【正文】 ?只考慮債務(wù)人評(píng)級(jí)或債項(xiàng)評(píng)級(jí)的，是一維評(píng)級(jí)；同時(shí)考慮二者的是二維評(píng)級(jí)。 ?最重要的損失特征有： ?借款人違約概率（ PD）、違約損失率（ LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（ EAD）、預(yù)期損失（ EL）、非預(yù)期損失（ UL） 構(gòu)建現(xiàn)代商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的核心要素 ?需要指出的是，在評(píng)級(jí)時(shí)銀行還會(huì)考慮其他一些因素，包括： ?①債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況 ?②公司管理人員的管理能力 ?③債務(wù)的擔(dān)保、抵押等風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)的存在 ?④外部評(píng)級(jí)結(jié)果以及其他相關(guān)因素 構(gòu)建現(xiàn)代商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的核心要素 ?（二）內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu) ?內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)包括評(píng)級(jí)的維度和等級(jí)的確定。 構(gòu)建中國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度 ?（ 3）中國(guó)大多數(shù)銀行僅僅將這一評(píng)級(jí)結(jié)果用于信貸審批等少數(shù)領(lǐng)域。 ?從發(fā)放貸款的形式和還款的方式，我們可以將此類(lèi)貸款分為以下三種： ? ? ? ?與住房按揭貸款相一致，借款人的還款意愿和能力仍然是銀行最重視的問(wèn)題，同時(shí)還考慮客戶的存款余額、工作和居住的穩(wěn)定性以及債務(wù)情況。 中資銀行個(gè)人住房按揭貸款信用評(píng)分體系存在的問(wèn)題 ?中資銀行個(gè)人住房按揭貸款信用評(píng)分體系存在的問(wèn)題： ?，使用的是家庭月收入，但可支配收入能夠更準(zhǔn)確的反映借款人的還貸能力。 ? “ 置業(yè)動(dòng)機(jī) ” 作為扣分項(xiàng)，將置業(yè)動(dòng)機(jī)分為自住和經(jīng)營(yíng)兩項(xiàng)，并對(duì)借款人擁有的不同住房套數(shù)賦予不同的分值。而中國(guó)由于個(gè)人信用征信系統(tǒng)不健全不完善，所以中國(guó)的銀行卻未考慮該項(xiàng)指標(biāo)。 ?每月還款量可以通過(guò)求解年金公式而得到月還款額 C： ? 11PV = C [ ](1 ) tr r r? ?中資銀行當(dāng)前的信用風(fēng)險(xiǎn)管理 ? ?等額本金還款法的公式為： PV PVC = + [ ( PV .( 1 ) ) . ]TT tr?式中， C表示每月的還款額， PV表示貸款的金額， T表示貸款的期限（以月計(jì)算）， t表示第 t月， r表示月利率。 巴塞爾協(xié)議對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量 ?（一）信用風(fēng)險(xiǎn)衡量的標(biāo)準(zhǔn)法 ?標(biāo)準(zhǔn)法是在就協(xié)議的基礎(chǔ)上改進(jìn)而來(lái)的，改進(jìn)主要體現(xiàn)在： ?引入了外部評(píng)級(jí)，將信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重與其外部評(píng)級(jí)相聯(lián)系； ?針對(duì)逾期貸款，增加了 150%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（除非銀行已計(jì)提了一定比例的專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備）； ?擴(kuò)大了銀行可使用的抵押、擔(dān)保和信用衍生工具等信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)的范圍和合格擔(dān)保人的范圍； ?取消了舊協(xié)議中歧視性的區(qū)分經(jīng)合組織成員國(guó)與非成員國(guó)的規(guī)定。 ?該協(xié)議沒(méi)有考慮同類(lèi)資產(chǎn)不同信用等級(jí)的差異，從而不能準(zhǔn)確反映銀行資產(chǎn)面臨的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況，也難以約束國(guó)際銀行業(yè)的資本套利現(xiàn)象。 ?首先是資本的分類(lèi)，也就是將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類(lèi)，對(duì)各類(lèi)資本按照各自不同的特點(diǎn)進(jìn)行明確界定。 ?