【正文】 但由于方案 4中 A為按固定利率借款， B為按浮動利率借款，與兩者的計劃相反，因此需要（一個中間人）安排后進行利率互換。 方案 4：雖然不能直接滿足 “A 公司打算按照可變利率借入資金， B公司則傾向于固定利率 ”的條件，但總體上卻滿足了 “ 借入一個 可變利率和一個固定利率 ” 的條件。 A公司打算按照可變利率借入資金， B公司則傾向于固定利率。而一家有可變利率債務的公司，最后按照固定利率支付利息。而賣出一個利率雙限，則是指在賣出一個利率上限的同時，買入一個利率下限。 （ 2）利率下限是指客戶與銀行達成一個協(xié)議，雙方規(guī)定一個利率下限，賣方向買方承諾：在規(guī)定的有效期內，如果市場參考利率低于協(xié) 定的利率下限，則賣方向買方支付市場參考利率低于協(xié)定利率下限的差額部分，若市場參考利率大于或等于協(xié)定的利率下限，則賣方沒有任何支付義務。 在期權期滿之日，買方必須決定 是否行使 這項權利。 （ 4）匹配原則沖突。 （ 2）本地決策喪失。 （ 3）增加投資機會。 （ 1）盈余與赤字相抵。 ：通常只面向大額貸款。 （ 1）借款的情況下：如果實際利率被證實高于雙方商定的利率，那么銀行將向公司支付差額。 凈額結算 （ 1）僅僅是為了通過在結算之前將公司內部余額相抵，從而減少交易成本。 提前和滯后付款 （ 1）對預期貶值的貨幣提前收款，或滯后付款。在銷售合同存在競爭的情況下，以買方的本國貨幣計價可能形成營銷優(yōu)勢。以下簡述數(shù)種常見的方法，包括：（ 1）計價貨幣；（ 2）匹配收入和支出；（ 3）提前和滯后付款；（ 4）凈額結算；（ 5）多邊凈額結算；（ 6）匹配長期資產和負債。 它們與遠期合同相類似之處在于，允許企業(yè)把將要在未來某個時點以給定貨幣支付的價格固定下來。 （ 1）最常見的期權結構是普通買入期權，是指按匯率上行行使價格買入，但無行權義務。 （ 2）貨幣互換 最常用的兩種交叉貨幣互換是交叉貨幣息票互換和 交叉貨幣基差互換。 （ 1）貨幣遠期合同 貨幣遠期合同是指購買貨幣合同，以在未來按照今天設定的價格交付貨幣。 【例 1】假設一家美國公司需要在 3個月內以瑞士法郎向瑞士的一個債權人付款。 （二）套期策略 利用套期付款或利用套期收款。但是，如果匯率向有利方向變動，買方沒有固定利率可能會更好。 （ 3） 由于許多商品以美元在國際上進行定價貿易，對于非美國企業(yè)而言，商品價格風險可能間接地導致外匯風險。 —— 體現(xiàn)在 “ 外幣報表折算差額 ” 中。 四、匯率風險的管理方法 （一）匯率風險的類型 —— 體現(xiàn)在 “ 財務費用 ” 中。 如果只有一個員工能夠操作一個復雜的系統(tǒng) ，那么，就會產生很大的問題。 2. 在公司內實施正式的內部控制系統(tǒng) 執(zhí)行反舞弊項目，設計和執(zhí)行控制，以消除程序內嵌入的重大風險。 ，企業(yè)面臨的主要風險是在執(zhí)行已明確的工作時，采取錯誤的步驟。 。 。 “ 投保 ” 。 （ 1）為東道國經濟發(fā)展做出貢獻。 。一旦風險被識別，企業(yè)必須對風險進行監(jiān)察，并在需要時不斷作出調整。企業(yè)需要設立一項機制，對已識別的風險進行監(jiān)察。 ● 采用風險保留時，管理層需 考慮所有的方案，即如果沒有其他備選方案，管理層需確定已對所有可能的消除、降低或轉移方法進行分析來決定保留風險。 ● 即使企業(yè)相信其轉移了風險，但通常它并不能完全不受影響。 （ 3）風險轉移。風險降低是企業(yè)在權衡成本效益之后，準備采取適當?shù)目刂拼胧└淖儾焕蠊母怕?，從而降低風險或減輕損失，將風險控制在風險承受之內的策略。管理層可以選 擇一個或多個策略結合使用。 進行優(yōu)先次序排列時，不應僅考慮財務方面的影響，更重要的是考慮對實現(xiàn)企業(yè)目標的潛在影響。關于概率的另外一個基本規(guī)則是，不得將獨立的概率估計相加，得出綜合估值。 （ 7）對現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析。 （ 5）計算機模擬。 （ 3）敏感性分析。 （ 二）對主要風險的評估 企業(yè)的每個經營單位應認識到，自身遇到的許多風險，均可能對企業(yè)內其他單位產生影響。 多個層級 得以執(zhí)行。 【模塊 2】風險管理原則（ 2020年教材第九章， P219， P223228） 【 20202020年單選題， 2020年多選題】 一、風險管理 整體來說，企業(yè)風險管理是： （ 1）一個正在進行并貫穿整個企業(yè)的過程； （ 2）受到企業(yè)各個 層次人員的影響； （ 3）戰(zhàn)略制定時得到應用； （ 4）適用于各個級別和單位的企業(yè)，包括考慮風險組合； （ 5）識別能夠影響企業(yè)及其風險管理的潛在事項； （ 6）能夠對企業(yè)的管理層和董事會提供合理保證； （ 7）致力于實現(xiàn)一個或多個單獨但是類別相互重疊的目標。項目過程可能并不會導致環(huán)境破壞，但產品本 身卻可能造成環(huán)境破壞。 無法按時償還債務很可能意味著信用的喪失。 企業(yè)要通過采取在市場中取得競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略行為來緩解產品風險。 所有銷售產品、提供勞務的企業(yè)都會涉及產品風險。 與法規(guī)有關的主要風險并不是指法規(guī)存在的事實，與法規(guī)有關的主要風險是指法規(guī)突然發(fā)生了變化。 （ 6）外包。 （ 4）外部依賴。員工風險包括員工的雇用、培訓和解雇所涉及的風險。因此，股權風險與企業(yè)獲取足夠資本或流動資金的能力有關。 （ 4）股票價格風險。 （ 2）匯率風險。但是，隨著大多數(shù)國家的發(fā)展、國家企業(yè)私有化、關稅壁壘降低，以及新興行業(yè)與成熟公司的相互競爭，這些壟斷地位已經被推翻，而且各行業(yè)變得更具競爭性。波動性行業(yè)會涉及較大的不確定性，使計劃和決策變得更難。 處于成長期的行業(yè)會比處于成熟期或衰退期的行業(yè)有利得多。 可變性 風險的可變性是指在一定條件下風險具有可轉化的特性。 第六篇 風險篇 【模塊 1】風險特征與種類（ 2020年教材第九章， P214217） 【 2020年多選題、 20 2020年單選題、 2020年簡答題】 一、風險的特性 風險具有客觀性、普遍性、損失性和可變性四種特性。 （ 3）董事會主席和首席執(zhí)行官之間的分工應經過董事會的同意，并記錄在一份職責聲明中。 （ 1）董事會主席負責領導董事會，以便有效地組織和行使董事會的職能，并通報董事會會議中產生的所有有關董事的問題。 風險角色 獨立董事應當確保企業(yè)設有充分的內部控制系統(tǒng)和風險管理系統(tǒng)。 獨立董事的職責角色 戰(zhàn)略角色 獨立董事是董事會的正式成員，因此有權利 也有責任為企業(yè)的戰(zhàn)略成功做出貢獻，從而保護股東的利益。 