【正文】 我國于1986年正式開展對商業(yè)銀行貼現(xiàn)票據(jù)的再貼現(xiàn)。中央銀行調(diào)整再貼現(xiàn)率的作用機制是：中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會提高商業(yè)銀行向中央銀行融資的成本，降低商業(yè)銀行向中央銀行的借款意愿，減少向中央銀行的借款或貼現(xiàn)。（3）再貸款與再貼現(xiàn)①再貸款再貸款是指中央銀行對金融機構(gòu)發(fā)放的貸款，是中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的重要組成部分。1984年，我國建立了存款準備金制度，二十多年來，經(jīng)歷了多次調(diào)整和改革。超額存款準備金是商業(yè)銀行存放在中央銀行、超出法定存款準備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運用的備用資金。這種票據(jù)具有無風險、期限短、流動性高的特點，從而成為商業(yè)銀行的良好投資對象。當中央銀行需要增加貨幣供應(yīng)量時，可利用公開市場操作買入證券，增加商業(yè)銀行的超額準備金，通過商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造功能，最終導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的多倍增加。現(xiàn)階段，我國按流動性不同將貨幣供應(yīng)量劃分為三個層次：M0＝流通中現(xiàn)金M1=M0+企業(yè)單位活期存款＋農(nóng)村存款＋機關(guān)團體部隊存款＋銀行卡項下的個人人民幣活期儲蓄存款M2=M1＋城鄉(xiāng)居民儲蓄存款＋企業(yè)單位定期存款＋證券公司保證金存款＋其他存款M1被稱為狹義貨幣，是現(xiàn)實購買力；M2被稱為廣義貨幣；M2與M1之差被稱為準貨幣，是潛在購買力?；A(chǔ)貨幣又稱為高能貨幣，是指具有使貨幣總量成倍擴張或收縮能力的貨幣，由中央銀行發(fā)行的現(xiàn)金通貨和吸收的金融機構(gòu)存款構(gòu)成。這一政策目標既規(guī)定了穩(wěn)定貨幣的第一屬性，又明確了穩(wěn)定貨幣的最終目的（即促進經(jīng)濟增長）；既充分遵循了貨幣政策目標選擇的一般規(guī)律，又符合我國現(xiàn)階段國情與大力發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟，促進國民經(jīng)濟持續(xù)、快速、健康發(fā)展的內(nèi)在要求。因此，在不同的環(huán)境中。中央銀行通過貨幣政策工具操作直接引起操作目標的變動，操作目標的變動又通過一定的途徑傳導(dǎo)到整個金融體系，引起中介目標的變化，進而影響宏觀經(jīng)濟運行，實現(xiàn)貨幣政策最終目標（見圖2—1）。貨幣政策由貨幣政策目標和貨幣政策工具兩部分內(nèi)容構(gòu)成。正因為如此，貨幣政策的調(diào)整將直接影響商業(yè)銀行的經(jīng)營管理，比如，存款準備金率的調(diào)整會影響商業(yè)銀行可以自由運用的資金量。隨著我國市場經(jīng)濟體制的不斷完善，貨幣政策的重要性更加突出。可轉(zhuǎn)換債券兼具債券和股票的特性。從2001年2月28日開始，國內(nèi)居民也被允許用銀行賬戶的外匯存款購買B股。股息與公司的盈利狀況無關(guān)，公司解散時，股東可優(yōu)先得到分配的剩余資產(chǎn)。普通股是最普通、最重要的股票種類，普通股的紅利隨公司盈利的多少而增減。分享公司的利益，同時，也要分擔公司的責任和經(jīng)營風險。國債按償還期的不同可分為短、中、長期債券。根據(jù)發(fā)行人的不同。間接融資工具包括銀行債券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額存單、人壽保險單等。短期金融工具的期限一般在一年以下（含一年），如商業(yè)票據(jù)、短期國庫券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購協(xié)議等。 金融工具金融工具是用來證明融資雙方權(quán)利義務(wù)的條約。銀行上市發(fā)行股票或發(fā)行次級債券，銀行的經(jīng)營狀況會直接影響其股票和債券的價格，進而影響銀行的經(jīng)營管理，尤其是可能導(dǎo)致銀行經(jīng)營管理者的短期行為，這些行為雖然短期內(nèi)可能提高股票價格，但也有可能損害銀行的長期發(fā)展。比如，上市公司的股票價格、企業(yè)發(fā)債的利率以及信用評級機構(gòu)對企業(yè)或企業(yè)所發(fā)行債券進行的評級，都為銀行了解借款企業(yè)的信用狀況、確定存貸款利率提供了有效的參照。貨幣市場允許銀行在流動性短缺時，及時融入所需的資金，而在出現(xiàn)流動性過剩時，又能及時將資金運用出去，提高盈利性，因此，貨幣市場是銀行流動性管理，尤其是實現(xiàn)盈利性和流動性之間平衡的重要基礎(chǔ)。我國的商品期貨市場起步于20世紀90年代初，目前已有上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所3家期貨交易所，以及2006年9月在上海成立的中國金融期貨交易所。1997年6月，銀行間債券市場成立，并與交易所債券市場共同構(gòu)成了我國的債券市場。從市場層次看，以銀行間市場為主體的場外交易市場與以交易所市場為主體的場內(nèi)交易市場相互補充、共同發(fā)展。①場內(nèi)交易市場場內(nèi)交易市場又稱為有形市場，是指有固定場所、有組織、有制度的金融交易市場，如股票交易所。