【正文】 因為 QDII基金主要投資于海外市場，所以拒絕或暫停申購的情形與一般開放式基金有所不同，如基金資產(chǎn)規(guī)模須達到中國證監(jiān)會、國家外匯管理局核準的境外證券投資額度等 。 QDII基金，補充文件： ? 投資者風(fēng)險提示函 ? 投資者教育相關(guān)材料 ? 境內(nèi)機構(gòu)投資者如委托投資顧問的，還應(yīng)當出具投資顧問基本情況表、境內(nèi)機構(gòu)投資者與投資顧問簽訂的協(xié)議草案等文件。 。 ? LOF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申報，贖回以份額申報。 ? 場外募集的基金份額注冊登記在中國結(jié)算公司的開放式基金注冊登記系統(tǒng) 。場外申購贖回 ETF時，申購對價、贖回對價為現(xiàn)金。 83 第五節(jié) ETF、 LOF的募集與交易 一． ETF的募集與交易 二． LOF的募集與交易 84 ETF的募集與交易 （一） ETF份額的募集 （ 二 ） ETF份額的上市交易 ； ，漲跌幅設(shè)臵為 10%，從上市首日開始實行； 100份及其整數(shù)倍，不足 100份的部分可以賣出； 。 ? 一般情況下 ， 投資者于 T日轉(zhuǎn)托管基金份額成功后 ， 轉(zhuǎn)托管份額于 T+1日到達轉(zhuǎn)入方網(wǎng)點 ， 投資者可于 T+2日起贖回該部分基金份額 。 ? 辦理非交易過戶必須提供基金注冊登記機構(gòu)要求提供的相關(guān)資料。 ? 投資者申請辦理該項業(yè)務(wù)，需到該基金的代銷機構(gòu)或營業(yè)網(wǎng)點簽訂相關(guān)協(xié)議。 ? 單個開放日的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)換中的該基金的轉(zhuǎn)出申請之和，扣除當日發(fā)生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請之和后得到的余額。 ? 投資者贖回基金份額成功后，登記機構(gòu)一般在 T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的 25%，并應(yīng)當歸入基金財產(chǎn) 。 （二）貨幣市場基金的申購、贖回原則 1.“ 確定價”原則。 ? 認購期購買的基金份額要經(jīng)過封閉期才能贖回，申購的基金份額在申購成功后的第二個工作日即可贖回。 69 第三節(jié) 開放式基金的申購與贖回 一． 申購、贖回的概念 二． 申購和認購的區(qū)別 三． 申購 、 贖回的原則 四． 收費模式以及申購份額、贖回金額的確定 五． 申購、贖回的登記與款項的支付 六． 巨額贖回的認定及處理方式 七． 基金的定期定投業(yè)務(wù) 70 申購、贖回的概念 ? 申購 :投資者在開放式基金的募集期結(jié)束后，申請購買基金份額的行為。 ? 在基金募集期限屆滿后 30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。 ? 基金份額持有人不少于 200人。開放式基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計算，不能超過三個月。 ? 目前，封閉式基金交易不收取印花稅。 ?每個有效證件只允許開設(shè) 1個基金賬戶，已開設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開設(shè)基金賬戶。 基金份額持有人不少于 1000人。 ? 在基金募集期限屆滿后 30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。 56 封閉式基金的募集程序 （四）封閉式基金的合同生效 ? 基金份額總額達到核準規(guī)模的 80%以上。 封閉式基金的募集程序 55 封閉式基金的募集程序 （三）封閉式基金份額的發(fā)售 ?基金管理人應(yīng)當自收到核準文件之日起六個月內(nèi)進行封閉式基金份額的發(fā)售。 二、我國開放式基金登記機構(gòu)及其職責(zé) ： ? “ 內(nèi)臵 ” 模式 ：基金管理人自建登記系統(tǒng)。 5. 根據(jù)基金合同約定收費，費率標準應(yīng)統(tǒng)一。 出現(xiàn)上述情形的，將視違規(guī)程度由中國證監(jiān)會或證監(jiān)局依法采取以下行政監(jiān)管或行政處罰措施： ①提示改正； ②出具監(jiān)管警示函； ③變更材料報送要求；④責(zé)令整改；⑤處罰相關(guān)人員。 有足夠平面空間的基金宣傳推介材料應(yīng)當參照 《 風(fēng)險提示函的必備內(nèi)容 》 在材料中加入完整的風(fēng)險提示函。