【正文】 投資者也不可以 進行贖回，但基金單位可以在證券交易所或者柜臺市場公開轉(zhuǎn)讓，其轉(zhuǎn)讓價格由市場供求決定。 附注：開放式基金與封閉式基金的區(qū)別 ： 項目 開放式基金 封閉式基金 定義 基金單位的總數(shù)不固定，可根據(jù)發(fā)展要求追加發(fā)行，而投資者也可以贖回，贖回價格等于現(xiàn)期凈資產(chǎn)價值扣除手續(xù)費。 證券投資基金 開放式基金 其他基金托管業(yè)務(wù)：指除開放式和封閉式基金托管業(yè)務(wù)以外的基金托管業(yè)務(wù)，包括全國社會保障基金托管、證券公司受托投資托管、合格境外機構(gòu)投資者（ QFII）證券投資托管、企業(yè)年金托管等。銀行向基金公司收取基金代銷費用。 代理 保險業(yè)務(wù) 指代理機構(gòu)接受保險公司的委托，代其辦理保險業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。包括代理結(jié)算業(yè)務(wù)（最主要業(yè)務(wù)，包括代理銀行匯票業(yè)務(wù)和匯兌 最具典型，分為代理簽發(fā)銀行匯票和代理兌付銀行匯票業(yè)務(wù) 、委托收款、托收承付業(yè)務(wù)等）、代理外幣清算業(yè)務(wù)、代理外幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)等。主要提供代理資金結(jié)算業(yè)務(wù)和代理專項資金管理業(yè)務(wù)。分為轉(zhuǎn)賬卡（含儲蓄卡）、專用卡、儲值卡（預(yù)付錢包式借記卡） 結(jié)算幣種 人民幣卡、外幣卡（境內(nèi)外幣卡、境外銀行卡）、雙（多）幣卡 發(fā)行對象 單位卡（商務(wù)卡）、個人卡 信息載體 磁性卡、智能卡（ IC卡） 信譽等級 金卡、普通卡等 流通范圍 國際卡、地區(qū)卡 持卡人地 位和責(zé)任 主卡、附屬卡 代理業(yè)務(wù) 分類 概念 細分 代收代付業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行利用自身的結(jié)算便利，接受客戶委托代為辦理指定款項收付事宜。信用卡透支分為個人卡透支（每月不超過 5 萬元 含等值外幣 ，貸記卡持卡人的非現(xiàn)金交易透支可享受最長 60天的免息還款期和最低還款額，但如選擇最低還款額方式或超 過發(fā)卡行批準的信用額度用卡則不再享受免息還款期。 銀行卡業(yè)務(wù)： 銀行卡具有消費信用、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取現(xiàn)金等功能。 注：票據(jù)和結(jié)算憑證填寫的規(guī)定 —— 填寫票據(jù)和結(jié)算憑證必須做到要素齊全、數(shù)字正確、字跡清晰、不錯漏、不潦草、防止涂改。 跟單托收：附有金融單據(jù)和發(fā)票等商業(yè)單據(jù)。信用證業(yè)務(wù)處理的是單據(jù)而不是貨物。交款迅速、安全可靠、費用高。 定額銀行本票 不定額銀行本票 支票 出票人簽發(fā)、委托出票人支票賬戶所在銀行在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。 商業(yè)匯票：出票人一般是企業(yè)。（中間業(yè)務(wù)也叫收費業(yè)務(wù)，是指不構(gòu)成銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負債的非利息收入的業(yè)務(wù)，銀行在其間扮演的是中介或代理的角色，通常提供有償服務(wù)。 客戶流程 ：提出申請（客戶因資金短缺且在約定時間內(nèi)需支付商品交易款項時，向開戶銀行提出辦理銀行承兌匯票申請）、銀行承兌（銀行受理同意承兌后，與客戶簽訂承兌協(xié)議，向客戶出售銀行承兌匯票）、出票（客戶簽發(fā)銀行承兌匯票，并加蓋預(yù)留銀行印章）、交納手續(xù)費（客戶應(yīng)向承兌銀行交納承兌金額 ‰的手續(xù)費）、領(lǐng)取匯票 （ 客戶將匯票交開戶銀行由其加蓋印章后，領(lǐng)取已承兌的銀行承兌匯票）、匯票流通使用（客戶持銀行承兌匯票與收款人辦理款項結(jié)算，交付匯票給收款人；收款人可根據(jù)交易的需要，將銀行承兌匯票轉(zhuǎn)讓給其他債權(quán)人；收款人可根據(jù)需要，持銀行承兌匯票向銀行申請質(zhì)押或貼現(xiàn)，以獲得資金）、請求付款（在付款期內(nèi) ，收款人持銀行承兌匯票向開戶銀行辦理委托收款，向承兌銀行收取票款。