風(fēng)險(xiǎn)和收益ppt課件(2)-wenkub.com
2025-05-04 12:03 本頁面
【正文】 預(yù)計(jì)未來半年內(nèi)不會(huì)再發(fā)放紅利，且未來半年后市價(jià)達(dá)到 15 000元的可能性為 60%，市價(jià)達(dá)到 18 000元的可能性為40%，則（ ）。2022 Prentice Hall 例題 21元，一年中的稅后股息為 ，現(xiàn)在的市價(jià)為 30元，在不考慮交易費(fèi)用的情況下，下列說法不正確的是（ ）。下列結(jié)論中正確的是（ ）。（ ） 15%，乙方案投資收益率的期望值為 12%，兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)。2022 Prentice Hall 風(fēng)險(xiǎn)控制對策 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) :拒絕、放棄 減少風(fēng)險(xiǎn)： 預(yù)測、決策、信息、調(diào)研、多種經(jīng)營 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)： 投保、合資、聯(lián)營、業(yè)務(wù)外包、租賃經(jīng)營 接受風(fēng)險(xiǎn)： 風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)自保 對策 169。2022 Prentice Hall 例題 本例中，若甲、乙兩個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)分別為 ，則： RR甲 = %=% RR乙 = %=% 若甲乙兩個(gè)投資項(xiàng)目的的投資總額均為 100萬元，則甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額＝ 100 % ＝ 乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額＝ 100 ％ 169。2022 Prentice Hall 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的計(jì)算 上面計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)離差率只代表了企業(yè)所冒的風(fēng)險(xiǎn)程度，還必須將其轉(zhuǎn)化為報(bào)酬率。2022 Prentice Hall 例題 計(jì)算期望報(bào)酬率（ E） 甲 =20% 乙 =20% 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差 （ σ ） σ甲 =% σ乙 =% 甲方案的風(fēng)險(xiǎn)比乙方案大 169。 標(biāo)準(zhǔn)離差率（ q）是指標(biāo)準(zhǔn)差與期望值的比率。平方差和標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)也越大。 169。2022 Prentice Hall 風(fēng)險(xiǎn)的衡量 （ 1）隨機(jī)變量與概率 隨機(jī)變量（ Xi） 是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，某一事件在相同的條件下可能發(fā)生也可能不發(fā)生的事件。2022 Prentice Hall 圖 1表現(xiàn)了項(xiàng)目 B和項(xiàng)目 C的收益率的分布。 一般而言， 我們?nèi)绻軐ξ磥砬闆r作出準(zhǔn)確估計(jì)，則無風(fēng)險(xiǎn)。2022 Prentice Hall ◆ 預(yù)期收益率 （期望投資收益率）是加權(quán)平均數(shù) ◆ 無風(fēng)險(xiǎn)收益率 =資金時(shí)間價(jià)值（純利率）＋通貨膨脹補(bǔ)償率 ◆ 必要投資收益率 ＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率 +風(fēng)險(xiǎn)收益率＝（資金時(shí)間價(jià)值＋通貨膨脹補(bǔ)償率）＋風(fēng)險(xiǎn)收益率 注意： 169。2022 Prentice Hall
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