（4）按交割時間劃分按成交后是否立即交割劃分，金融市場可分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。（2）按具體的交易工具類型劃分按具體的交易工具類型劃分，金融市場可分為債券市場、票據(jù)市場、外匯市場、股票市場、黃金市場、保險市場等。我國貨幣市場主要包括銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券回購市場和票據(jù)市場。按照不同的標準，金融市場可以劃分為許多不同的種類。（3）風險分散與風險管理功能金融市場的參與者通過買賣金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移或者接受風險，利用組合投資可以分散那些投資于單一金融資產(chǎn)所面臨的非系統(tǒng)性風險。（1）貨幣資金融通功能融通貨幣資金是金融市場最主要、最基本的功能。金融管制逐步放松，國內(nèi)外金融市場之間的聯(lián)動更加緊密，資本在全球各國、各地區(qū)的流動更加自由。我國許多商業(yè)銀行都提出向零售方向發(fā)展的經(jīng)營戰(zhàn)略，但是否能夠最終實現(xiàn)這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，以及實現(xiàn)的速度，將取決于我國從總體上啟動和提升國內(nèi)個人消費需求的程度。從支出角度來看，GDP由消費、投資和凈出口三大部分構(gòu)成。1 .產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)國民經(jīng)濟可分為第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)。經(jīng)濟結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行既有直接影響，也有間接影響。金融危機可以分為貨幣危機、債務(wù)危機、銀行危機等類型，而且近年來的金融危機越來越呈現(xiàn)出某種混合形式的危機。經(jīng)濟危機可以分為被動型危機與主動型危機兩種類型。在經(jīng)濟復(fù)蘇階段，企業(yè)開始進行大規(guī)模投資和固定資產(chǎn)更新，生產(chǎn)經(jīng)營活動趨于正常，利潤增加，對借貸資金的需求也顯著擴大，商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模和利潤也有了明顯擴大。經(jīng)濟周期一般分為四個階段：繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇。資本項目則集中反映一國同國外資金往來的情況，反映了一國利用外資和償還本金的執(zhí)行情況，如直接投資、政府和銀行的借款及企業(yè)信貸等。國際收支是指一國居民在一定時期內(nèi)與非本國居民在政治、經(jīng)濟、軍事、文化及其他往來中所產(chǎn)生的全部交易的系統(tǒng)記錄。由于這三種指標在衡量通貨膨脹時各有優(yōu)缺點，并且所涉及商品和勞務(wù)的范圍、計算口徑不同，即使在同一國家的同一時期，各種指數(shù)所反映的通貨膨脹程度也不盡相同。一般說來，常用的指標有三種：消費者物價指數(shù)、生產(chǎn)者物價指數(shù)、國內(nèi)生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)。（3）物價穩(wěn)定與通貨膨脹率物價穩(wěn)定是要保持物價總水平的大體穩(wěn)定，避免出現(xiàn)高通貨膨脹。（2）充分就業(yè)與失業(yè)率充分就業(yè)的宏觀經(jīng)濟衡量指標是失業(yè)率。GDP是衡量一國（或地區(qū)）整體經(jīng)濟狀況的主要指標。宏觀經(jīng)濟發(fā)展的總體目標一般包括四個，即經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、物價穩(wěn)定和國際收支平衡。經(jīng)濟環(huán)境構(gòu)成銀行運行的基礎(chǔ)條件和背景，經(jīng)濟發(fā)展狀況直接決定和影響銀行經(jīng)營狀況。經(jīng)濟環(huán)境構(gòu)成銀行運行的基礎(chǔ)條件和背景，經(jīng)濟發(fā)展狀況直接影響銀行的經(jīng)營狀況。2.“一行三會”“一行三會”是對中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會這四家金融管理和監(jiān)督部門的簡稱，它構(gòu)成了中國銀行業(yè)分業(yè)監(jiān)管的格局。它的業(yè)務(wù)范圍僅限于向境內(nèi)外金融機構(gòu)提供經(jīng)紀服務(wù)，不得從事任何金融產(chǎn)品的自營業(yè)務(wù)。汽車金融公司是指從事汽車消費信貸業(yè)務(wù)并提供相關(guān)汽車金融服務(wù)的專業(yè)機構(gòu)。企業(yè)集團財務(wù)公司是一種完全屬于集團內(nèi)部的金融機構(gòu)，它的服務(wù)對象限于企業(yè)集團成員，不允許從集團外吸收存款，為非成員單位提供服務(wù)。在信托投資公司發(fā)展最高峰的1988年底，我國信托公司的數(shù)量達到1000多家?！蓖瑫r，第三條規(guī)定了其經(jīng)營目標：“金融資產(chǎn)管理公司以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要經(jīng)營目標，依法獨立承擔民事責任。