【正文】 如果合并之前的合并各方?jīng)]有相互持股和交易，合并后續(xù)存公司的凈資產(chǎn)應(yīng)等于參與合并各公司凈資產(chǎn)之和。折股比例=（合并方每股凈資產(chǎn)/被合并方每股凈資產(chǎn)）*（1+預(yù)期增長加成系數(shù)）。評估結(jié)果報(bào)經(jīng)國家有關(guān)財(cái)政部門確認(rèn)。3在本例中，“清華同方與魯穎電子主要會(huì)計(jì)政策存在差異，這些差異所發(fā)生金額對合并各方的財(cái)務(wù)狀況影響不大，故未予調(diào)整。本例中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對合并雙方過去三年，即95年、96年、97年、98年16月的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。本例中的合并基準(zhǔn)日為1998年6月30日。在這兩例合并所公布的合并預(yù)案中，雖然沒有明確指出合并會(huì)計(jì)報(bào)表所采用的會(huì)計(jì)處理方法，但該預(yù)案中對合并的會(huì)計(jì)處理符合聯(lián)營法的特點(diǎn)，即合并參與各方全年的利潤和以帳面價(jià)值合并報(bào)表等，因此可以推定是采用聯(lián)營法合并報(bào)表。六、聯(lián)營法在我國的應(yīng)用我國沒有對股權(quán)聯(lián)合這一收購方式作出明確定義。在計(jì)劃還款期內(nèi)，對被兼并企業(yè)的原貸款本金實(shí)行2年或3年停息掛帳的，停收的利息不作會(huì)計(jì)處理。（3）兼并企業(yè)享受優(yōu)惠政策的財(cái)務(wù)處理 國家為鼓勵(lì)和支持經(jīng)濟(jì)效益好的國有企業(yè)兼并困難國有企業(yè)，制定了一些優(yōu)惠政策，具體如下： ①經(jīng)濟(jì)效益好的國有企業(yè)兼并連續(xù)3年虧損并貸款逾期兩年以上貸款本息確實(shí)難以歸還的企業(yè)（該項(xiàng)目納入了“年企業(yè)兼并破產(chǎn)和職工再就業(yè)工作計(jì)劃”），根據(jù)被兼并企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的實(shí)際狀況，經(jīng)銀行核查同意后，可免收被兼并企業(yè)原欠銀行的貸款利息；在計(jì)劃還款期內(nèi)，對被兼并企業(yè)的原貸款本金可實(shí)行停息掛帳，流動(dòng)資金貸款的停息期限不超過2年，固定資產(chǎn)貸款停息期限不超過3年；對計(jì)劃還款期后仍不能歸還的貸款，銀行可從到期之日起，執(zhí)行中國人民銀行的各項(xiàng)計(jì)息、加息、罰息及計(jì)收復(fù)利的有關(guān)規(guī)定。 ②并購方持有被并購方的控制性股權(quán)。（某些地方不允許上市公司設(shè)立獨(dú)資下屬公司，例如武漢）企業(yè)有償兼并其他企業(yè)，兼并方按評估確認(rèn)的價(jià)值借記“長期股權(quán)投資——投資成本”科目。例如，被兼并企業(yè)大量的退休員工以及數(shù)額龐大的退休費(fèi)支出，按照現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度，帳上未反映為負(fù)債，而是在實(shí)際支出時(shí)記入管理費(fèi)用。我國對商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理方法為：兼并企業(yè)將兼并成交價(jià)高于評估確認(rèn)的被兼并企業(yè)凈資產(chǎn)的數(shù)額，作為商譽(yù)，確認(rèn)為無形資產(chǎn)，從兼并成交次月起按規(guī)定年限分月攤銷。 ①采用有償方式兼并的，按被兼并企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)評估確認(rèn)的價(jià)值，借記所有資產(chǎn)科目，按照成交價(jià)高于評估確認(rèn)的凈資產(chǎn)的差額，借記“無形資產(chǎn)──商譽(yù)”科目，按照確認(rèn)的各項(xiàng)負(fù)債數(shù)額，貸記所有負(fù)債科目，按照確定的成交價(jià)，貸記“專項(xiàng)應(yīng)付款──應(yīng)付兼并企業(yè)款”科目。 ②保留法人資格的企業(yè)，仍然可繼續(xù)沿用原企業(yè)帳冊；也可以結(jié)束舊賬，另立新賬。