【正文】 ，先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券 、商業(yè)銀行股權(quán)資本之后 券屬于 ( )范疇。 、金融機(jī)構(gòu)承銷 ，歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券嚴(yán)格得多 ，投資者的 利息收入也免繳稅 ，主要為美元，其次還有歐元、英鎊、日元等 ，故也稱 ( )。 ，機(jī)構(gòu)投資者逐漸成為我國企業(yè)債券的主要投資者出現(xiàn)在 ( )階段。 ，錯(cuò)誤的是 ( )。 ( )。 ，通常它是債券投 資者投入資金的量化表現(xiàn) ，債券與實(shí)際資本緊密關(guān)聯(lián) ，這種權(quán)利不是直接支配財(cái)產(chǎn)權(quán)，也不以資產(chǎn)所有權(quán)表現(xiàn)，而是一種債權(quán) ( )。 ( )。 [錯(cuò) ] 59. 開放式基金的轉(zhuǎn)托管、非交易過戶、基金轉(zhuǎn)換和基金份額凍結(jié) 不同基金間的轉(zhuǎn)換通常發(fā)生在 傘型基金內(nèi)不同予基金、同一基金管理公司管理的不同開放式基金這間 [對 ] 60. 其他 2： 期貨基金的證券組合主要以本國的證券、金融期貨為對象進(jìn)行投資 . [錯(cuò) ] 第三章 債券（答案分離版） 一、單項(xiàng)選擇題 ，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息的并到期償還本金的 ( )憑證。 [對 ] 55. 開放式基金的清算 ： 基金清算費(fèi)用由基金清算小組優(yōu)先從基金資產(chǎn)中支付。 [錯(cuò) ] 51. 募集申請文件 ： 我國《證券投資基金法》規(guī)定，依法設(shè)立并取得基金托管資格的證券公司才能出任基金托管人。 [對 ] 44. 證券投資基金的當(dāng)事人及當(dāng)事人之間的關(guān)系 基金托管人的職責(zé)之一是對基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督 ,所以 ,除政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和基金持有人以外 ,托管人不接受管理人的監(jiān)督 . [錯(cuò) ] 45. 投資者投資基金的稅收 基金向個(gè)人投資者分配股息、紅利、利息時(shí)， 須再扣繳 10%的個(gè)人所得稅。 1: A：追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入 [錯(cuò) ] 2: B：追求資本增值 [對 ] 3: C：追求超越市場表現(xiàn)的投資業(yè)績 [錯(cuò) ] 4: D：經(jīng)常性收入與資本增值兼顧 [錯(cuò) ] 39. 證券投資基金的特征 證券投資基金的基本特征主要有（）。 1: 越大 [錯(cuò) ] 2: 不變 [錯(cuò) ] 3: 越小 [對 ] 4: 不一定 [錯(cuò) ] 32. 其他 1 我國封閉式基金每個(gè)發(fā)起人的實(shí)收資本應(yīng)不少于 ()億人民幣 . 1: A:1 [錯(cuò) ] 2: B:2 [錯(cuò) ] 3: C:3 [對 ] 4: D:4 [錯(cuò) ] 33. 消極型股票投資策略的分類 使用指數(shù)投資去管理股票投資組合 ,市場交易成本低 (). 1: A:有利于管理者縮小股票投資組合的跟蹤誤差 [對 ] 2: B:不利于管理者縮小股票投資組合的跟蹤誤差 [錯(cuò) ] 3: C:有利于用市值法構(gòu)造投資組合 [錯(cuò) ] 4: D:有利于用分層法構(gòu)造投資組合 [錯(cuò) ] 34. 其他 1 基金持有人費(fèi)用包括 (). 1: A:申購費(fèi)用 [對 ] 2: B:紅利再投資費(fèi)用 [對 ] 3: C:轉(zhuǎn)換費(fèi) [對 ] 4: D:贖回費(fèi) [對 ] 35. 封閉式基金的發(fā)售 目前，我國封閉式基金發(fā)行時(shí)，主要采用（）的方式。 1: 以基金份額總額為權(quán)數(shù) [對 ] 2: 采用派許指數(shù)計(jì)算公式 [對 ] 3: 基日指數(shù)為1000 點(diǎn) [對 ] 4: 選樣范圍為所有上市的封閉式基金 [錯(cuò) ] 27. 恒定混合策略 與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置相比，恒定混合資產(chǎn)配置策略假定（）。 1: 確立了市場投資組合與有效邊界的相對關(guān)系 [錯(cuò) ] 2: 以因素模型解釋資本資產(chǎn)的定價(jià) [錯(cuò) ] 3: 以均值與方差為基礎(chǔ)進(jìn)行證券分析與組合構(gòu)造 [對 ] 4: 降低了建構(gòu)有效投資組合的計(jì)算復(fù)雜性與所費(fèi)時(shí)間 [錯(cuò) ] 20. 證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管 對注冊地和主要辦公地不在同一城市的基金管 理公司，中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)分工原則是（）。 1: 10% [錯(cuò) ] 2: 20% [對 ] 3: 30% [錯(cuò) ] 4: 40% [錯(cuò) ] 15. 無差異曲線的含義 對一個(gè)追求收益而厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者來說（）。 