【正文】 四、商業(yè)銀行和投資銀行的區(qū)別商業(yè)銀行主要從事存貸業(yè)務(wù)，投資銀行主要從事證券業(yè)務(wù)商業(yè)銀行側(cè)重于生產(chǎn)能力的創(chuàng)造和再創(chuàng)造，投資銀行側(cè)重于產(chǎn)權(quán)關(guān)系的調(diào)整與再調(diào)整現(xiàn)代商業(yè)銀行逐漸轉(zhuǎn)向經(jīng)營(yíng)中介和表外業(yè)務(wù)，投資銀行業(yè)務(wù)：承銷、收費(fèi)銀行業(yè)務(wù)、交易性業(yè)務(wù)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)日漸萎縮，投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展廣闊、蒸蒸日上總體上說(shuō)，投資銀行業(yè)始終是一項(xiàng)隱藏不露的中介活動(dòng)，將尋求新資本和投資者的實(shí)體結(jié)合在一起，作為從事批發(fā)業(yè)務(wù)的中間人，其自身的功能或投資主體、或代理人、或兼而有之。核心：以提高經(jīng)營(yíng)效益為目的，提高技術(shù)含量為手段。種類（1）存款類代客設(shè)計(jì)本外幣存款組合、代客管理本外幣存款帳戶、本外幣存款帳戶約定轉(zhuǎn)存、活期帳戶自動(dòng)轉(zhuǎn)定期、代客結(jié)算本外幣存款收益（2）貸款類代客設(shè)計(jì)貸款組合、代客辦理貸款手續(xù)、代理結(jié)算貸款成本（3）中介類業(yè)務(wù)代理工資、代購(gòu)保險(xiǎn)、代理交納各種費(fèi)用（4）支付結(jié)算類向客戶推薦支付結(jié)算產(chǎn)品、代客辦理銀證轉(zhuǎn)帳、代客辦理款項(xiàng)匯劃（5）個(gè)人資信服務(wù)類為客戶提供資信證明、資信評(píng)估（6）投資服務(wù)類推薦投資品種、投資行為分析、方案設(shè)計(jì)及收益評(píng)估、代理客戶投資特點(diǎn)（1）服務(wù)個(gè)性化（2）服務(wù)的增值性（3）服務(wù)的主動(dòng)性（二）90年代以來(lái)美國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)辦的一些非銀行金融業(yè)務(wù)信貸業(yè)務(wù)：消費(fèi)者財(cái)務(wù)管理信托公司業(yè)務(wù)投資和財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)個(gè)人財(cái)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)社會(huì)發(fā)展投資業(yè)務(wù)保險(xiǎn)代理與承銷業(yè)務(wù)存款機(jī)構(gòu)的管理顧問(wèn)業(yè)務(wù)不動(dòng)產(chǎn)與個(gè)人財(cái)產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)不動(dòng)產(chǎn)股權(quán)安排業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)1政府債券與貨幣市場(chǎng)工具的承銷與中介經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)1外匯交易顧問(wèn)和交易服務(wù)業(yè)務(wù)1期貨經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù)1金融期貨、期權(quán)的投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)1消費(fèi)信貸及安排、顧問(wèn)業(yè)務(wù)思考題：結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行中介和表外業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，談如何拓展。（二）表外業(yè)務(wù)商業(yè)銀行以代理或委托人的中間身份所從事的不直接或不等額涉及資產(chǎn)負(fù)債額的變化，不直接或不等額反映在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，以獲取收益或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為目的的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。結(jié)論：我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展此業(yè)務(wù)應(yīng)該說(shuō)利大于弊，應(yīng)創(chuàng)造條件，但應(yīng)注意：（1）首先要考慮進(jìn)入哪一級(jí)市場(chǎng)，一般應(yīng)先在二級(jí)市場(chǎng)上做自營(yíng)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，再在一級(jí)市場(chǎng)做承銷和包銷；（2）要確定經(jīng)營(yíng)實(shí)體，是直接經(jīng)營(yíng)還是間接經(jīng)營(yíng)，一般現(xiàn)間接后直接；（3）要有法律規(guī)范，防止銀行利用資金、信息和技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)損害“三公”（公開(kāi)、公平、公正）證券投資業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)異同同：資產(chǎn)業(yè)務(wù)，需要商業(yè)銀行墊付一定資產(chǎn)，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，主要的收入盈利來(lái)源之一；異：（1）流動(dòng)性不同，貸款差，證券投資強(qiáng)； （2）地位不同，貸款是被動(dòng)，證券投資是主動(dòng)；（3）資金來(lái)源渠道和運(yùn)用期限長(zhǎng)短不同，證券投資來(lái)源于資本、發(fā)行金融債券，一般中短期，貸款來(lái)源于存款負(fù)債，中長(zhǎng)期；（4）管理原則不同，貸款是“三性”、“三查”原則，5P6C；證券投資分析基本面、技術(shù)面，關(guān)注上市公司收益及前景。四、證券投資業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理含義：商業(yè)銀行將信貸資金分布在有價(jià)證券市場(chǎng)上，買賣有價(jià)證券的一種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為。