【正文】 個人獨(dú)資企業(yè)的清算是處理解散企業(yè)未了結(jié)的法律關(guān)系的程序。有下列情形之一時應(yīng)當(dāng)解散個人獨(dú)資企業(yè)：①投資人決定解散。一般情況下，個人獨(dú)資企業(yè)的投資人對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。③有投資人申報的出資。這些領(lǐng)導(dǎo)層級之間的職權(quán)是分明的，同時又是相互制衡的，它們自上而下層層授權(quán)，自下而上又層層負(fù)責(zé)，每一層的職權(quán)都是有限的，又是受制約的。③合伙人共負(fù)盈虧，共擔(dān)風(fēng)險， 對外承擔(dān)無限連帶責(zé)任。⑥企業(yè)生存缺乏可靠性，完全取決于業(yè)主個人的得失安危，企業(yè)壽命有限。②企業(yè)的建立與解散程序簡單， 僅需向工商部門登記即可。 4．掌握個人獨(dú)資企業(yè)與合伙企業(yè)的持點(diǎn) 個人獨(dú)資企業(yè)，也稱個人業(yè)主制企業(yè)，是指依照《個人獨(dú)資企業(yè)法》，在中國境內(nèi)設(shè)立，由一個自然人投資，財產(chǎn)為投資人個人所有，投資人以其個人財產(chǎn)對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任的經(jīng)營實(shí)體。拋棄收益權(quán)必須明確做出拋棄信托受益權(quán)的意思表示，否則，意味著接受收益權(quán)。 (7)保存處理信托事務(wù)完整記錄的義務(wù) 受托人應(yīng)當(dāng)每年定期將信托財產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分及收支情況，報告委托人和受益人，并對委托人、受益人的情況及處理信托事務(wù)的情況和資料負(fù)有依法保密的義務(wù)。 (4)不混同信托財產(chǎn)和自有財產(chǎn)的義務(wù) 受托人不得將信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)為其固有財產(chǎn)。 (2)優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利 受托人因處理信托事務(wù)所支出的費(fèi)用、對第三人所負(fù)債務(wù)，以信托財產(chǎn)承擔(dān)。 (4)支付報酬或費(fèi)用的義務(wù) 信托可能是有償?shù)模部赡苁菬o償?shù)?，如果屬于有償信托，委托人有向受托人支付報酬的義務(wù)。委托人的權(quán)利包括： (1)知情權(quán) (2)變更信托財產(chǎn)管理方法權(quán) (3)撤銷權(quán)、恢復(fù)原狀請求權(quán)和賠償損失請求權(quán) (4)解任受托人權(quán) 根據(jù)信托設(shè)立的基本要求，委托人應(yīng)該承擔(dān)的主要義務(wù)如下： (1)財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的義務(wù) 委托人作為信托關(guān)系的設(shè)定人，負(fù)有將信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人的義務(wù)。概括地說，合同的履行應(yīng)堅持三個原則：誠實(shí)信用原則、適當(dāng)履行原則和全面履行原則。但法律、行政法規(guī)規(guī)定采用書面形式的，應(yīng)當(dāng)采用書面形式。當(dāng)然，在實(shí)際工作中，理財規(guī)劃師在審查完客戶的申請后，均與客戶簽訂書 面合同，約定雙方的具體權(quán)利和義務(wù)。合同作為民事法律行為的一種，也是以意思表示為核心，體現(xiàn)的是當(dāng)事人之間的合意，是要約與承諾達(dá)成一致的結(jié)果。財產(chǎn)權(quán)包括物權(quán)、債權(quán)，不具有專屬性。也無法說明哪一個方面起的作用更大一些。 94．解析：和企業(yè)財務(wù)報表不同，在個人財務(wù)報表方面，根據(jù)不同的個人、家庭財務(wù)狀況．應(yīng)用不同的財務(wù)報表，一般沒有固定的格式。創(chuàng)業(yè)貸款屬于負(fù)債。在計算定期支付利息債券的持有期收益率時，不管債券買賣是否在利息支付日之間時，其購買價格和出售價格要含有收到的利息收入。 74． ACDE 75． BC 76． ABCD解析：在使用 IRR時，應(yīng)遵循這樣的準(zhǔn)則：接受 IRR大于要求的回報率的項(xiàng)目．拒絕 IRR 小于要求的回報率的項(xiàng)目。 D中二者雖然不相互影響 ，但 p系數(shù)不是用來衡量二者關(guān)系的，此時一般不為 0。 68． ABD 解析：樣本方差、協(xié)方差不屬于。 61． ABDE 解析：并不是所有將來的事件都是不確定的，比如明年你的年齡，就是今年的年齡加 1，所以一個人明年年齡為 (今年年齡 +1)的概率為 1。 