銀行承兌匯票的最重要投資者是外國銀行和非銀行金融機構(gòu)。銀行在扣除一定的貼息后，向持票人支付一定金額的資金。特點：無金額起點限制、銀行是主債務(wù)人、客戶必須在承兌銀行開立存款賬戶、付款期限最長達 6個月、收款人在匯票到期日前可以持票向銀行申請支用票款、在匯票有效期內(nèi)可以轉(zhuǎn)讓；對于購貨方而言，使用銀行承兌匯票無須付現(xiàn)，即完成了貨款的支付，等于從銀行處獲得了一筆成本較低的資金，這也就是銀行承兌匯票的融資功能，對銷貨方而言，在銀行承兌匯票到期前，也可通過向銀行申請貼現(xiàn)的方式，獲得資金；持票人可持未到期的銀行承兌匯票通過背書轉(zhuǎn)讓給其他債權(quán)人、只用于單位與單位之間、同城與異地均可使用。 承兌人對承兌申請人給與承兌，即是給了申請人一個遠期信貸承諾， 并向任一正當(dāng)持票人保證，如果在匯票到期時申請人的存款賬戶余額達不到匯票的金額， 承兌人負有無條件支付的責(zé)任，銀行承兌匯票從開出之日起至到期承付日止， 最長不超過六個月 。承兌銀行成為主債務(wù)人，而付款人則成為第二債務(wù)人。2020年 6月，中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心開通了中國票據(jù)網(wǎng)。 票據(jù)交易 貼現(xiàn) 屬于票據(jù)融資業(yè)務(wù)。是商行滿足企業(yè)短期融資需求和自身實施流動性管理、創(chuàng)造效益工具。次級債到期不會轉(zhuǎn)成股票，也就是說不是通過證券市場來融資，而是向機構(gòu)投資者定向募集資金，從而補充銀行的資本金。募集方式為由銀 行向目標債權(quán)人定向募集。次級債務(wù)計入資本的條件是：不得由銀行或第三方提供擔(dān)保，并 且不得超過商業(yè)銀行核心資本的 50%。 期權(quán)（選擇權(quán)） 期權(quán)的買方有權(quán)在預(yù)先規(guī)定的未來時間（行權(quán)時間）以預(yù)先規(guī)定的價格（行權(quán)價）從另一方買入或向另一方賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)（標的資產(chǎn)），為了取得這一權(quán)利，買方需預(yù)先支付一定 的期權(quán)費，賣方應(yīng)得到一筆期權(quán)費。期貨交易是在交易所以公開競價方式進行的期貨合約的交易，分為商品期貨合約（標的商品主要包括農(nóng)副產(chǎn)品、金屬產(chǎn)品、能源）和金融期貨合約（分為利率期貨、股權(quán)類期貨和外匯期貨）。（見附注） 外匯業(yè)務(wù) 即期外匯交易 在第二個營業(yè)日或成交當(dāng)日辦理實際貨幣交割的外匯交易。 企業(yè)債 特指我國境內(nèi)具有法人資格的非上市公司企業(yè)發(fā)行的債券，監(jiān)管機構(gòu) 為國家發(fā)展和改革委員會。是銀行最主要的中長期投資品種。 貨幣市場基金 由基金管理公司發(fā)行的在貨幣市場上進行短期有價證券投資的基金。在國際貨幣市場上最著名的是倫敦銀行同業(yè)拆放利率（ LIBOR），我國正在推行的人民幣貨幣市場基準利率指標體系為上海銀行間同業(yè)拆放利率（ Shibor， 2020年 1月 4日正式運行，是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率，其品種有隔夜、一周、兩周、 1個月、 3個月、6個月、 9個月及 1年）。 短期國債 中央政府（通常是財政部）發(fā)行的期限在一年或一年以內(nèi)的政府債券， 期限分 12個月。資金的投資收益包括兩部 分：資本利得（買入和賣出所投資產(chǎn)的價格差額）和現(xiàn)金分配（債券利息、股票或基金的紅利），可以據(jù)此計算出持有期收益率 =（賣出價格 — 買入價格 +現(xiàn)金分配） /買入價格 *100%。 在出現(xiàn)糾紛的時候，福費廷項下承兌行亦應(yīng)在先向買入福費廷項下票據(jù)的銀行付款，而后再另行主張自己的權(quán)利，單純在福費廷項下的糾紛集中在銀行與銀行間，票據(jù)業(yè)務(wù)關(guān)系較為明確；保理項下則較復(fù)雜，常因進出口雙方的貿(mào)易 合作不佳而出現(xiàn)糾紛，進出口雙方可以自行談判、仲裁或訴訟，新在基礎(chǔ)上形成新的債權(quán)債務(wù)關(guān)系或確認過錯方，保理商再根據(jù)新的結(jié)果來判斷是否繼續(xù)進行保理。 