【正文】 每次議事日程因召開(kāi)時(shí)間不同有所側(cè)重，初步確定各次重點(diǎn)為 ? 二月例會(huì)：年報(bào)審閱及年度總結(jié)、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估、確定薪酬、股東大會(huì)籌備 ? 八月例會(huì)：中報(bào)審閱 ? 十月例會(huì)：戰(zhàn)略規(guī)劃審批 ? 十二月例會(huì)：預(yù)算、總裁業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估啟動(dòng) ? 董事會(huì)所討論的書(shū)面文件應(yīng)在會(huì)議前 710天提交給董事以供其閱讀 SEPG000622SHBOARD(97GB) 56 董事會(huì)會(huì)議決策程序 ?1/3以上董事；董事長(zhǎng)；公司總裁 ?至少會(huì)議召開(kāi)前 10天通知 ?1/2以上的董事出席 ?除變動(dòng)公司注冊(cè)資本或研究公司合并、分立、解散及修訂公司章程須由全體董事的 2/3以上的董事表決同意外，其余可以由全體董事的半數(shù)以上的董事表示同意即可 ?被全體獨(dú)立外部董事一致否決的提案，即使在董事會(huì)中獲半數(shù)以上通過(guò)，亦不能被批準(zhǔn) 議案提出 會(huì)議合法性 決策有效性 SEPG000622SHBOARD(97GB) 57 董事會(huì)書(shū)面表決程序 ?1/3以上董事；董事長(zhǎng)；公司總裁 ?一對(duì)一或輪簽兩種方式 ?秘書(shū)局匯總，董秘審核簽字，歸檔 議案提出 傳簽方式 表決結(jié)果匯總 表決有效性 傳簽結(jié)果反饋 ?除變動(dòng)公司注冊(cè)資本或研究公司合并、分立、解散及修訂公司章程須由全體董事的 2/3以上的董事表決同意外，其余可以由全體董事的 1/2以上的董事表示同意即可 ?被全體獨(dú)立外部董事一致否決的提案，即使在董事會(huì)中獲半數(shù)以上通過(guò)，亦不能被批準(zhǔn) ?秘書(shū)局統(tǒng)計(jì)出表決結(jié)果后，立即向董事長(zhǎng)反饋，并在十天內(nèi)將情況反饋給各位董事 SEPG000622SHBOARD(97GB) 58 董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)全年工作日程 ? 股東大會(huì) ? 董事會(huì)例會(huì) ? 委員會(huì)內(nèi)部討論會(huì) – 審計(jì)委員會(huì) – 人事委員會(huì) – 戰(zhàn)略和發(fā)展委員會(huì) ? 監(jiān)事會(huì)例會(huì) * * 監(jiān)事會(huì)還需列席董事會(huì)例會(huì) 一月 二月 三月 四月 五月 六月 七月 八月 九月 十月 十一月 十二月 (3周 ) (1天 ) *年報(bào)、年度總結(jié)，業(yè)績(jī)考核，確定薪酬，股東大會(huì)籌備 (1天 ) (1周 ) ( ) (1周 ) ( ) (1周 ) ( ) (半天 ) (半天 ) (半天 ) (半天 ) (1周 ) (3天 ) (1周 ) *中報(bào)、年中業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 *戰(zhàn)略規(guī)劃審批 *總裁業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估啟動(dòng)，預(yù)算審批啟動(dòng) 季報(bào)討論 季報(bào)、年報(bào)討論 季報(bào)、中報(bào)討論 季報(bào)討論 第四季度戰(zhàn)略回顧董事會(huì)籌備 第一季度戰(zhàn)略回顧 年中戰(zhàn)略回顧 戰(zhàn)略規(guī)劃制定和審批 預(yù)算制定和審批 總裁業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估啟動(dòng) *審計(jì)報(bào)告、董事會(huì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 會(huì)議 會(huì)議籌備 數(shù)據(jù)及信息提交審閱 非常初步 SEPG000622SHBOARD(97GB) 59 董事會(huì)與管理層之間的聯(lián)系 他們需要什么 ? 運(yùn)營(yíng)報(bào)告，資金負(fù)債表，現(xiàn)金流量表 (包括上一年的薪酬 ) ? 