第二章財務管理價值觀念-wenkub.com
2025-04-15 00:35 本頁面
【正文】 期望投資報酬率=無風險報酬率+風險報酬率K=RF+RRRR=b*v風險報酬率=風險報酬斜率*風險程度風險報酬斜率取決于全體投資者的風險回避態(tài)度，可以通過統(tǒng)計方法來測定。A項目的標準差pi901556251687．5151500601556251687．5方差3375標準差58．09%B項目的標準差pi2015257．51515001015257．5方差15標準差3．87%標準離差率標準離差是反映隨機變量離散程度的一個指標，但它也是一個絕對值，不是一個相對值。經濟情況發(fā)生概率A項目預期報酬率B項目預期報酬率繁榮90%20%正常15%15%衰退60%10%合計1預期值（期望值）隨機變量的各個取值，以相應的概率為權數(shù)的加權平均數(shù)，稱為隨機變量的預期值（數(shù)學期望或均值），它反映隨機變量取值的平均化。概率就是用來表示隨機事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值。經營風險主要來自以下幾方面：①市場銷售：市場需求、市場價格。公司特有風險公司特有風險是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風險。二、風險的類別（一）從個別投資主體的角度來看：市場風險、公司特有的風險市場風險市場風險是指那些影響所有公司的因素引起的風險。風險問題的概率往往不能準確知道，不確定性問題也可以估計一個概率，因此實務領域對風險和不確定性不作區(qū)分，都視為“風險”問題對待。股票比國庫券收益的不確定性要大；②這種風險是一定條件下的風險，你在什么時間，買一種或哪幾種股票，各買多少，風險是不一樣的，這些問題一旦決定下來，風險大小就無法改變了；③風險的大小隨著時間延續(xù)而變化，是“一定時期內”的風險；④風險和不確定性有區(qū)別。P= A[1(1+i%)n]/ In→∞, (1+i%)n的極限為0。（2）遞延期的判斷：（3）遞延年金的終值：其大小，與遞延期無關，故計算方法和普通年金終值相同。P= A（1+i%）1+A(1+i%)2+A(1+i%)3+……+ A(1+i%)nP=A[1(1+i%)n]/ i[1(1+i%)n]/ i是普通年金為1元，利率為i,經過n期的年金現(xiàn)值，記作（P/A,i,n）。特點：定期、等額、系列、收支分類：按照收付的次數(shù)和支付的時間劃分 普通年金、即付年金、遞延年金、永續(xù)年金普通年金（1）概念：普通年金又稱后付年金，是各期期末收付的年金。當利息在一年內要復利幾次，給出的年利率叫做名義利率。單利利息計算：I=P*i*t例：某企業(yè)有一張帶息期票，面額為1200元，票面利率為4%，出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），則到期時利息為： I=12004%60/360=8元終值計算：
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