【正文】 故 A、C、D 選項符合題意，B、E 選項不符合題意。故 A、B、C、D 選項符合題意。A 選項是風險計量的內(nèi)容，E 選項是 風險控制的措施，故 A、E 選項不符合題意。故 A、B、C、D、 E 選項均符合題意。故 C 選項說法正確。高級管理層（而不是董事會）的主要職責是負責執(zhí)行風險管理政策，制定風險管理 的程序和操作規(guī)程。（第47 頁）11. 答案 C 董事會（而不是高級管理層）是商業(yè)銀行的最高風險管理/決策機構(gòu)，確保商業(yè)銀行有 效識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務所承擔的各種風險，并承擔商業(yè)銀行風險管理的最 終責任。（第 47~48 頁）9. 答案 D 從內(nèi)部控制的角度看，商業(yè)銀行的風險控制體系可以采取從基層業(yè)務單位到業(yè)務領域風 險管理委員會，最終到達董事會和高級管理層的三級管理方式。（第 48 頁）8. 答案 C 制作風險清單是商業(yè)銀行識別與分析風險最基本、最常用的方法。（第 47 頁）6. 答案 B 現(xiàn)代商業(yè)銀行的財務控制部門通常采取每日參照市場定價的方法，及時捕捉市場價格/ 價值的變化，因此所提供的數(shù)據(jù)最為真實、準確，這無疑使財務控制部門處在有效風險管理的最前端。適時修訂規(guī)章制度和操作規(guī)程，使其符合法律和監(jiān)管要求是法律/合規(guī)部 門的職責，不是內(nèi)部審計的主要內(nèi)容。（第40 頁）3. 答案 D 監(jiān)管部門對商業(yè)銀行風險管理能力的評估主要包括以下四個方面：董事會和高級管理層 對銀行所承擔的風險是否實施有效監(jiān)督，銀行是否制訂了有效的政策、措施和規(guī)定來管 理業(yè)務活動，銀行的風險識別、計量、監(jiān)測和控制系統(tǒng)是否有效，內(nèi)部控制機制和審計 工作能否及時識別銀行內(nèi)控存在的缺陷和不足。戰(zhàn)略目標決定實 現(xiàn)路徑，商業(yè)銀行的各項工作必須緊緊圍繞戰(zhàn)略目標展開，風險管理過程本身就是實現(xiàn) 風險管理目標以及整個戰(zhàn)略目標的重要路徑。故 A 選項說法不正確，B、C、D 選項說法正確。（第 10 頁）11. 答案 F 操作風險具有普遍性和非營利性，不能給商業(yè)銀行帶來盈利。（第 10~11 頁）8. 答案 T 國家風險發(fā)生在國際經(jīng)濟金融活動中，在同一個國家范圍內(nèi)的經(jīng)濟金融活動不存在國家 風險。（第 14 頁）5. 答案 F 經(jīng)濟資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預期損 失而應該持有的資本金。（第 15~17 頁）（三）判斷題1. 答案 F 中央銀行上調(diào)基準利率，對于浮動利率貸款占較高業(yè)務比重的商業(yè)銀行，可能因利率上 升而增加收益；但對于持有大量金融工具的商業(yè)銀行，則可能因利率上升而降低其市場 價值，甚至造成巨額損失。風險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某 一業(yè)務或市場，以避免承擔該業(yè)務或市場風險的策略性選擇。 風險對沖對管理市場風險（利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險）非常有效，可 以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。商業(yè)銀行經(jīng) 營目標不能按時實現(xiàn)不屬于戰(zhàn)略風險的體現(xiàn)范圍。故 A、B、C、D、E 選項均符合題意。（第19 頁）9. 答案 ABCDE 聲譽是商業(yè)銀行所有的利益持有者基于持久努力、長期信任建立起來的無形資產(chǎn)。信用風險、操作風險與國家風險同屬于巴塞爾委員會對商業(yè)銀行風險劃 分的八大類。