根據(jù)計(jì)劃對(duì)決策的解釋 ? 市場(chǎng)份額信息 ? 管理委員會(huì)活動(dòng)的總結(jié) (備忘錄 ) ? 對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的分析 他們提供 … ? 以董事會(huì)備忘錄方式傳遞的會(huì)議決策 ? 以面對(duì)面方式傳遞給首席執(zhí)行官的董事會(huì)建議 ? 由董事會(huì)主席親自向股東委員會(huì)說(shuō)明業(yè)績(jī)總結(jié) SEPG000622SHBOARD(97GB) 60 附錄：董事會(huì)結(jié)構(gòu)的輔助舉例 SEPG000622SHBOARD(97GB) 61 投資者對(duì)公司董事會(huì)的要求 ? 一股一份表決權(quán)原則 ? 高度的信息披露 ? 獨(dú)立的董事會(huì) ? 有效的董事會(huì)流程，如委員會(huì) ? 以業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向和股東的價(jià)值 ? 高層次的雙向的投資者關(guān)系 投資者的要求 SEPG000622SHBOARD(97GB) 62 投資者對(duì)新公司董事會(huì)的主要關(guān)心點(diǎn) ?在董事會(huì)中存在真正獨(dú)立的非執(zhí)行董事，有助于監(jiān)督管理層 獨(dú)立 ?審計(jì)委員會(huì)在執(zhí)行財(cái)務(wù)審查時(shí)，要有書(shū)面的參考條款 ?董事會(huì)組成人員要有經(jīng)驗(yàn)，以便真正實(shí)施財(cái)務(wù)方面的控制 財(cái)務(wù)控制 ?有一個(gè)正式的總裁接替程序，以幫助董事會(huì)任命高效的管理層 繼任計(jì)劃 SEPG000622SHBOARD(97GB) 63 通用電氣的董事會(huì) 12 名外部董事 ? 2名學(xué)術(shù)界人士 ? 2名其他公司退休的董事長(zhǎng)和總裁 ? 2名其他公司的董事長(zhǎng) ? 3名其他公司的董事長(zhǎng) /總裁 ? 1名其他公司的管理人員 ? 1名其他公司的前任高級(jí)副總裁 ? 1名前任參議員和律師 4 名內(nèi)部董事 ? 3名高層管理人員 ? 首席執(zhí)行官 12 4 舉例 內(nèi)部董事 外部董事 SEPG000622SHBOARD(97GB) 64 微軟公司的董事會(huì) 資料來(lái)源： Microsoft PressPass, McKinsey Corporate Governance Team 6 名外部董事 ? Anne McLaughlin, Aspen學(xué)院主席 ? Paul G. Allen, Vulcan Northwest, ? Richard A. Hackborn, HP的董事會(huì)選舉主席 ? David F. Marquardt August Capital and Technology Venture合伙人 ? W. G. Reed, Jr., Simpson Investment (退休 ) ? Jon A. Shirley, 微軟總裁和營(yíng)運(yùn)總監(jiān)(退休 ) 2名 內(nèi)部 董事 ? William H. Gates, 董事長(zhǎng)和首席軟件設(shè)計(jì)師 ? Steve Ballmer總裁 6 2 內(nèi)部董事 外部董事 CASE EXAMPLE SEPG000622SHBOARD(97GB) 65 可口可樂(lè)的董事會(huì) * 2022年 4月，首席執(zhí)行官兼董事會(huì)主席的 Mr. Ivester將退休，他的接班人為 Doug Draft， 是現(xiàn)任總裁 資料來(lái)源： Coca Cola39。 出現(xiàn)重大問(wèn)題時(shí)，可臨時(shí)召集 委員會(huì)負(fù)責(zé)人召集，委員會(huì)成員參與 董事會(huì)召集，高層經(jīng)理匯報(bào)，全體董事參與，監(jiān)事列席 總裁、審計(jì)部提出要求時(shí) ? 了解財(cái)務(wù)現(xiàn)狀 ? 發(fā)現(xiàn)問(wèn)題 ? 核實(shí)審計(jì)信息準(zhǔn)確性 ? 匯總發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題 ? 進(jìn)一步搜集信息 ? 