1: 指數(shù)化投資 [錯(cuò) ] 2: 長期持有 [錯(cuò) ] 3: 時(shí)機(jī)抉擇 [對 ] 4: 以上都不是 [錯(cuò) ] 9. 詹森指數(shù) 在下列有關(guān)詹森指數(shù)所描述中 ,正確的是 (). 1: A:詹森指數(shù)是建立在 CAPM 測算基礎(chǔ)上的絕對收益率測度 [對 ] 2: B:詹森指數(shù)是每單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率 ,它是通過標(biāo)準(zhǔn)差來計(jì)算的 [錯(cuò) ] 3: C:詹森指數(shù)是每單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率 ,它是通過貝塔值來計(jì)算的 [錯(cuò) ] 4: D:衡量基金組合收益率與處于通風(fēng)險(xiǎn)水平的組合期望收益率的差額 [對 ] 10. 基金份額持有人大會(huì)的決定事項(xiàng) 依照《證券投資基金法》的規(guī)定，下列應(yīng)當(dāng)由基金份額持有人大會(huì)審議決定的事項(xiàng)有（）。 1: 資產(chǎn)配置 [對 ] 2: 分散經(jīng)營 [錯(cuò) ] 3: 風(fēng)險(xiǎn)與稅收定位 [錯(cuò) ] 4: 收益生成 [錯(cuò) ] 5. 證券投資基金市場營銷的特點(diǎn)、內(nèi)容及意義 證券投資基金市場營銷與有形產(chǎn)品營銷相比其特殊性體現(xiàn)在（）。 [對 ] . 積極的債券組合管理策略？ D？ D 應(yīng)急免疫和騎乘收益率曲線 如果要求債券組合的最低價(jià)值為 200 萬元，剩余時(shí)間為 2 年，市場利率 8%，則應(yīng)急免疫的觸發(fā)點(diǎn)為（）。 [錯(cuò) ] ，利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于未來即期利率的市場預(yù)期。 [錯(cuò) ] 。 [對 ] 。 1: A：通過發(fā)行基金單位向投資人募集資金 [對 ] 2: B：有規(guī)定的投資組合和投資限制 [對 ] 3: C：投資操作與財(cái)產(chǎn)保管相互分離 [對 ] 4: D：基金資產(chǎn)按照規(guī)定的投資方向進(jìn)行投資 [對 ] (). 1: A:貝塔值固定 [錯(cuò) ] 2: B:貝塔值變動(dòng) [對 ] 3: C:阿爾法值變動(dòng) [錯(cuò) ] 4: D:貝塔值為零 [錯(cuò) ] ，恒定混合策略適用于有長期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者，在市場行 情發(fā)生變化時(shí)通常調(diào)整資產(chǎn)配置的比例。 1: A：依據(jù)基金的組織形式不同 [錯(cuò) ] 2: B：依據(jù)基金的投資對象不同 [錯(cuò) ] 3: C：依據(jù)基金的投資目標(biāo)不同 [錯(cuò) ] 4: D：依據(jù)基金的投 資理念不同 [對 ] （）。 1: 非銀行金融機(jī)構(gòu) [錯(cuò) ] 2: 企業(yè) [錯(cuò) ] 3: 基金 [對 ] 4: 基金公司 [錯(cuò) ] 5%,第二年的收益率也是 5%,其年幾何平均收益率 (). 1: A:小于 5% [對 ] 2: B:等于 5% [錯(cuò) ] 3: C:大于5% [錯(cuò) ] 4: D:無法判斷 [錯(cuò) ] ，這個(gè)機(jī)構(gòu)是（）。 1: 2020 年 5 月 8 日 [錯(cuò) ] 2: 2020 年 6 月 9 日 [錯(cuò) ] 3: 2020年 6 月 30 日 [錯(cuò) ] 4: 2020 年 7 月 3 日 [對 ] 《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金招募說明書應(yīng)當(dāng)包括下列（）內(nèi)容。 1: 指數(shù)化投資 [錯(cuò) ] 2: 長期持有 [錯(cuò) ] 3: 時(shí)機(jī)抉擇 [對 ] 4: 以上都不是 [錯(cuò) ] ，其中對權(quán)數(shù)的描述正確的是（）。 1: 基金管理人 [錯(cuò) ] 2: 基金注冊登記人 [錯(cuò) ] 3: 基金托管人 [對 ] 4: 基金代銷人 [錯(cuò) ] （）。 [錯(cuò) ] 3: 投資組合的方差與組合中各證券的方差和權(quán)重均有關(guān)。 1: A:30% [錯(cuò) ] 2: B:50% [錯(cuò) ] 3: C:1/3 [錯(cuò) ] 4: D:2/3 [對 ] 《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金成立的條件包括（）。 1: 流動(dòng)溢價(jià)是對投資者承擔(dān)額外的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償 [錯(cuò) ] 2: 遠(yuǎn)期利率是對未來短期利率的無偏差的估計(jì)值 [對 ] 3: 市場對未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期會(huì)反映在利率曲線的斜率上 [對 ] 4: 利率曲線的斜率為負(fù)時(shí)，市場預(yù)期短期利率會(huì)下降 [對 ] ，下列哪項(xiàng)說法是錯(cuò)誤的（）。 債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)包括（ ）。