流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資以及無形資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按照評估確認(rèn)的價(jià)值與帳面價(jià)值之間的差額，借記（或貸記）有關(guān)資產(chǎn)科目，貸記（或借記）“資本公積”科目。 （2）資產(chǎn)評估的財(cái)務(wù)處理 經(jīng)審核批準(zhǔn)的被兼并企業(yè)，應(yīng)由法定資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對其財(cái)產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)評估，以提供確定資產(chǎn)或產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的資料。按規(guī)定轉(zhuǎn)銷盤盈的固定資產(chǎn)時(shí)，借記“待處理財(cái)產(chǎn)損溢──待處理固定資產(chǎn)損溢”科目，貸記__“營業(yè)外收入──固定資產(chǎn)盤盈”科目。盤盈的固定資產(chǎn)，按重置完全價(jià)值，借記“固定資產(chǎn)”科目，按新舊程度估計(jì)的折舊額，貸記“累計(jì)折舊”科目，按重置完全價(jià)值減去會(huì)計(jì)折舊后的凈值，貸記“待處理財(cái)產(chǎn)損溢──待處理固定資產(chǎn)損溢”科目。 原材料等采用計(jì)劃成本核算的企業(yè)，還應(yīng)同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)材料成本差異。如果被兼并企業(yè)仍保留法人資格，按其適用的行業(yè)會(huì)計(jì)制度進(jìn)行核算。被兼并企業(yè)的會(huì)計(jì)檔案經(jīng)被兼并企業(yè)原主管部門同意或經(jīng)雙方協(xié)商后，可由兼并企業(yè)保管，也可由被兼并企業(yè)的原主管部門或原主管部門指定的單位保管。(5) 保留法人資格并持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)，除上述規(guī)定外，在辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，仍應(yīng)按現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的規(guī)定編制會(huì)計(jì)報(bào)表。 （二）企業(yè)兼并中需編制的會(huì)計(jì)報(bào)表 被兼并企業(yè)在辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)期間，應(yīng)按以下規(guī)定編報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表并分別報(bào)送主管部門、財(cái)政部門和國有資產(chǎn)管理部門：(1) 開_始清理財(cái)產(chǎn)時(shí)，應(yīng)編制資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和利潤分配表。但付款期限不得超過三年，在兼并程序終結(jié)日支付的價(jià)款不得低于被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓成交價(jià)款的50％。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的成交價(jià)低于底價(jià)的，必須報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)和國有資產(chǎn)管理部門審核、批準(zhǔn)。在此基礎(chǔ)上，被兼并企業(yè)應(yīng)編制資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和利潤分配表，連同財(cái)產(chǎn)清冊報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)審批。2. 兼并報(bào)告經(jīng)批準(zhǔn)后，通過產(chǎn)權(quán)交易市場或直接談判，尋找潛在的合作伙伴，商談兼并的有關(guān)事宜。