擬定調(diào)查方案 ? 提出問(wèn)題的初步處理意見(jiàn) ? 追蹤遺留問(wèn)題的處理意見(jiàn) ? 總結(jié)上階段工作 ? 討論并擬定工作總結(jié) ? 在 11月時(shí)討論下一年工作計(jì)劃草案 ? 了解經(jīng)理層做出的重大決策 ? 聽(tīng)取總裁對(duì)財(cái)務(wù)狀況的解釋，進(jìn)行質(zhì)詢 ? 向董事會(huì)匯報(bào)工作總結(jié) ? 為審計(jì)部工作提建議，幫助解決其難以獨(dú)立解決的問(wèn)題 ? 公司財(cái)務(wù)季報(bào)、月報(bào)、年報(bào) ? 內(nèi)部審計(jì)報(bào)告 ? 外部審計(jì)報(bào)告、經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 外部統(tǒng)計(jì)報(bào)告、調(diào)研報(bào)告，帳單、稅單 ? 公司財(cái)務(wù)月報(bào)、季報(bào)、年報(bào) ? 內(nèi)部審計(jì)報(bào)告 ? 外部審計(jì)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 統(tǒng)計(jì)報(bào)告，調(diào)研報(bào)告，帳單、稅單 ? 總裁工作報(bào)告 ? 財(cái)務(wù)信息 ? 委員會(huì)工作總結(jié) ? 內(nèi)部會(huì)議記錄 — SEPG000622SHBOARD(97GB) 47 股東大會(huì)、監(jiān)督會(huì)、董事會(huì)在董事會(huì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估中的角色 ?董事會(huì)應(yīng)向股東大會(huì)提交述職報(bào)告，總結(jié)年度工作 監(jiān)督會(huì) 董事會(huì) ?監(jiān)督會(huì)獨(dú)立地向股東大會(huì)提供關(guān)于董事會(huì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的報(bào)告 股東大會(huì) 領(lǐng)導(dǎo)及信息 信息 ? 監(jiān)督會(huì)是評(píng)估董事會(huì)業(yè)績(jī)的執(zhí)行機(jī)構(gòu) ? 股東大會(huì)審批監(jiān)督會(huì)的評(píng)估報(bào)告和董事會(huì)的述職報(bào)告，對(duì)董事會(huì)人員、流程、機(jī)制等作出相應(yīng)的改變措施 原則 SEPG000622SHBOARD(97GB) 48 董事會(huì)評(píng)估表 董事會(huì)評(píng)估表 請(qǐng)參照以下幾項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)董事會(huì)進(jìn)行評(píng)估。P 500 普爾世界 500強(qiáng) ** 歐洲大型企業(yè) *** 加利福利亞公共雇員養(yǎng)老基金（美國(guó)最大的基金機(jī)構(gòu)） **** 法國(guó)投資機(jī)構(gòu)同業(yè)公會(huì) ***** 美國(guó)教師退休基金會(huì)（全球最大退休保險(xiǎn)公司） 董事會(huì)成員人數(shù) 備注 0 5 10 15 20 AFGASFFI (F) *** : 最多 16 ? 人數(shù)合理 商業(yè)論壇 (美國(guó) )和機(jī)構(gòu)投資者協(xié)會(huì) (美國(guó) )： 5 16 ? 各公司及行業(yè)之間有所不同 ?較小的董事會(huì)，通常工作更協(xié)調(diào)、有效 ? 保持其專業(yè)性和獨(dú)立性，確保有效地執(zhí)行職能 ? 根據(jù)未來(lái)運(yùn)作確定最有效的規(guī)模 學(xué)術(shù)研究 : 5 7 美國(guó) * 歐洲 ** ? 理論上，有 57名成員的董事會(huì)更能創(chuàng)造最佳業(yè)績(jī) 平均人數(shù) 董事會(huì)趨向于小型化 TIAACREF (US) **** : 5 15 CalPERS (US) ***** : 6 15 給企業(yè)的建議 SEPG000622SHBOARD(97GB) 23 各國(guó)董事會(huì)的獨(dú)立性 董事會(huì)平均組成 百分比 463248686獨(dú)立董事 未劃分 * 不獨(dú)立，包括： ?