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，截至2009年11月末，46個國家和地區(qū)的194家銀行在華設(shè)立229家代表處；13個國家和地區(qū)的銀行在華設(shè)立了32家外商獨資銀行（下設(shè)分行192家）、2家合資銀行（下設(shè)分行6家，附屬機構(gòu)1家）、外商獨資財務(wù)公司2家；另有25個國家和地區(qū)的76家外國銀行在華設(shè)立了97家分行。 外資銀行根據(jù)《外資銀行管理條例》，外資銀行是指依照中華人民共和國有關(guān)法律、法規(guī)，經(jīng)批準在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的下列機構(gòu)：一家外國銀行單獨出資或者一家外國銀行與其他外國金融機構(gòu)共同出資設(shè)立的外商獨資銀行；外國金融機構(gòu)與中國的公司、企業(yè)共同出資設(shè)立的中外合資銀行，外國銀行分行；外國銀行代表處。我國郵政儲蓄是在1986年經(jīng)濟出現(xiàn)比較嚴重的通貨膨脹形勢下開始恢復(fù)并開辦的，當時的主要目的是回籠貨幣。農(nóng)村資金互助社不得向非社員吸收存款、發(fā)放貸款及辦理其他金融業(yè)務(wù)，不得以該社資產(chǎn)為其他單位或個人提供擔保。對部分地域面積大、居住人口少的村、鎮(zhèn)，村鎮(zhèn)銀行可通過采取流動服務(wù)等形式提供服務(wù)。農(nóng)村資金互助社是指經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準，由鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、行政村農(nóng)民和農(nóng)村小企業(yè)自愿入股組成，為社員提供存款、貸款、結(jié)算等業(yè)務(wù)的社區(qū)互助性銀行業(yè)金融機構(gòu)。2003年4月8日。在中國農(nóng)業(yè)銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，農(nóng)村信用社開始了以“三性”為主要內(nèi)容的改革。20世紀70年代，國家決定把農(nóng)村信用社交給國家銀行管理，先是交給中國人民銀行管理，后來交給中國農(nóng)業(yè)銀行管理。 農(nóng)村金融機構(gòu)農(nóng)村金融機構(gòu)包括農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村資金互助社。拉開了城市商業(yè)銀行合并重組的序幕。成為城市商業(yè)銀行第一家跨省區(qū)設(shè)立的分支機構(gòu)。截至2009年10月，已經(jīng)有上海、南京、西安、濟南、北京、杭州、南充、天津、寧波等18家城市商業(yè)銀行引進了境外戰(zhàn)略投資者，在引進資本的同時，引進了先進的銀行管理經(jīng)驗和技術(shù)。同時促進地方經(jīng)濟的發(fā)展，1994年，國務(wù)院決定通過合并城市信用社。城市信用社的迅猛發(fā)展，在相當程度上緩解了集體企業(yè)、私營企業(yè)、個體工商戶“開戶難、結(jié)算難、借貸難”的矛盾，有力地促進了小企業(yè)發(fā)展和當?shù)亟?jīng)濟繁榮，成為地方經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。1986年，城市信用社在大中城市正式推廣，數(shù)量急劇增長。適應(yīng)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化發(fā)展起來的股份制商業(yè)銀行，一方面，在一定程度上填補了國有商業(yè)銀行收縮機構(gòu)造成的市場空白，較好地滿足了中小企業(yè)和居民的融資和儲蓄業(yè)務(wù)需求，大大豐富了對城鄉(xiāng)居民的金融服務(wù)，方便了百姓生活；另一方面，又打破了計劃經(jīng)濟體制下國家專業(yè)銀行的壟斷局面，促進了銀行體系競爭機制的形成和競爭水平的提高，帶動了整體商業(yè)銀行服務(wù)水平、服務(wù)質(zhì)量和工作效率的提高。作為我國商業(yè)銀行一大類別的股份制商業(yè)銀行包括12家商業(yè)銀行，即中信銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、中國光大銀行、華夏銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國民生銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行（見表12）。1979年成為獨立的經(jīng)營長期信用業(yè)務(wù)的專業(yè)銀行。1979年，中國銀行成為國家指定的外匯外貿(mào)專業(yè)銀行。為了加強國家對支農(nóng)資金的管理，適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟體制改革的需要，1979年初中國農(nóng)業(yè)銀行（Agricultural Bank of China，ABC）得以恢復(fù)，成為專門負責農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的國家專業(yè)銀行。1983年9月，國務(wù)院決定中國人民銀行專門行使中央銀行職能，同時建立中國工商銀行（Industrialand Commercial Bank of China，ICBC）。