且《關(guān)于股份有限公司有關(guān)會(huì)計(jì)問題解答》和財(cái)政部66號文中對相關(guān)問題的解答，亦是用的“購買”的概念。上述文件對并購中應(yīng)采用的會(huì)計(jì)處理作出的有關(guān)規(guī)定和操作指引不夠系統(tǒng)全面，亦沒有在會(huì)計(jì)上對企業(yè)之間的并購作出明確分類。（5）鑒于參與合并的各企業(yè)在合并之前所采用的會(huì)計(jì)方法不同，為使合并后企業(yè)內(nèi)部的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)趨于一致，需要對參與合并各企業(yè)的凈資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整，因而要說明調(diào)整的性質(zhì)，及其對原彼此獨(dú)立的企業(yè)所陳報(bào)的并且現(xiàn)在已納入比較財(cái)務(wù)報(bào)表的凈利潤的影響。 ②對于用權(quán)益聯(lián)營法處理的合并業(yè)務(wù)，在合并發(fā)生當(dāng)期的財(cái)務(wù)報(bào)表附注中應(yīng)當(dāng)揭示以下信息： （1）參與合并企業(yè)的名稱和簡況，除非該公司的名稱仍然為合并后企業(yè)所沿用。1（3） 在出價(jià)之前的一瞬間，出價(jià)公司持有的被出價(jià)公司所有各種股份（每種分別計(jì)算）不足20%，持有的被出價(jià)公司有投票表決權(quán)的股份不足20%。從以上論述可見，美國對應(yīng)用權(quán)益結(jié)合法的限制是比較嚴(yán)格的，因而，在近年來的企業(yè)合并中，應(yīng)用權(quán)益結(jié)合法的還不到10%（見Accounting Trends amp。（2） 合并后的企業(yè)并不受要為參與提供合并企業(yè)的原股東提供惠益的其他財(cái)務(wù)協(xié)議的約束，如由合并時(shí)所發(fā)行的普通股提供的貸款擔(dān)保，這種擔(dān)保事實(shí)上會(huì)取消普通股的交換。(7) 在計(jì)劃完成日，與合并業(yè)務(wù)有關(guān)的所有問題已經(jīng)解決，而且在與股票發(fā)行或其他代價(jià)有關(guān)的計(jì)劃中，已不存在懸而未決的條款。(3) 在開始實(shí)施合并計(jì)劃前兩年內(nèi)，或從開始企業(yè)合并日起至合并完成日，在實(shí)施合并時(shí)沒有一家參與合并的公司改變其有投票表決權(quán)的普通股的權(quán)益；計(jì)劃實(shí)施合并時(shí)的變化包括向股東分派股利、增發(fā)股票，交換股票和贖回股票。2美國會(huì)計(jì)原則委員會(huì)于1970年發(fā)布的第16號意見書，“企業(yè)合并”，規(guī)定了用權(quán)益結(jié)合法處理企業(yè)合并業(yè)務(wù)的12個(gè)條件，只有在滿足全部12個(gè)條件時(shí)，采用權(quán)益結(jié)合法才是合適的。如果同時(shí)符合上述三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，則在合并中采用聯(lián)營法，否則應(yīng)采用購買法。 （三）聯(lián)營法的應(yīng)用條件。 4．更有甚者，在購買法下，會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)并不一致，即只有一部分被并的企業(yè)要進(jìn)行重估價(jià)，而負(fù)責(zé)合并的企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債仍保持帳面價(jià)值不變，這種不相協(xié)調(diào)的處理方法會(huì)導(dǎo)致，兩項(xiàng)同等的資產(chǎn)或負(fù)債，它們的會(huì)計(jì)處理卻完全不同，即一項(xiàng)按公允價(jià)格記帳，另一項(xiàng)按帳面價(jià)值記帳。既然新企業(yè)是原有各企業(yè)的繼續(xù)，保持原有的帳面價(jià)值作為合并后企業(yè)凈資產(chǎn)的計(jì)價(jià)屬性順理成章。 7．如果權(quán)益聯(lián)營法的結(jié)果也同樣對企業(yè)計(jì)算和繳納所得稅生效，那么企業(yè)的稅負(fù)較高，成本又是以較低的帳面價(jià)值補(bǔ)償?shù)模蕛r(jià)格較高，難免成本補(bǔ)償不足。 4．