員工代表 ?股東代表 ?前任管理層 ?現(xiàn)任管理層 英國(guó) 美國(guó) 企業(yè)應(yīng)該致力于組建獨(dú)立的董事會(huì) SEPG000622SHBOARD(97GB) 24 獨(dú)立董事 檢查是否有獨(dú)立性 – 舉例 外聘董事是否是 : ? 前任管理人員 ? 員工代表 ? 股東代表 ? 外聘董事但有某種聯(lián)系 ? 其他影響公司獨(dú)立的因素 ? 工作繁忙意味著董事無(wú)法深入到公司的工作 ? 很難找到有時(shí)間投入董事會(huì)工作的董事 ? 有傾向于“技術(shù)專治”的危險(xiǎn) ? ? 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) ? 確保獲得最大股東價(jià)值 ? 獨(dú)立于總裁 /公司，無(wú)利益沖突 ? 在出現(xiàn)危機(jī)和利益沖突時(shí)，擔(dān)當(dāng)“解決問(wèn)題者”角色 ? 能夠及早查出高層管理者的任何濫用職權(quán)的苗頭 ? 能夠處理敏感問(wèn)題 (在委員會(huì)內(nèi) ) ? 能夠挑戰(zhàn)管理層 如果以上任何一個(gè)問(wèn)題的答案為“是”，那該董事就不是獨(dú)立董事 SEPG000622SHBOARD(97GB) 25 將董事長(zhǎng)和公司總裁區(qū)分開(kāi)來(lái) ?總裁因聽(tīng)從董事會(huì)的旨意，而不能對(duì)其業(yè)績(jī)負(fù)責(zé) ?管理層和董事會(huì)聯(lián)系不緊密 ?主席可能忽視公司事務(wù)，成了一個(gè)有名無(wú)實(shí)的傀儡 ?主席可能會(huì)篡奪總裁的角色 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) ?避免權(quán)力集中 ?確?？傮w股東權(quán)益得到應(yīng)有的重視 ?通過(guò)避免總裁自行評(píng)估個(gè)人業(yè)績(jī)的情況，確保職權(quán)進(jìn)一步明確 ?增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立決策能力 ?避免總裁操縱董事會(huì) ?杜絕某個(gè)人工作任務(wù)過(guò)重的現(xiàn)象 ?總裁 /董事長(zhǎng)二者區(qū)分開(kāi)來(lái)的公司的業(yè)績(jī)要比二者合一的公司的業(yè)績(jī)好 ?總裁和董事長(zhǎng)二者工作區(qū)分開(kāi)來(lái)產(chǎn)生了較大的正面市場(chǎng)效應(yīng) 調(diào)查表明 董事長(zhǎng) /總裁二者區(qū)分開(kāi)來(lái)，利大于弊 SEPG000622SHBOARD(97GB) 26 影響董事會(huì)組成的標(biāo)準(zhǔn) 商業(yè)環(huán)境方面的知識(shí) 有關(guān)董事會(huì)的知識(shí) (或：對(duì)董事會(huì)的認(rèn)識(shí) ) 經(jīng)驗(yàn) /多種觀點(diǎn) 對(duì)工作的參與、個(gè)人素質(zhì) /技能 獨(dú)立性 有關(guān)本公司的知識(shí) ? 必須平衡知識(shí)上的貢獻(xiàn)和相對(duì)的獨(dú)立性 ? 允許董事質(zhì)詢管理層，但要有度 關(guān)鍵、獨(dú)立的判斷=質(zhì)詢管理層 Source: McKinsey Corporate Governance Team SEPG000622SHBOARD(97GB) 27 董事會(huì)結(jié)構(gòu)的變革應(yīng)反映出商業(yè)環(huán)境的改變和公司發(fā)展的成熟程度 目前的董事會(huì)結(jié)構(gòu)舉例 ?大的董事會(huì) ?多數(shù)董事為公司管理人員 ?董事會(huì)無(wú)海外董事 ?董事會(huì)無(wú)職能專家(IT、 市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo) ) ?董事會(huì)無(wú)學(xué)術(shù)人士 ?商業(yè)全球化 ?快速增長(zhǎng)的需求 ?由技能和金融聯(lián)盟驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù) 重組后的董事會(huì)舉例 ?小的董事會(huì) ?董事多數(shù)不是公司管理人員 ?