故 C 選項不符合題意。A、B、C、 E 選項是關于經(jīng)風險調(diào)整的業(yè)績評估方法的正確說法。（第 11 頁）4. 答案 ABDE 商業(yè)銀行資本的作用主要體現(xiàn)在：（1）資本為商業(yè)銀行提供融資；（2）吸收和消化損 失；（3）限制過度業(yè)務擴張和風險承擔，增強銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性；（4）維持市場信心；（5）為風險管理提供最根本的驅(qū)動力。按照該步驟和方法，在理論上，理 性投資者可以獲得自己所期望的最優(yōu)資產(chǎn)組合。（第 9 頁）2. 答案 ACDE按照馬柯維茨的理論，市場上的投資者都是理性的，即偏好收益、厭惡風險（而不是風 險中性的），并存在一個可以用均值和方差表示自己投資效用的均方效用函數(shù)。（第 10~11 頁）36. 答案 C 采用經(jīng)風險調(diào)整的業(yè)績評估方法（RAPM）來綜合考量商業(yè)銀行的盈利能力和風險水平， 已經(jīng)成為國際先進銀行的通行做法。操作風險是 指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風險。 故 A 選項符合題意，B、C、D 選項不符合題意。（第 12 頁）33. 答案 A股價增長率的標準差﹦%﹦1%。（第 15~16 頁）31. 答案 D三種資產(chǎn)的總收益﹦230%﹢425%﹢415%﹦（萬元），百分比收益率﹦(2﹢4﹢4)﹦%。（第 11 頁）30. 答案 D 風險對沖是指通過投資或購買與標的資產(chǎn)收益波動負相關的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖 銷標的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。故 D 選項說法不正確。故 B 選項說法正確。故 D 選項符合題意，A、B、C 選項不符合題意。（第 6~7 頁）27. 答案 D20 世紀 60 年代以前，商業(yè)銀行的風險管理屬于資產(chǎn)風險管理模式階段。（第 26 頁）26. 答案 A20 世紀 80 年代以后，商業(yè)銀行的風險管理進入全面風險管理模式階段。則該銀行20 。沒有風險就沒有收益，風險規(guī)避策略在規(guī)避風險的同時自然也失去了在這一 業(yè)務領域獲得收益的機會。故 D 選 項說法不正確。故 B 選項說法不正確。因此信用風險不是只有當違約實際發(fā)生時才會產(chǎn)生。為了擴大資金來源，滿足商業(yè)銀行流動性需求，同時避開金融監(jiān)管的 限制，西方商業(yè)銀行變被動負債為主動負債。故 A 選項符合題意，B、C、D 選項不符合題意。核心資本又稱一級資本，包括商業(yè)銀行的權益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤）和公開儲備；附屬資 本又稱二級資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務工具等。（第 15 頁）。故 A 選項說法不正確。風險對沖是指通過投資或購買與標的資產(chǎn)收益波動負相關的某種資 產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。對 于規(guī)模巨大的災難性損失，如地震、火災等，商業(yè)銀行可以通過購買商業(yè)保險來轉(zhuǎn)移風 險。 故 D 選項說法正確。故 B 選項說法正確。故 A 選項正確，B、C、D 選項不正確。故 B 選項說法不正確，D 選項說法不正確。故 D 選項說法不正確。故 B 選項說法正確。故 D 選項符合題意，A、B、C 選項不符合題意。故 C 選項說法不正確。故 A 選項說法正確。故 C 選項說法正確。故 A 選項說法不正確。故 C 選項說法不正確。故 A 選項說法不正確。故 C、D 選項說法正確。