購買法能夠報(bào)告企業(yè)合并業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，所以它堅(jiān)持按傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)原則處理購入的資產(chǎn)。，這一交易基于各種資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)格而非帳面價(jià)值。因此，如果投資者僅僅看重公司財(cái)務(wù)報(bào)告所反映的信息，而不注意公司所采用的處理合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)方法，那么，聯(lián)營法會(huì)對公司股票的價(jià)格產(chǎn)生有利影響。差額為公允價(jià)值和帳面價(jià)值之間的差異及商譽(yù)攤銷額。2又由于會(huì)計(jì)處理方法的不同及通貨膨脹的影響，聯(lián)營法下續(xù)存公司的凈資產(chǎn)較購買法下的低，將較少的所有者權(quán)益與較多的合并利潤相比較，聯(lián)營法較購買法能引致更高的凈資產(chǎn)收益率。 對合并當(dāng)年的影響聯(lián)營法將被合并企業(yè)整個(gè)年度的損益并入合并后續(xù)存企業(yè)的損益表，而購買法僅僅將購買日后被并企業(yè)的損益納入損益表。聯(lián)營法則按被并企業(yè)的帳面總額合并投入資本，被并企業(yè)的留存收益則全數(shù)并入主并企業(yè)；5）聯(lián)營法需要對合并以前年度的財(cái)務(wù)報(bào)表按照模擬的方式加以重編，就好象合并各方原來就是一間公司那樣。四、購買法和聯(lián)營法的比較購買法和聯(lián)營法是處理企業(yè)合并業(yè)務(wù)的兩種不同的會(huì)計(jì)方法。4即 ER=被并公司當(dāng)前的每股市價(jià)/主并公司當(dāng)前的每股市價(jià)=P2/P1 運(yùn)用該法的前提是：合并雙方的股票均在健全、有效、充分競爭的市場上“活躍地交易”（active1y traded）。綜上所述：若合并雙方的股東均不希望合并之初的EPS被稀釋，則實(shí)際換股比率（用AER表示）必須滿足以下條件：ERB≤AER≤ERA。 （3）確定B公司股東可接受的最小換股比率（ERB）合并之前，B公司的每股收益為EPS2；若換股比率為ER，則合并之初，每股B公司股票的等價(jià)收益為ER根據(jù)上文的假設(shè)，A公司股東希望合并之后的每股收益應(yīng)至少保持合并前的水平，故A公司股東可接受的最大換股比率（ERA）可通過解下列方程求得： EPS1＝EPS12 即：EPS1＝（E1+E2）（1+I%）/（S1+ER*S2） 解得：ERA=[（E1+E2）（1+I%）E1]/EPS1*S2 以上論述可通過下列函數(shù)圖來表示： 在上面的坐標(biāo)系中，橫軸表示換股比率（ER），縱軸表示聯(lián)合企業(yè)的初始每股收益（EPS12）。 對“EPS不受稀釋”這一約束條件有兩種解釋：；b．合并完成若干年后的每股收益應(yīng)至少達(dá)到未合并狀態(tài)下的水平。 2 2）預(yù)期未來每股收益之比，即：ER=被并公司的預(yù)期未來每股收益/主并公司的預(yù)期未來每股收益 在上式中，“未來”是指“何年何月”？是1年以后，還是5年以后？──這要由合并雙方協(xié)商而定；不過，時(shí)間不能定得太遠(yuǎn)，因?yàn)轭A(yù)測數(shù)據(jù)的可靠性會(huì)隨著預(yù)測期的延長而逐漸降低。確定換股比率所應(yīng)用的每股收益可能是合并雙方當(dāng)前（合并之前）的每股收益額，也可能是合并雙方的預(yù)期未來每股收益額。如“換股比率為2”意味著：主并公司將以其本身的2股普通股去交換被并公司的1股普通股。 首先，假定：A為主并公司，B為被并公司，并購方式為“吸收合并”，A公司將以自己發(fā)行的普通股交換B公司的普通股。用聯(lián)營法核算，A公司記錄合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)分錄如下： 借：長期投資──B公司 22500000 貸：股本（換出股票面值） 1080000 資本公積（2000000*） 720000 盈余公積（500000*） 450000控股合并其他情形下會(huì)計(jì)分錄的制作參照例6進(jìn)行。假定A公司發(fā)出2800000股面值1元的普通股，換取B公司的全部普通股。假定A公司發(fā)出2000000股面值1元的普通股，換取B公司的全部普通股。