金融學(xué)論文貨幣的時(shí)間價(jià)值與利率—論余額寶的營(yíng)銷-wenkub.com
2025-05-31 19:48 本頁(yè)面
【正文】 [3]王艷偉：《余額寶意外變身高富帥，公募集體焦慮四處挖角》，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》2021年 7月 15日 [4]郝藝青 .《金融理財(cái)法律制度研究》， 2021 年中國(guó)政法大學(xué)碩士學(xué)位論文，第56頁(yè)。 同時(shí)， 余額寶的出現(xiàn)不僅激活了廣大網(wǎng)民網(wǎng)絡(luò)賬戶中的沉淀資金讓網(wǎng)民獲得了實(shí)惠，還攪動(dòng)原本一成不變的金融市場(chǎng)，倒逼了利率市場(chǎng)化的改革。 ⑦ 針對(duì)金融等其他行業(yè)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行有力應(yīng)對(duì) 余額寶要針對(duì)其他行業(yè)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)要合理制定大數(shù)據(jù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，打造聯(lián)盟電商平臺(tái)，準(zhǔn)確把握住客戶的需要，結(jié)合電子商務(wù)的平臺(tái)快速進(jìn)行聚積交易，利用好金融工具為自己再創(chuàng)新，使自己一直站在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的領(lǐng)先地位。 ④ 在管理層面上做更合理的管制 加強(qiáng)對(duì)資金的管理，針對(duì)其流動(dòng)性所帶來(lái)的影響做出有效的控制措施，可以與更多的基金公司進(jìn)行合作，使其貨幣基金的流動(dòng)性很好的運(yùn)轉(zhuǎn)開(kāi)來(lái)，建立合理的管理方案，多方面進(jìn)行預(yù)測(cè)提出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施，在資金迅速流動(dòng)時(shí)保證資金的安全流動(dòng)性來(lái)減緩管理資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 ② 加強(qiáng)安全與風(fēng)險(xiǎn)控制 余額寶應(yīng)該通過(guò)不斷研發(fā)和創(chuàng)新密保手段來(lái)提高安全系數(shù)，保證用戶資金安全，而政府與公檢法等有關(guān)部門(mén)則應(yīng)該加大監(jiān)管和打擊力度，為支付平臺(tái)的健康發(fā)展和用戶的安全使用建立良好的社會(huì)環(huán)境。 如果極端情況發(fā)生，預(yù)測(cè)結(jié)果出現(xiàn)較大的偏差，實(shí)際贖回量超出了安全墊的承受范圍，就在銀行間市場(chǎng)融資。同時(shí)，在最保守測(cè)算的基礎(chǔ)之上，增加一個(gè)較大的安全墊，即使是實(shí)際結(jié)果超出測(cè)算數(shù)量，還有一個(gè)緩沖地帶，應(yīng)對(duì)預(yù)期外的贖回。銀行肯定會(huì)在協(xié)議中降低余額寶 的回報(bào)率。 那么，此舉可以降低余額寶多少收益呢？假如商業(yè)銀行從余額寶吸收 100億元資金，全額運(yùn)用出去，按照年息 8%計(jì)算，一年可以獲得 8 億元收入，扣除支付給余額寶的約定回報(bào)率，就是自己的凈收入。國(guó)內(nèi)安全問(wèn)題反饋平臺(tái)烏云也發(fā)布信息稱，來(lái)往平臺(tái)會(huì)導(dǎo)致淘寶賬號(hào)可被破解，從而威脅支付寶和余額寶的安全。因此從監(jiān)管層面上來(lái)說(shuō)，余額寶并不合法，但照目前情況看，監(jiān)管部門(mén)沒(méi)有叫停余額寶，但一旦監(jiān)管部門(mén)發(fā)難，余額寶有可能會(huì)被限制或叫停。 ② 安全分析 金融監(jiān)管安全?？偟膩?lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)比直接購(gòu)買(mǎi)股票的風(fēng)險(xiǎn)要小，主要是由于基金是分散投資，不會(huì)出現(xiàn)受單只股票價(jià)格巨幅波動(dòng)而遭受很大損失的情況。但通過(guò)真實(shí)操作可以發(fā)現(xiàn)，“ T+0”僅指從余額寶轉(zhuǎn)到支付寶及支付寶在線消費(fèi)的過(guò)程，從支付寶賬戶轉(zhuǎn)入銀行卡還需要一天時(shí)間，實(shí)際上為“ T+0+1”的變現(xiàn)過(guò)程。 余額寶對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響 余額寶有理財(cái)和消費(fèi)兩重的作用，收益按天結(jié)算 ,收益率將高于銀行存款的收益。這樣說(shuō)單純的從余額寶目前備付金規(guī)模來(lái)看似乎是合理的。余額寶順利推出后，其引發(fā)的聚集效應(yīng)和蝴蝶效應(yīng)馬上呈現(xiàn)出來(lái)。盡管余額寶只是打著政策的擦邊球上線的，但由于它的巨大規(guī)模的影響力無(wú)疑會(huì)受到違規(guī)的爭(zhēng)議。大多數(shù)的金融業(yè)務(wù)和渠道被商業(yè)銀行控制和壟斷著，使其在金融市場(chǎng)上處于強(qiáng)勢(shì)的地位。今年以來(lái)的回報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看 ,除嘉實(shí)基金 (%)和工銀瑞信 (%),其余三家基金管理公司的數(shù)據(jù)都高于 100%,遠(yuǎn)高于天弘基金管理公司的 %。 ③ 支付寶對(duì)基金行業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足 ,而作為其首期合作的天弘基金規(guī)模不大。 支付寶有基金第三方支付牌照 ,而非銷售牌照。余額寶亦然。一些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)高層也用“自金融”來(lái)描繪互聯(lián)網(wǎng)金融的前景，他們視互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)實(shí)現(xiàn)的人機(jī)交互為威脅，是因?yàn)檫@些新技術(shù)大大壓縮了金融機(jī)構(gòu)的人力成本 —— 換句話說(shuō)是，金融機(jī)構(gòu)需要裁員，大幅地裁員。那么，屌絲金融也就成型了。未來(lái)的傳統(tǒng)商業(yè)銀行也許更合適去為高富帥做私人銀行。據(jù)悉 ,已有二十余家基金公司在和支付寶洽談合作事宜 ,支付寶目前處于談判優(yōu)勢(shì)地位 ,有話語(yǔ)權(quán) ,可選擇比較 優(yōu)秀的基金公司進(jìn)行合作 ,這也意味著余額寶的對(duì)應(yīng)基金產(chǎn)品的質(zhì)量和數(shù)量將會(huì)得到提高。另外 ,近幾年在通貨膨脹壓力下銀行存款 ,尤其是活期存款的收益幾乎可以忽略不計(jì)?！? 余額寶實(shí)際是貨幣基金投資 ,其收益情況 受貨幣基金市場(chǎng)影響有波動(dòng)性。業(yè)界一般認(rèn)為余額寶是傳統(tǒng)活期存款的強(qiáng)大替代品 ,而銀行也在此背景下積極尋求應(yīng)對(duì)策略 :廣發(fā)銀行和易方達(dá)聯(lián)合合 作的“智能金賬戶”以及銀聯(lián)推出的依托 230萬(wàn) POS用戶的 “天天富” 。 ① 潛在外部威脅 首先 ,外部競(jìng)爭(zhēng)壓力大。整個(gè)流程就跟給支付寶充值、提現(xiàn)或購(gòu)物支付一樣簡(jiǎn)單。其次是基金公司的管理費(fèi) %。除此之外，對(duì)于轉(zhuǎn)入“余額寶”中的資金，使用
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