這是半年的收益率，將其轉(zhuǎn)化為年化收益率，則結(jié)果為 (1 + 11%) (1 + 11%) ? 1 = 23% 。20 世紀 70 年代，商業(yè)銀行的風 險管理進入資產(chǎn)負債風險管理模式階段。（第 3 頁）2. 答案 D 在商業(yè)銀行的經(jīng)營過程中，有兩個至關重要的因素決定其風險承擔能力：一是資本金規(guī) 模；二是商業(yè)銀行的風險管理水平。（一）單選題1. 答案 C 在實踐中，通常將金融風險可能造成的損失分為預期損失、非預期損失和災難性損失三 大類。3. 資本充足程度監(jiān)管指標y 核心資本充足率 （102）﹦核心資本/風險加權資產(chǎn)100%﹦（核心資本﹣核心資本扣除項）/（信用風險加權資產(chǎn)﹢市場風險資本要求）該指標不得低于 4%。R /(1 + R)]（89）196。y 流動性缺口率 （80）﹦（流動性缺口﹢未使用不可撤銷承諾）/到期流動性資產(chǎn)100%分別計算本幣和外幣口徑數(shù)據(jù)，該指標不得低于﹣10%。3. 標準法/替代標準法下的總收入構(gòu)成 （第 227 頁）項目內(nèi)容1利息收入金融機構(gòu)往來利息收入，貸款、投資利息收入，其他利息收入等2利息支出金融機構(gòu)往來利息支出、客戶存款利息支出、其他借入資金利息 支出等3凈利息收入1﹣24手續(xù)費和傭金凈損益手續(xù)費及傭金收入﹣手續(xù)費及傭金支出5凈交易損益匯兌與匯率產(chǎn)品損益、貴金屬與其他商品交易損益、利率產(chǎn)品交 易損益、權益衍生產(chǎn)品交易損益等6證券投資凈收益證券投資凈損益等，但不包括銀行賬戶“持有至到期日”和“可 供出售”兩類證券出售實現(xiàn)的損益7其他營業(yè)收入股利收入、投資物業(yè)公允價值變動等8凈非利息收入4﹢5﹢6﹢79總收入3﹢8第六章 流動性風險管理1. 常用流動性比率/指標 （第 241~242 頁）（1） 現(xiàn)金頭寸指標﹦(現(xiàn)金頭寸﹢應收存款)/總資產(chǎn) （69）（2） 核心存款指標﹦核心存款/總資產(chǎn) （70）（3） 貸款總額與總資產(chǎn)的比率﹦貸款總額/總資產(chǎn) （71）（4） 貸款總額與核心存款的比率﹦貸款總額/核心存款 （72）（5） 流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率﹦流動資產(chǎn)/總資產(chǎn) （73）（6） 易變負債與總資產(chǎn)的比率﹦易變負債/總資產(chǎn) （74）（7） 大額負債依賴度﹦(大額負債﹣短期投資)/(盈利資產(chǎn)﹣短期投資) （75）2. 商業(yè)銀行流動性監(jiān)管指標 （第 242~243 頁）1. 商業(yè)銀行流動性核心監(jiān)管指標y 流動性比率﹦流動性資產(chǎn)余額/流動性負債余額100% （76） 分別計算本幣和外幣口徑數(shù)據(jù)，該指標不得低于 25%。在具體計量中，除零售銀行 和商業(yè)銀行業(yè)務條線的總收入用前三年貸款余額的算術平均數(shù)與 %的 乘積替代外，替代標準法的業(yè)務條線歸類原則、對應系數(shù)和監(jiān)管資本計算 方法與標準法完全相同。1?9 ), 0] 的含義是當年的操作風險資本要求為負 數(shù)的，用零表示；GI1?9 為各業(yè)務條線當年的總收入；226。2. 操作風險監(jiān)管資本計量方法 （第 225~231 頁）操作風險監(jiān)管資本計量方法概要標準法原理是將商業(yè)銀行的所有業(yè)務劃分為八大類業(yè)務條線（公司金融、交易和 銷售、零售銀行、商業(yè)銀行、支付和結(jié)算、代理服務、資產(chǎn)管理、零售經(jīng) 紀和其他業(yè)務），計算時需要獲得每大類業(yè)務條線的總收入，然后根據(jù)各 條線不同的操作風險資本要求系數(shù) β，分別求出對應的資本，最后加總八 類產(chǎn)品線的資本，即可得到商業(yè)銀行總體操作風險資本要求。