42． A 解析：貼現(xiàn)發(fā)行債券的購買價格總是低于面值。 15=12％ 21． D 22． B 23． A 24． B 解析： 500 (1+10％ 3)=650(元 ) 25． A 解析： 第一年： 500／ (1+10％ ) 第二年： 500／ (1+10％ 2) 第三年： 500／ (1+10％ 3) 三年現(xiàn)值 之和為 2511 元。 （） 99．如果一只證券的價格波動較大，該只股票風(fēng)險較大，同時可以得知是整個證券市場的波動引起該股票價格的波動。 ( ) 95．風(fēng)險是指不確定性所引起的，由于對未來 結(jié)果予以期望所帶來的無法實(shí)現(xiàn)該結(jié)果的可能性。 A．期貨 B．期權(quán) C．擔(dān)保 D．國債 E．創(chuàng)業(yè)貸款 (三 )判斷題 91．樣本方差是由各觀測值到均值距離的平方和除以樣本量。 A．收益率是指投資金融工具所帶來的收益與本金的比率 B．內(nèi)部收益率是使該投資的凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率 C．投資組合收益率是指幾個不同投資項(xiàng)目依據(jù) 不同的權(quán)重而計算的加權(quán)平均 D．持有期收益率是衡量持有某一投資工具一段時間所帶來的總收益，總收益是指利息收入，不包括資本利得或損失 E．在計算定期支付利息債券的持有期收益率時，當(dāng)債券買賣不是在利息支付日之間時，其購買價格和出售價格不含有收到的利息收入 87．已知兩個投資項(xiàng)目 A和 B， A收益率為 0． 03，標(biāo)準(zhǔn)差為 0． 02， B收益率為0． 04，標(biāo)準(zhǔn)差為 0． 08，下面說法正確的有 ( )。 A．投資期的純時間價值 B．投資期間的預(yù)期通貨膨脹率 C．投資所包含的風(fēng)險 D．投資所包含的機(jī)會成本 E．預(yù)期投資收益增加率 83．主要的風(fēng)險度量方法有 ( )。 A．其風(fēng)險大于整個股票市場的平均風(fēng)險 B．其風(fēng)險與整個股票市場的平均風(fēng)險相同 C．市場收益率不變， 該股票的收益率也不變 D．市場收益率上漲 1％，該股票的收益率也上升 l％ E．市場收益率下降 1％，該股票的收益率也下降 l％ 79．如果某種股票的 B系數(shù)等于 2，那么 ( )。 A．普通年金 B．特殊年金 C．預(yù)付年金 D．遞延年金 E．永續(xù)年金 75．下列哪些業(yè)務(wù)涉及年金的計算 ( )。 A．方差 B．標(biāo)準(zhǔn)差 C．樣本方差 D．樣本標(biāo)準(zhǔn)差 E．協(xié)方差 71．證券 X的價格為 A，證券 Y的價格為 B，則對二者關(guān)系的分析正確的是 ( )。在理財規(guī)劃中，平均數(shù)被廣泛用于金融產(chǎn)品、證券市場變化等市場分析。 A．全國所有人口數(shù)是總體 B．每個人是個體 C．全部男性人口的平均壽命可以作為統(tǒng)計量 D．如果按行政區(qū)域來劃分，北京市的人口就是一個樣本 E．人的平均年齡 可以作為統(tǒng)計量 65．如果 A和 B 是獨(dú)立的，下列公式正確的有 ( )。加總法 B．幾何法 C．加權(quán)法 D．直接法 (二 )多項(xiàng)選擇題 61．關(guān)于概率，下列說法正確的有 ( )。 A．投資風(fēng)險大 B．投資風(fēng)險小 C．投資風(fēng)險一樣 D．無法比較 58．當(dāng)進(jìn)行兩個或多個資料變異程度的比較時，如果單位和 (或 )平均數(shù)不同時．需采用 ( )來比較。 A．普通年金 B．預(yù)付年金 C．永續(xù)年金 D．遞延年金 54．設(shè)事件 A與 B 同時發(fā)生時，事件 C 必發(fā)生，則正確的結(jié)論是 ( )。 A。 A．越小越好 B．越大越好 C．最好為 1 D．最好不變 47．當(dāng)有很大把握預(yù)測到一個大牛市或大盤某個上漲階段的到來時，應(yīng)該選擇那些 ( )的證券。 A．低于 B．高于 C．等于 D．不確定 43．在完全有效的市場中，證券的期望收益率就是它的 ( )。 7． 6l％ C． 7． 89％ D． 15． 79% 39．面值為￥ 20xx00 的國債市場價格為￥ 195000，距離到期日還有 180天，計算銀行貼現(xiàn)率為 (” )。 A． 53． 025％ B． 55． 023％ C． 63． 052％ D． 67． 715％ 36．李先生購買了 10000股 A 公司的股票，每股 l元，持有一年的時候， A 公司股票開始分紅，每股獲得股利 0． 2元，分紅完畢，李先生馬上將手中的股票拋掉，賣出價格為 1． 18元，李先生此項(xiàng)投資的持有期回報率是 ( )。 A． 44． 1 B． 46． 7 C． 52． 8 D． 40 32．張某開了公司之后，準(zhǔn)備存入銀行一筆基金，預(yù)期以后無限期地于每年年末取出利息 5000元支付公司的水電費(fèi)，按 10％的復(fù)利計息，張某應(yīng)該在年初一次性存人款項(xiàng) ( )元。 