年一季度花旗集團一級資本充足率為 %，%；截至2010年二季度， %，年底一級普通股權益資本比率為 %；2010 %，均遠遠超過巴塞爾協(xié)議III 所規(guī)定的標準。近期盎格魯—愛爾蘭銀行瀕于破產的消息再度讓歐洲銀行業(yè)陷入恐慌，而希臘的狀況并不比愛爾蘭更好，葡萄牙、西班牙等南歐諸國狀況同樣是不容樂觀。據德國銀行業(yè)協(xié)會估計，該國最大的10家銀行將可能需要1050 億歐元的額外資本。1）歐洲銀行最受沖擊！ 首先，對于仍處在主權債危機陰影之中的歐洲銀行業(yè)，新監(jiān)管規(guī)則的影響似乎尤為明顯。因為，隨著銀行資金成本的提高，必將導致下游消費者融資成本增加。從最終結果看，新協(xié)議宗旨是穩(wěn)步緩慢實施，直到2019 年實施完畢，從而減少對市場的影響。首次引入杠桿比率 提出適用于全球銀行業(yè)的 3%的最低杠桿比率（即銀行的總資產不能超過一級資本的 33 倍