自我評估法應當評估風險控制措施的質(zhì)量：y 對沒有控制措施或控制不足而具有潛在風險因素的環(huán)節(jié)進行完善； y 對控制過度引起效率低下的環(huán)節(jié)進行重新調(diào)整。y 對于基礎風險因素仍然有一定的假設，存 在一定的模型風險；y 計算量很大，且準確性的提高速度較慢；y 如果產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機數(shù)，可能導 致錯誤結(jié)果。y 不能預測突發(fā)事件的風險；y 正態(tài)假設條件受到質(zhì)疑，由于“肥尾”現(xiàn) 象廣泛存在，許多金融資產(chǎn)的收益率分布 并不符合正態(tài)分布，基于正態(tài)近似的模型 往往會低估實際的風險值；y 只反映了風險因子對整個組合的一階線性 影響，無法準確計量非線性金融工具（如 期權）的風險。壓力測試評估銀行在突發(fā)的小概率事件等極端不利情況下的損失承受能力。局限性：（1）計算的風險水平不能反映資產(chǎn)組合的構(gòu)成及其對價格波動 的敏感性，需要輔之以缺口分析、久期分析等方法；（2）未涵蓋價格劇烈波動等可能會對銀行造成重大損失的突發(fā) 性小概率事件，需要采用壓力測試、情景分析等方法對其 分析結(jié)果進行補充。 統(tǒng)計語言：P（△V﹣VaR）﹦X%其中，△V 為資產(chǎn)價值的變化，X%為置信水平。外匯敞口分析衡量匯率變動對銀行當期收益的影響。 缺點：（1）假定同一時間段內(nèi)的所有頭寸的到期時間或重新定價時間相同，忽略了同一時段內(nèi)不同頭寸的到期時間或利率重新定價期限的差異；（2）未考慮基準風險，也未考慮因利率環(huán)境改變而引起的支付時 間的變化，例如忽略了具有期權性風險的頭寸在收入方面的 變化；（3）多數(shù)缺口分析未能反映利率變動對非利息收入的影響；（4）主要衡量利率變動對銀行當前收益的影響，未考慮利率變動 對銀行整體經(jīng)濟價值的影響。P 為價格的微小變動幅度（通常小于1%）； y 為市場利率； 196。2. 久期 （第 166~167 頁）（1） 定義：久期（也稱持續(xù)期）用于對固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的 衡量。信用風險資本計量方法概要內(nèi)部評級法根據(jù)對商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系依賴程度的不同，分為初級法和高級法兩種：y 初級法要求商業(yè)銀行運用自身客戶評級估計每一等級客戶違約概率，其它風險 要素采用監(jiān)管當局的估計值；y 高級法要求商業(yè)銀行運用自身二維評級體系自行估計違約概率、違約損失率、 違約風險暴露、期限。10. 貸款定價 （第 124~125 頁） 貸款最低定價﹦（資金成本﹢經(jīng)營成本﹢風險成本﹢資本成本）/貸款額 （53）其中，資金成本包括債務成本和股權成本；經(jīng)營成本包括日常管理成本和稅收成本；風 險成本指預期損失，即預期損失﹦違約概率違約損失率違約風險暴露；資本成 本主要是指用來覆蓋該筆貸款的信用風險所需經(jīng)濟資本的成本，在數(shù)值上等于經(jīng) 濟資本與股東最低資本回報率的乘積。紅色預警法重視定量分析和定性分析相結(jié)合。藍色預警法側(cè)重定量分析，根據(jù)風險征兆等級預報整體風險的嚴重程度，具體分為：y 指數(shù)預警法，即利用警兆指標合成的風險指數(shù)進行預警。等級指標對一國政治、社會因素的綜合分析，然后對該國的政治與社會穩(wěn)定程度作出 估價，判斷該國的風險等級。Credit Risk﹢ 模型根據(jù)針對火險的財險精算原理，對貸款組合違約率進行分析，認為貸款組合 的違約率服從泊松分布，組合的損失分布會隨組合中貸款筆數(shù)的增加而更加 接近于正態(tài)分布。根據(jù)所采用的信息中是否包 含違約債項，市場價值法又進一步細分為市場法（采用違約債項計量非違約 債項違約損失率（LGD