A． 7143 B．。 A． 600 B． 650 C． 665． 5 D． 500 25．張某從 20xx年起連續(xù)三年每年年末到銀行存 1000元，單利計息，那么在 20xx年 1 月 1日，三年存款的現(xiàn)值之和為 ( )元。 A．均值 B．中值 C．風(fēng)險 D．方差 22．當(dāng)兩變量的相關(guān)系數(shù)接近相關(guān)系數(shù)的最小取值一 l時，表示這兩個隨機(jī)變量之間 ( )。 A． 2l B． 22 C． 21． 5 D． 23 18．上題中，眾數(shù)為 ( )。 A． 0． 00772 B． 0． 006176 C． 0． 00193 D． 0． 001544 16．投資者李先生持有兩只股票，當(dāng)天開盤時兩只股票的市值分 別為 70 萬元和 30萬元，由于當(dāng)天大盤暴跌，兩只股票受大盤的影響，收盤時兩只股票分別下跌了7． 5％和 6． 8％。 A．直方圖 B．散點(diǎn)圖 C．餅狀圖 D．盒形圖 13．收盤價低于開盤價時，二者之間的長方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，這時下影線的最低點(diǎn)為 ( )。 35 10．假設(shè)預(yù)計未來一段時間內(nèi)，上證綜指和深證綜指同時上漲的概率為 。再假定兩個指數(shù)可能以 03的概率同時上升。 A．獨(dú)立 B．互斥 C．無關(guān) D．互補(bǔ) 6．任意事件 A和 B，下列等式成立的是 ( )。 A．央行不加息 B．央行降低加息 C．央行提高法定存款準(zhǔn)備金率 D．央行對利率水平不做調(diào)整 2．下面事件是必然事件的是 ( )。 三、真題回顧 1．某證券的收益率的概率分布如下：那么，該證券的期望收益率是 ( )。 VM = ])1 1(1[ NIIA ?? 第二步，將第一步得出的結(jié)果從第 m年末折現(xiàn)到當(dāng)前： V。我們可從一般年金的計算公式推導(dǎo)出永續(xù)年金的計算公式為： Vn = A先付年金終值的計算公式可表示為： Vn =A =A*????NTTI1 )1( 式中： ????NTTI1 )1(稱作年金現(xiàn)值系數(shù)，為簡化計算，可通過查表求得。永續(xù)年金是指無限連續(xù)的等額系列收款、付款的年金。按付款時點(diǎn)的不同分為后付年金和先付年金。為現(xiàn)值，即第 1年初的價值； Vn 為終值，即第 n年末的價值； i為利率；n 為計息期數(shù)。 (2)單 利現(xiàn)值的計算 單利現(xiàn)值指未來的一筆資金其現(xiàn)在的價值，即由終值倒求現(xiàn)值，一般稱之為貼現(xiàn)或折現(xiàn)，所使用的利率為折現(xiàn)率。 貨幣時間價值計算 (1)單利終值的計算 單利終值即指一定時期以后的本利和?？忌紫葢?yīng)該充分理解概念，然后輔之以本章后面的相關(guān)練習(xí)題，靈活掌握運(yùn)算法則。 市場投資組合的 p系數(shù)等于 l。變異系數(shù)代表的是每一單位所承擔(dān)的風(fēng)險，因此，從風(fēng)險收益的角度來看，每一個單位收益承擔(dān)的風(fēng)險越小越好，因此，變異系數(shù)越小越好。 1)方差與標(biāo)準(zhǔn)差 相關(guān)內(nèi)容參考上述本章重點(diǎn)內(nèi)容。 (2)風(fēng)險的度量 風(fēng)險是指不確定性所引起的，由于對未來結(jié)果予以期望所帶來的無法實(shí)現(xiàn)該結(jié)果的可能性。 投資人的投資收益率由三部分構(gòu)成：①投資期的純時間價值；②投資期間的預(yù)期通貨膨脹率；③投資所包含的風(fēng)險。包括商業(yè)票據(jù)和銀行承兌票據(jù)在內(nèi)的純貼現(xiàn)工具在市場上都用收益率而不是購買價格進(jìn)行報價，用到的收益率就是貼現(xiàn)率 (bank t~iscount yield)。它的定義是年息票利息除以債券價格： ic=BPC 式中： ic 為當(dāng)期收益率； Pb 為息票債券的價格； c為年息票利息。 4)到期收益率 到期收益率是衡量債券投資收益最常用的指標(biāo)，它 是投資者購買債券并持有至到期的前提下，使未來各期利息收入、到期本金收入現(xiàn)值之和等于債券購買價格的貼現(xiàn)率，或者說是使債券各個現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值等于 0的貼現(xiàn)率。它是使投 資者在持有金融工具期間獲得的各個現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值等于 0的貼現(xiàn)率。 內(nèi)部收益率的計算公式為： ． 0=CF0 +TtIR RCFIR RCF )1(1 1 ??? 式中： CF0 期初的現(xiàn)金流； CF1第 r 期發(fā)生的現(xiàn)金流。 投資組合的預(yù)期收益率為： E(R)=INI IRW??1=W1R