此外，還應(yīng)當說明模擬數(shù)據(jù)的來源、模擬方法及主要計算公式，并進行相應(yīng)的風(fēng)險提示。 41 42 基金宣傳推介材料業(yè)績的規(guī)定 基金宣傳推介材料對不同基金的業(yè)績進行比較，應(yīng)當使用可比的數(shù)據(jù)來源、統(tǒng)計方法和比較期間，并且有關(guān)數(shù)據(jù)來源、統(tǒng)計方法應(yīng)當公平、準確，具有關(guān)聯(lián)性。 報送流程：基金管理公司或基金代銷機構(gòu)應(yīng)當在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料之日起 5個工作日內(nèi)遞交報告材料。報送報告材料的具體安排如下： 報送內(nèi)容：包括基金宣傳推介材料的形式和用途說明、基金宣傳推介材料、基金管理公司督察長出具的合規(guī)意見書、基金托管銀行出具的基金業(yè)績復(fù)核函或基金定期報告中相關(guān)內(nèi)容的復(fù)印件以及有關(guān)獲獎證明的復(fù)印件。 38 基金宣傳推介材料內(nèi)容的規(guī)定 基金宣傳推介材料所使用的語言表述應(yīng)當準確清晰 ,應(yīng)當特別注意 : 1．在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用“業(yè)績穩(wěn)健”、“業(yè)績優(yōu)良”、“名列前茅”、“位居前列”、“首只”、“最大”、“最好”、“最強”、“唯一”等表述； 2．不得使用“坐享財富增長”、“安心享受成長”、“盡享牛市”等易使基金投資人忽視風(fēng)險的表述； 3．不得使用“欲購從速”、“申購良機”等片面強調(diào)集中營銷時間限制的表述； 4．不得使用“凈值歸一”等誤導(dǎo)基金投資人的表述。 34 基金銷售活動的規(guī)范 （二）基金銷售的業(yè)務(wù)規(guī)范 《 適用性指導(dǎo)意見 》 建立基金銷售適用性管理制度。 32 基金銷售活動的規(guī)范 （二）基金銷售的業(yè)務(wù)規(guī)范 開立基金銷售有關(guān)的賬戶，并由該銀行對賬戶內(nèi)的資金進行監(jiān)督。未經(jīng)基金管理人或代銷機構(gòu)聘任，任何人員不得從事基金銷售活動；從事宣傳推介基金的活動的人員還應(yīng)取得基金從業(yè)資格。 證券投資咨詢機構(gòu)申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，除具備商業(yè)銀行第（二）項至第（九）項和證券公司第（三）項、第（四）項規(guī)定的條件外，還應(yīng)具備下列條件： （一）注冊資本不低于兩千萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本； （二）高級管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟悉基金代銷業(yè)務(wù)，并具備從事兩年以上基金業(yè)務(wù)或者五年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷； （三）持續(xù)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)三個以上完整會計年度； （四）最近三年沒有代理投資人從事證券買賣的行為。”該條首先規(guī)定了基金銷售活動的業(yè)務(wù)主體是基金管理人，即基金管理人當然地具有基金銷售的資格。 （一）商業(yè)銀行 （二）證券公司 （三）基金管理公司直銷中心 （四）網(wǎng)上交易 （五）利用交易所交易系統(tǒng)平臺 （六）證券咨詢機構(gòu)和專業(yè)基金銷售公司 12 一、目標市場分析 二、投資者分析的內(nèi)容 大綱要求： ? 掌握投資者分析的基本方法 ? 掌握各類投資者的風(fēng)險收益特征以及相對應(yīng)的產(chǎn)品選擇 第三節(jié) 投資者分析 13 目標市場分析 （一）目標市場細分 （二）目標市場選擇 1. 細分市場的規(guī)模和成長性 2. 細分市場結(jié)構(gòu)的吸引力 3. 銷售機構(gòu)的資源 （三）目標市場定位 市場定位實質(zhì)就是公司想取得的差異性競爭優(yōu)勢 14 投資者分析 二、投資者分析 （一）投資者分析的意義 （二）投資者的風(fēng)險收益特征分類 （三）為適合的投資者選擇合適的基金 （四）基金組合投資 15 投資者分析 （二）投資者的風(fēng)險收益特征分類 評估投資者的風(fēng)險收益特征 投資者風(fēng)險收益特征分類 16 投資者分析 （三）為合適的投資者選擇合適的基金 《 適用性指導(dǎo)意見 》 第三十條 基金銷售機構(gòu)應(yīng)當制定基金產(chǎn)品和基金投資人匹配的方法，在銷售過