附注： 保理業(yè)務(wù)與福費廷業(yè)務(wù)的區(qū)別 ： 最根本的不同在于福費廷一般只適用于信用證項下經(jīng)有關(guān)銀行承兌或保付后辦理；保理則適用于非證業(yè)務(wù)。其實質(zhì)就是遠期票據(jù)貼現(xiàn)，屬中長期融資（融資條件嚴格） 貸款期限 短期貸款 中長期貸款 有無擔(dān)保 信用貸款 擔(dān)保貸款 注：中長期貸款的還款方式可采用等額本金還款法，也可采用按期（月、季、半年、一年）結(jié)算利息，到期一次償還本金。國際保理按進出口雙方是否都要求銀行保理分為單保理和雙保理。 進口押匯 ：銀行應(yīng)進口申請人的要求，與其達成進口項下單據(jù)及貨物的所有權(quán)歸銀行所有的協(xié)議后，銀行以信托收據(jù)的方式向其釋放單據(jù)并先行對外付款的行為。 貿(mào)易融資貸款 信用證 ：指銀行有條件的付款承諾，即開證行依照開證申請人的要求和指示，承諾在符合信用證條款的情況下，憑規(guī)定的單據(jù)付款或承兌、授權(quán)另一家銀行付款或承兌、授權(quán)另一家銀行議付。 房地產(chǎn)開發(fā)貸款： 分為住房開發(fā)貸款、商用房開發(fā)貸款。 中長期貸款(還款方式見附注 ) 項目貸款： 用于借款人新建、擴建、改造、開發(fā)、購置固定資產(chǎn)投資項目的貸款。該項貸款業(yè)務(wù)申請人的還款能力及擔(dān)保要求高于普通流動資金貸款。貸款 期限在 1年（含）以下。按在校生總數(shù)的 20%，每人每年 6000元，畢業(yè)后 1至 2年開始還貸、 6年還清，期限不超過 10年。準貸記卡不享受這兩種待遇，透支期限最長 60天。 個人汽車消費貸款 ：貸款期限 5年（二手車 3年），貸款比例自 用車 80%、商用車 70%、二手車 50%。 5 征信體系：中國人民銀行建設(shè)了企業(yè)征信和個人征信兩大系統(tǒng)。貸款流程：貸款申請、貸款調(diào)查（客戶信用評級、債項評級）、貸款審批（信用風(fēng)險管理部門審查）、貸款發(fā)放（貸款合同、貸款擔(dān)保合同）、貸后管理。 不再區(qū)分現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯賬戶，對個人非經(jīng)營性外匯收付統(tǒng)一通過外匯儲蓄賬戶進行管理。 單位協(xié)定存款 指單位類客戶通過與商業(yè)銀行簽訂合同的形式約定合同期限、確定結(jié)算賬戶需要保留的基本存款額度，對超過基本存款額度的存款按中國人民銀行規(guī)定的上浮利率計息、對基本存款額度按活期存款利率計息。 臨時存款賬戶 設(shè)立臨時機構(gòu)、異地臨時經(jīng)營活動、注冊驗資時開立，有 效期最長不得超過二年。 注：逾期支取利息以原存款本金為計息基數(shù)；提前支取部分的利息同本金一并支取，以活期計息。 教育儲蓄存款 50元起存，本金合計最高限額為 2萬元，分次存入，到期一次支取本息，免利息稅。 存本取息 5000元起存，存期有 1年、 3年、 5年；可以 1個月或幾個月取息一次。 定期存款 整存整取 50元起存，存期有 3個月、 6個月、 1年、 2年、 3年、 5年。 2020年 9月 21日 計息 活期存款每季末月的 20日為結(jié)息日，次日付息。主要包括財政收入政策、財政支出政策。 再貼現(xiàn) ：指金融機構(gòu)為 取得資金，將未到期貼現(xiàn)的商業(yè)匯票以貼現(xiàn)方式向中央銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)的行為。 存款準備金 指商業(yè)銀行為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金，包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金和繳存中央銀行的準備金存款兩部分。我國按流動性不同將貨幣供應(yīng)量分為三個層次： M0=流通中現(xiàn)金； M1=M0+企業(yè)單位活期存款 +農(nóng)村存款 +機關(guān)團體部隊存款 +銀行卡項下的個人人民幣活期儲蓄存款（狹義貨幣，是現(xiàn)實購買力）； M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款 +企業(yè)單位定期存款 +證券公司 保證金存款 +其他存款（廣義貨幣，通常反映社會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況，是一般所指的貨幣供應(yīng)量）。 