資產(chǎn)配置管理ppt課件-wenkub.com
2025-01-07 03:57 本頁面
【正文】 對市場流動性要求最高的是投資組合保險策略。 （二）收益情況與有利的市場環(huán)境 當(dāng)股票價格保持單方向持續(xù)運(yùn)動時，恒定混合策略的表現(xiàn)劣于買入并持有策略，而投資組合保險策略的表現(xiàn)優(yōu)于買入并持有策略。 （四）動態(tài)資產(chǎn)配置策略 動態(tài)資產(chǎn)配置策略是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略。也就是說，在各類資產(chǎn)的市場表現(xiàn)出現(xiàn)變化時，資產(chǎn)配置應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，以保持各類資產(chǎn)的投資比例不變。 確定方差方法有歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法 式中： — t期內(nèi)的投資收益率 — 平均投資收益率 N — 總體個數(shù) 2211 ()ntiRRN?????tRR13 資產(chǎn)配置的基本方法 式中： — i情形下的投資收益率 — i情形發(fā)生的概率 — 期望回報(bào)的投資收益率 （二）確定資產(chǎn)類別收益率 ? ?221 ()n iii R R P? ? ??? ? ? ????iRiP()R?11 nttRRN ?? ?14 資產(chǎn)配置的基本方法 式中： — t時期內(nèi)的投資收益率 N — 總體個數(shù) 式中： — i情形下的投資收益率 — i情形發(fā)生的概率 三、構(gòu)造最優(yōu)投資組合 （一）確定不同資產(chǎn)投資之間的相關(guān)程度 tR? ? ? ?1niiiRR?? ? ? ??iRip
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