5P、6C原則（1）5P：person purpose payment protection perspective（2）6C：character capacity capital collateral condition control不良資產(chǎn)的成因及防范、化解對(duì)策（1）成因周小川觀點(diǎn)：a、傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制遺留下來(lái)，包括行政干預(yù)，約占1/3，80年代中期前；b、經(jīng)濟(jì)發(fā)展指導(dǎo)思想錯(cuò)誤，盲目追求發(fā)展速度的經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，特別是房地產(chǎn)過(guò)熱，約占1/3；c、94年以來(lái)，由于慣性作用和企業(yè)借轉(zhuǎn)制、改制之機(jī)逃廢銀行債務(wù)約占1/3。種類（1）現(xiàn)金資產(chǎn)（一線準(zhǔn)備金）（2）證券資產(chǎn)（二線準(zhǔn)備金）（3）貸款資產(chǎn)（4）匯差資產(chǎn)（5）固定資產(chǎn)作用（1）微觀上，是商業(yè)銀行盈利的主要來(lái)源渠道，其安全、風(fēng)險(xiǎn)狀況關(guān)系著銀行的穩(wěn)定和安全；（2）宏觀上，是一種杠桿，起到調(diào)節(jié)作用。（3）掌握好聯(lián)行匯差資金的變化規(guī)律，合理占用聯(lián)行匯差資金。研究借入資金成本，測(cè)算借入資金的可用程度，測(cè)算自身清償能力，分析借入資金與已有存款的變化。但在我國(guó)，商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)央行供應(yīng)資金，保持存貸平衡，因此應(yīng)保持再貸款利率略高，使商業(yè)銀行更多地面向市場(chǎng)尋求資金。（5）宏觀上作用：平衡信貸收支，調(diào)節(jié)貨幣流通，加速社會(huì)資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。信用中介和支付中介的基礎(chǔ)；（3）決定性作用。思考題：巴塞爾協(xié)議主要內(nèi)容及對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的影響。四、巴塞爾協(xié)議主要內(nèi)容及其對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的影響（第三個(gè)），國(guó)際清算銀行影響（1）對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的理念產(chǎn)生重大影響，是商業(yè)銀行從傳統(tǒng)的數(shù)量擴(kuò)張型轉(zhuǎn)向質(zhì)量擴(kuò)張型，使僅僅重視資產(chǎn)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向資產(chǎn)合理，使單純追求盈利轉(zhuǎn)向三性均衡；（2）范圍拓寬，開(kāi)發(fā)了一套兼容表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理系統(tǒng)，使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大到表外；（將表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)換算為表內(nèi)）（3）促使商業(yè)銀行更加重視資產(chǎn)質(zhì)量管理。三個(gè)基本原則（1）數(shù)量充足：不能簡(jiǎn)單認(rèn)為越多越好，更多是要求適度，資本充足率：下限8%，適度一般1314%，%；（2）構(gòu)成合理；（3）來(lái)源有保障。思考題：膠合我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)際情況思考我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的作用及存在問(wèn)題，如何解決？四種理論產(chǎn)生的背景分析。（c）1988年下半年以來(lái)，全國(guó)各地不同程度的經(jīng)歷了擠兌、搶購(gòu)的風(fēng)潮，不少銀行被迫停止關(guān)門，經(jīng)過(guò)這段艱難歷程，專業(yè)銀行對(duì)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理有了更深刻的認(rèn)識(shí)，同時(shí)在是實(shí)踐中積極探索。（b）結(jié)構(gòu)均衡利率結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)：不能出現(xiàn)存貸利率倒掛；期限結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)：短期資金來(lái)源中的波動(dòng)部分只能作短期運(yùn)用，沉淀部分可以作中長(zhǎng)期資金運(yùn)用，中長(zhǎng)期資金來(lái)源才能作中長(zhǎng)期資金運(yùn)用。要實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)均衡，而不是靜態(tài)均衡。背景及原因（1）70年代以來(lái)，西方金融市場(chǎng)上市場(chǎng)利率大幅上升，使商業(yè)銀行負(fù)債成本大大提高，單純負(fù)債管理影響其盈利；（2）50年代以來(lái)開(kāi)始的單純的負(fù)債管理經(jīng)營(yíng)的結(jié)果使商業(yè)銀行資本比重越來(lái)越小，短期資金比重越來(lái)越大，銀行安全性、流動(dòng)性受到威脅；（3）70年代以來(lái)，西方國(guó)家逐漸放松金融管制，其中特別是對(duì)存款利率管制有所放松，單純負(fù)債管理已沒(méi)有存在價(jià)值。1935年，《Q項(xiàng)條例》規(guī)定活期不付息，%，1999/11/12廢止。（3）預(yù)期收入理論商業(yè)銀行要保持流動(dòng)性，不必局限于商業(yè)性貸款和易于出售的債券，一筆好的放款，應(yīng)根據(jù)借款人預(yù)期收入作為放款基礎(chǔ)。用與真實(shí)的商品流程。（三性）背景從商業(yè)銀行內(nèi)部看，商業(yè)銀行在早期業(yè)務(wù)中，資金來(lái)源主要依靠吸收活期存款，定期存款數(shù)量十分有限，活期存款的不穩(wěn)定性迫使銀行家把注意力集中于資產(chǎn)管理方面，通過(guò)保持資產(chǎn)的流動(dòng)性來(lái)應(yīng)付客戶提款。傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)量及收入占商業(yè)銀行總收入的比重大幅度下降，被中介業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)取代，90年代中期以來(lái)接近50%，瑞士達(dá)70%。自由化：金融市場(chǎng)及其交易、銀行業(yè)務(wù)及其工具、利率。OBS：OffBala