研究表明，小盤股票的表現(xiàn)與大盤股票的表現(xiàn)顯著不同，而且從歷史上看，小盤股票的總體表現(xiàn)要好于大盤股票的表現(xiàn)，但投資風(fēng)險(xiǎn)也較高。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。 A． 1 億元 B． 5 億元 C． 10 億元 D． 20 億元 【答案】 B 【解析】按股票市值的大小將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票。 A．系列基金 B．基金中的基金 C．保本基金 D．交易型開放式指數(shù)基金 【答案】 ABCD 【解析】特殊類型基金包括：系列基金；基金中的基金；保本基金；交易型開放式指數(shù)基金（ ETF）與上市開放式基金（ LOF）。 根據(jù)中 國證監(jiān)會(huì)對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，（ ）以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。（ ） 【答案】 B 【解析】在我國，基金投資者隊(duì)伍迅速壯大，個(gè)人投資者取得機(jī)構(gòu)投資者成為基金的主要持有者。 A．海富通收益增長 B．中銀國際精選 C．南方積極配置 D．寶盈泛沿海 【答案】 C 【解析】 2020 年 10 月，南方基金管理公司成立了國內(nèi)第一只上市開放式基金（ LOF）――南方基金配置基金。 A．股票基金 B．公司型基金 C．開放式基金 D．公募基金 【答案】 C 【解析】 20世紀(jì) 80 年代以來，開放式基金的數(shù)量和規(guī)模增加幅度最大，目前已成為證券投資基金中的主流產(chǎn)品。當(dāng)需求旺盛時(shí)，封閉式基金二級(jí)市場的交易價(jià)格會(huì)超過基金份額凈值 而出現(xiàn)溢價(jià)交易現(xiàn)象；反之，當(dāng)需求低迷時(shí)，交易價(jià)格會(huì)低于基金份額凈值而出現(xiàn)折價(jià)交易現(xiàn)象。 A．封閉式基金 B．公司型基金 C．契約型基金 D． 開放式基金 【答案】 D 【解析】 開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場所進(jìn)行申購或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。我國目前設(shè)立的基金為契約型基金。 關(guān)于公司型基金和契約型基金表述正確的有（ ）。目前市場進(jìn)行交易的 54 只封閉式基金，規(guī)模從 5 億份到 30 億份不等，最快到期的基金興業(yè) (資訊 行情 論壇 )將于 2020 年 11 月 14 日到期，最晚的基金銀豐 (資訊行情論壇 )將于 2017 年 8 月 14 日到期。 1．基本服務(wù)。 基金托管人一般是由政府主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。 (二 )內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則 1．公司內(nèi)部控制的總體目標(biāo)是： (1)保證公司經(jīng)營運(yùn)作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念。 公司內(nèi)部控制大綱是對公司章程規(guī)定的內(nèi)控原則的細(xì)化和展開，是各項(xiàng)基本管理制度的綱要和總攬，內(nèi)部控制大綱應(yīng)當(dāng)明確內(nèi)控目標(biāo)、內(nèi)控原則、控制環(huán)境、內(nèi)控措施等內(nèi)容。 證券投資基金常識(shí) :基金管理人及應(yīng)具備的條件 基金管理人，是指憑借專門的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合 原理進(jìn)行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機(jī)構(gòu)。 基金托管人按照規(guī)定對基金管理人的會(huì)計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核。股息通常是按一定的比例事先規(guī)定的，這是股息與紅利的 主要區(qū)別，與紅利相同，股息也是構(gòu)成投資者回報(bào)的一個(gè)重要部分，股息高低也是基金管理人遴選投資組合的重要標(biāo) 3．債券利息：是指基金資產(chǎn)因投資于不同種類的債券 (國債、地方政府債券、企業(yè)債、金融債等 )而定期取得的利息。具體 地說，基金收益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價(jià)差、存款利息和其他收入。③監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，如果發(fā)現(xiàn)基金管理人有違規(guī)行為，有 權(quán)向證券主管機(jī)關(guān)報(bào)告，并督促基金管理人予以改正 。從某種程度上來說，基金托管人和基金管理人是一種既相互合作、又相互制衡、相互監(jiān)督的關(guān)系。即基金銀行賬戶款項(xiàng)收付及資金劃撥等也由基金托管人負(fù)責(zé)，基金投資于證券后，有關(guān)證券交易的資金清算由基金托管人負(fù)責(zé)。 從長遠(yuǎn)來看，基金管理公司應(yīng)該