改革開放以后，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行及中國建設(shè)銀行逐步得以建立、恢復(fù)和發(fā)展，曾被稱為四大專業(yè)銀行，其分工是：中國工商銀行專門經(jīng)營工商信貸和個人儲蓄業(yè)務(wù)，中國農(nóng)業(yè)銀行專門經(jīng)營農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，中國銀行專門經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)并管理國家外匯，中國建設(shè)銀行專門經(jīng)營基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等長期信用業(yè)務(wù)。2007年1月召開的全國金融工作會議決定，按照分類指導(dǎo)、“一行一策”的原則，推進政策性銀行改革；首先推進國家開發(fā)銀行改革，全面推行商業(yè)化運作，主要從事中長期業(yè)務(wù)；對政策性業(yè)務(wù)要實行公開透明的招標制。中國進出口銀行主要的業(yè)務(wù)包括：辦理出口信貸（包括出口賣方信貸和出口買方信貸）；辦理對外承包工程和境外投資類貸款；辦理中國政府對外優(yōu)惠貸款；提供對外擔保；轉(zhuǎn)貸外國政府和金融機構(gòu)提供的貸款；辦理本行貸款項下的國際國內(nèi)結(jié)算業(yè)務(wù)和企業(yè)存款業(yè)務(wù)；在境內(nèi)外資本市場、貨幣市場籌集資金；辦理國際銀行間的貸款，組織或參加國際、國內(nèi)銀團貸款；從事人民幣同業(yè)拆借和債券回購；從事自營外匯資金交易和經(jīng)批準的代客外匯資金交易；辦理與本行業(yè)務(wù)相關(guān)的資信調(diào)查、咨詢、評估和見證業(yè)務(wù)：經(jīng)批準或受委托的其他業(yè)務(wù)。國家開發(fā)銀行辦理政策性金融業(yè)務(wù)，實行獨立核算，自主、保本經(jīng)營。1994年，我國成立了國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行。秘書處設(shè)秘書長1名，副秘書長若干名。協(xié)會設(shè)監(jiān)事會。對會員大會負責。會員單位包括政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司、中央國債登記結(jié)算有限責任公司、中國郵政儲蓄銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社聯(lián)合社、外資銀行、各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市）銀行業(yè)協(xié)會、金融租賃公司。主管單位為銀監(jiān)會。（3）現(xiàn)場檢查現(xiàn)場檢查是指銀監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管的要求，監(jiān)管人員通過實地查閱銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)營活動的賬表、文件、檔案等各種資料和座談詢問等方法，對銀行業(yè)金融機構(gòu)的風險性和合規(guī)性進行分析、檢查、評價和處理的一種監(jiān)管手段。（2）非現(xiàn)場監(jiān)管非現(xiàn)場監(jiān)管是指銀監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管的要求。四個目標共同構(gòu)成我國銀行監(jiān)管目標的有機體系。（2）監(jiān)管目標監(jiān)管目標是監(jiān)管者追求的最終效果或最終狀態(tài)。（1）監(jiān)管理念在總結(jié)國內(nèi)外監(jiān)管經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會提出了銀行業(yè)監(jiān)管的新理念，即“管風險、管法人、管內(nèi)控、提高透明度”。對在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財務(wù)公司、金融租賃公司以及經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準設(shè)立的其他金融機構(gòu)的監(jiān)督管理，適用本法對銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)督管理的規(guī)定。2003年12月27日第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第六次會議通過了《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》（以下簡稱《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》），并自2004年2月1日起正式施行。（11）負責金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查、分析和預(yù)測；（12）作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動；（13）國務(wù)院規(guī)定的其他職責。（六）按規(guī)定經(jīng)營管理國家外匯儲備。（二）分析研究外匯收支和國際收支狀況，提出維護國際收支平衡的政策建議，研究人民幣在資本項目下的可兌換。（10）指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工