按金融工 用于投資和籌資的 股票、債券等 具的職能劃分 用于支付、便于商品流通的 各種票據(jù) 用于保值、投機 期權(quán)、期貨等衍生金融工具 貨幣政策 —— 是中央銀行為實現(xiàn)特定經(jīng)濟目標而采用的控制和調(diào)節(jié)貨幣、信用及利率等方針和措施的總稱。按股票所代表的股東權(quán)利劃分，股票可分為普通 股（股東紅利隨公司盈利多少而增減，能夠參與公司的決策）和優(yōu)先股（股息與公司盈利狀況無關(guān)，沒有參與公司決策的表決權(quán)，公司解散時可優(yōu)先得到分配的剩余資產(chǎn)）；根據(jù)上市地點及股票投資者的不同，股票可分為 A股（國內(nèi)投資者，以人民幣標明面值、認購和交易）、 B股（國內(nèi)外投資者，2020年 2月 28日允許國內(nèi)投資者，以人民幣標明面值、以外幣認購和交易）、 H股（中國境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在香港上市的股票）、 N股（中國境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在紐約上市的股票）。 按投資人所擁有的權(quán)利劃分 債權(quán)工具 代表是 債券 ，是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時期支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。 （ 2）分類 劃分標準 分類 釋義 按期限的長短劃分 短期金融工具 期限一般在 1年以下（含 1年）。 挑戰(zhàn) 隨著銀行參與金融市場程度的不斷加深，金融市場波動對銀行資產(chǎn)和負債價值的影響會不斷加大，銀行經(jīng)營管理特別是風(fēng)險管理的難度也將越來越大。 貨幣市場和資本市場能為銀行提供大量的風(fēng)險管理工具，提高其風(fēng)險管理水平，有助于銀行識別風(fēng)險，對風(fēng)險進行合理定價 ，并在市場上通過正常的交易來轉(zhuǎn)移風(fēng)險。 1997年 6月 銀行間債券市場成立，與交易所債券市場共同構(gòu)成債券市場。 （ 3）我國的金融市場 市場類型 時間 大事記 貨幣市場 1984年 我國金融市場發(fā)展起自同業(yè)拆借市場。 按交割時間劃分 現(xiàn)貨市場 是當(dāng)日成交，當(dāng)日、次日或隔日等幾日內(nèi)進行交割（一方支付款 項、另一方交付金融工具）的市場。我國貨幣市場主要包括銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券回購市場和票據(jù)市場。 （ 4）消費與投資的比例 GDP的構(gòu)成(從支出角度看 ) 消費 私人消費（不含私人購買住房的支出） 政府消費 投資（又稱 資本形成） 固定資本形成（含房地產(chǎn)和非房地產(chǎn)投資） 存貨增加 凈出口 出口額 — 進口額 在中國，推動整個經(jīng)濟增長的主要力量是投資，決定了商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)對象是企業(yè)。 經(jīng)濟結(jié)構(gòu) —— 從不同角度考察的國民經(jīng)濟構(gòu)成 （ 1）構(gòu)成：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、地區(qū)結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)、分配結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)、消費結(jié)構(gòu)等。 （ 2）經(jīng)濟 周期 又稱經(jīng)濟循環(huán)或商業(yè)循環(huán)，是指經(jīng)濟處于生產(chǎn)和再生產(chǎn)過程中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟擴張與經(jīng)濟緊縮交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象。