獨立董事在上市公司不再擔任該獨立董事之外的任何其他 職務，并與上市公司及其大股東之間不存在妨礙其獨立做出客觀判斷的利害關系的董事。提供非審計服務時，不得損害審計師的獨立性或客觀性。審計委員會執(zhí)行審計工作完成后的復核。 （ 3）內部審計師應進一步跟進，并將結果向董事會或其下屬的審計委員會報告。 （ 4）審計師的建議，突出說明了控制上的不足之處，并提出改進措施的建議。 （五）內部審計報告 ：通常審計報告包括工作目標、審計師已實施的程序概述、審計意見及建議。 （ 1）基本職能：包括評價會計、運營及行政控制的可靠性、充分性及有效性；確保銀行的內部控制能使交易得以迅速及正確地記錄，正確地保護資產；確定公司是否遵循了法律法規(guī)及其自身制定的政策；管理層是否采取了適當?shù)牟襟E，來應對控制的不足。 對內部審計的任何約束，都是對他們工作的限制，這可能暗示管理層試圖掩蓋矛盾。 （ 4）企業(yè)內部培訓、在機構不同部門工作的經驗，以及查閱當前關于審計和銀行業(yè)的文獻，也是保持和提高審計技巧的方法。這需要他們培養(yǎng)分析、技術、決策及溝通技巧。 （二） 內部審計活動 （ 1）為保持獨立性，負責復核特定職能部門的雇員應獨立于該職能部門之外，并應直接將相 關發(fā)現(xiàn)向董事會或其下屬的審計委員會報告。 （ 4）復核及評估年度內部審計工作計劃。 ，并就必要的人員變更向董事會報告。 ，并于審計周期的主要日期舉行。 【教師提示】行政董事可以對公司的人員做出調整和部署，在公司賦有管理權利，基本 上可以說是極高的管理者。在開具現(xiàn)金支票時，公司的銀行出納根據(jù)付款申請?zhí)顚懍F(xiàn)金支票后上交主管會計和現(xiàn)金出納審核，審核無誤后，由主管會計加蓋財務專用章，由現(xiàn)金出納加蓋法人名章 【模塊 4】 審計委員會 （ 2020年教材第八章， P203206） 【 2020年單選題、 20202020年多選題、 2020年簡答題】 一、 審計委員會 、非行政董事組成，他們至少擁有相關的財務經驗。 （ 8）內部控制有效性的結論。 ，企業(yè)應當根據(jù)其性質和影響程度對評價結論進行相應調整。 對于一般缺陷，可以與企業(yè)管理層報告，并視情況考慮是否需要向董事會（審計委員會）、監(jiān)事會報告。 ② 對于需整改的內控執(zhí)行缺陷，企業(yè)需加強內控的執(zhí)行力度，要求控制執(zhí)行人嚴格按照相關規(guī)定執(zhí)行。 （ 1）如果審查了解控制差異的起因和結果后，斷定控制目標未能達到，同時，評價工作組人員不能增加其他測試程序證明已發(fā)現(xiàn)的差異不能代表所有內控的情況，將形成缺陷的結論。 （ 1）重大缺陷（也稱實質性漏洞），是指一個或多個控制缺陷的組合，可能嚴重影響內部整體控制的有效性，進而導致企業(yè)無法及時防范或發(fā)現(xiàn)嚴重偏離整體控制目標的情形。 設計缺陷既可以是系統(tǒng)設計的缺陷，也可以系統(tǒng)外手工控制的設計 缺陷。 重大缺陷應當由董事會予以最終認定。 。 【例 8－ 2】業(yè)務流程中的關鍵業(yè)務或固有風險認定 以及識別有關的風險關注點。了解其經營業(yè)務范圍、企業(yè)文化、發(fā)展戰(zhàn)略、組織結構、人力資源等內部控制及內部控制內容中五個要素的運作情況。 ，內審部很大可能也同樣地擔當內部控制評價組的工作。 ● 企業(yè)董事會應當對內部控制評價報告的真實性負責。 總會計師或分管會計工作的負責人應當協(xié)助企業(yè)負責人負責企業(yè)全面預算管理工作的組織領導： （ 2）明確全面預算管理工作機構。 八、業(yè)務外包 業(yè)務外包，是指企業(yè)利用專業(yè)化分工優(yōu)勢，將日常經營中的部分業(yè)務委托給本企業(yè)以外的專業(yè)服務機構或其他經濟組織（即承包方）完成的經營行為。強化擔保業(yè)務中調查評估制度是非常重要的，包括委派具備勝任能力的專業(yè)人員或部門負責對擔保人進行資信調查及風險評估。 企業(yè)可實施的控制措施包括： （ 1）實行嚴格的工程監(jiān)理制度，未經監(jiān)理人員簽字，工程物資不得在工程上使用或者安裝，不得進行下一道工序施工，不得撥付工程價款，不得進行竣工驗收； （ 2）施工單位需在施工前列出重要的質量控制點，獲得監(jiān)理機構同意后，實施質量及安全預控； （ 3）嚴格控制工程變更，重大的項目變更應當按照項目決策和概預算控制的有關程序和要求重新履行審批手續(xù)。如果工程造價信息不對稱，技術方案不落實，預算脫離實際，將導致項目投資失控。 。重大的研究項目應當報經董事會或類似機構集體審議 （ 3）落實崗位責任制，監(jiān)督進程 （ 4）與合作方／外包方簽訂合同，約定明確雙方投資、分工、權利義務、研究成果產權歸屬、研究進度和質量標準等內容 （ 5）確定是否申請專利，或作為非專利技術、商業(yè)秘密等 （ 6）界定核心研究人員名單和工作范圍，簽署保密防議；簽訂勞動合同時，應當特別約定研究成果歸屬、離職 條件、離職移交程序、離職后保密義務、離職后競業(yè)限制年限及違約責任等 （ 7）建立研究開發(fā)活動評估機制 六、 工程項目 。 企業(yè)應考慮的內控措施包括進行適當?shù)漠a品戰(zhàn)略，應用系統(tǒng)方法實施定價策略。企業(yè)應實施的控制措施包括 ： ① 根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略及實際銷售情況，制定月度的銷售計劃； ② 定期對各產品的銷售情況進行分析。 （三）無形資產 （ 1）企業(yè)應全面梳理無形資產的取得及權屬關系，加強無形資產權益保護，防范侵權行為和法律風險。存貨盤點清查的主要目的是檢查賬實相符，對賬實差異進行分析，這包括數(shù)量和質量方面。 （ 2） 自制存貨的驗收，應當重點關注產品質量。 可實施的控制措施包括： ① 根據(jù)存貨間隔期和當前庫存，綜合考慮企業(yè)生產經營計劃及市場供求等決定因素管理存貨，以確定存貨數(shù)量和日期； ② 考慮應用于采購流程的有關管控措施及有關產能計劃的考慮。 （ 2）具有請購權的部門對于預算內采購項目，應當嚴格按照預算；執(zhí)行進度辦理請購手續(xù)，并根據(jù)市場變化提出合理采購申請； 對于超預算和預算外采購項目，應先履行預算調整程序，出具備相應審批權限的部門或人員審批后，再行辦理請購手續(xù)。 企業(yè)中的采購部門按照要求部門的生產經營需要，進行分析匯總、與企業(yè)現(xiàn)有庫存物資作比較，作出適當?shù)挠媱潯? 。相關的控制措施包括： ① 根據(jù)籌資方案，結合當時經濟金融形勢，分析不同籌資方式的資金成本，正確選擇籌資方式。評價應至少每年發(fā)生一次。 （ 1）雇員從事常規(guī)運營活動時產生的信息，通常通過正常的渠道向