假定A公司發(fā)出1200000股面值1元的普通股，換取B公司的全部普通股。合并之前B公司經(jīng)確認(rèn)、評估的資產(chǎn)、負(fù)債狀況如表51所示。 21企業(yè)合并時(shí)發(fā)生的所有相關(guān)費(fèi)用，均確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。不論合并發(fā)生在會(huì)計(jì)年度的哪一時(shí)點(diǎn)，參與合并企業(yè)的整個(gè)年度的損益要全部包括在合并后的企業(yè)內(nèi)。只是當(dāng)合并前彼此獨(dú)立之企業(yè)間的會(huì)計(jì)政策不同時(shí)，為了保持合并后企業(yè)會(huì)計(jì)方法的一致性，才會(huì)以模擬的方式，對相關(guān)的會(huì)計(jì)期間的帳表作出調(diào)整。采用聯(lián)營法使得聯(lián)營后企業(yè)的會(huì)計(jì)處理好像合并各方始終共存于同一制度之下，與過去一樣繼續(xù)經(jīng)營。 借：銀行存款 450000 應(yīng)收帳款（凈） 400000 存貨 480000 長期有價(jià)證券投資 800000 固定資產(chǎn)（凈） 2277000 無形資產(chǎn) 594000 貸：短期借款 500000 應(yīng)付帳款 1000000 長期應(yīng)付款 400000 長期投資──B公司 31010002） B公司喪失法人資格，按原帳面價(jià)值結(jié)束會(huì)計(jì)帳簿分錄。 例3：A、B公司資料如表51所示， 1998年12月31日，A公司直接用銀行存款3062000元買進(jìn)B公司全部凈資產(chǎn)，并支付法律費(fèi)用39000元。 則A公司需如例1作會(huì)計(jì)分錄①②，B公司不做帳務(wù)處理。兩家公司采取相同的會(huì)計(jì)處理原則，會(huì)計(jì)年度一致。這里不應(yīng)機(jī)械理解。有人認(rèn)為這些規(guī)定過于原則，實(shí)際上，注冊會(huì)計(jì)師在具體執(zhí)行業(yè)務(wù)時(shí)，對購買日的確定也有一個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)，而這一判斷標(biāo)準(zhǔn)是與66號文規(guī)定的4個(gè)具體條件相一致的。這種條件包括：購買協(xié)議已獲股東大會(huì)通過，并已獲相關(guān)政府部門批準(zhǔn)；購買公司和被購買企業(yè)已辦理必要的財(cái)產(chǎn)交接手續(xù)；購買公司已支付購買價(jià)款的大部分（一般應(yīng)超過50％）；購買公司實(shí)際上已經(jīng)控制被購買企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策，并從其活動(dòng)中獲得利益或承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等?！? 在我國，財(cái)政部所發(fā)布的《關(guān)于股份有限公司有關(guān)會(huì)計(jì)問題的解答》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則──投資》中，都規(guī)定了收購股權(quán)的公司在計(jì)算應(yīng)納入其報(bào)表的被購買企業(yè)之盈利（或虧損）時(shí)，應(yīng)以股權(quán)購買日為界限，即購買日后的經(jīng)營業(yè)績方可按持股比例記入購買方的利潤表。實(shí)質(zhì)上，購買日即是，購買企業(yè)開始行使其對企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策權(quán)以便從其活動(dòng)中獲得利益之日。對于負(fù)商譽(yù)，主要的做法是，將凈資產(chǎn)超過購買成本的差額分?jǐn)偟匠L期有價(jià)證券之外的非流動(dòng)資產(chǎn)，如果這些非流動(dòng)資產(chǎn)已降低到零值，則未分?jǐn)偟牟铑~記作“遞延貸項(xiàng)”。此外，在被購并企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用形成了商譽(yù)（自創(chuàng)），這些費(fèi)用已計(jì)人被購并企業(yè)損益，再將外購商譽(yù)攤銷，會(huì)造成重復(fù)。理由是商譽(yù)的價(jià)值不確定，不能_單