③ 就線性模型而言，其解釋變量的選取和權(quán)重的確定也不是像模型中那樣一成不變的。 ? 當(dāng) Z，判斷失誤較大，稱(chēng)該重疊區(qū)域?yàn)椤拔粗獏^(qū)”（ Zone of Ignorance）或稱(chēng)“灰色區(qū)域” (gray area)。根據(jù) Altman的 Z值模型， Z值低于 風(fēng)險(xiǎn)很大，應(yīng)被置于高違約風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別中。結(jié)合前面的現(xiàn)金流分析，認(rèn)為公司有較穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。 ?③固定支出保障倍數(shù) =息稅前利潤(rùn) /固定支出 ?固定支出 =利息費(fèi)用 +租賃支出 ?固定支出保障倍數(shù)反映了企業(yè)用經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益對(duì)固定支出的保障。 ?銀行一般希望企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較低，說(shuō)明了該企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿政策過(guò)于保守，若銀行向其貸款，資金的安全性較高。 ?直接法中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量中的數(shù)據(jù)既可以從會(huì)計(jì)記錄中獲得，也可以在損益表中銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本等數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，通過(guò)將權(quán)責(zé)發(fā)生制的收支數(shù)額轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的現(xiàn)金收付制數(shù)額來(lái)確定。 ?(二）現(xiàn)金流分析 ?現(xiàn)金流分析幫助信貸員了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資和融資過(guò)程中產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流狀況，以便預(yù)測(cè)企業(yè)的還款能力。 ?對(duì)小企業(yè)貸款不花費(fèi)大成本進(jìn)行復(fù)雜的信用分析和監(jiān)督的原因： ?小企業(yè)的貸款金額通常很小，銀行收益較少，不值得花大成本去進(jìn)行復(fù)雜的信用分析和監(jiān)督。 ?二、個(gè)人消費(fèi)信貸和小企業(yè)貸款 ?個(gè)人消費(fèi)信貸的信用分析與住房按揭貸款的信用分析的比較： ?。 住房貸款評(píng)分系統(tǒng) ?若總分值低于 120分，則自動(dòng)拒絕貸款申請(qǐng)；高于 190分，信貸員可直接發(fā)放貸款。 +GDS = 1 0 0 %T DS = 1 0 0 %??年 住 房 抵 押 貸 款 償 還 額 房 產(chǎn) 稅年 總 收 入年 總 債 務(wù) 償 還 額年 總 收 入?貸款機(jī)構(gòu)一般會(huì)對(duì)這兩個(gè)指標(biāo)設(shè)定一個(gè)上限，高于這個(gè)上限，則不能予以貸款。 ?還款能力是指借款者按時(shí)償還貸款本息的能力。 中國(guó)工業(yè)企業(yè)信用評(píng)分體系 ?（一）企業(yè)償債能力指標(biāo)體系 ?一、流動(dòng)比率 ?二、速動(dòng)比率 ?三、現(xiàn)金比率 ?四、現(xiàn)金流結(jié)構(gòu) ?五、資產(chǎn)負(fù)債率 ?六、負(fù)債與股東權(quán)益比率 ?七、有形凈值債務(wù)率 ?八、已獲利息倍數(shù) ?（二）企業(yè)資產(chǎn)管理能力指標(biāo)體系 ?一、營(yíng)業(yè)周期 ?二、存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) ?三、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) ?四、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?五、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?（三）獲利能力指標(biāo)體系 ?一、每股收益 ?二、資產(chǎn)報(bào)酬率 ?三、銷(xiāo)售凈利率 ?四、銷(xiāo)售毛利率 ?五、成本費(fèi)用利潤(rùn)率 ?（四）企業(yè)發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)體系 ?（五）技術(shù)創(chuàng)新能力體系 ?一、技術(shù)創(chuàng)新投入指標(biāo)體系 ?二、技術(shù)創(chuàng)新的產(chǎn)出指標(biāo)體系 ?三、技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系 ?（六）公司治理指標(biāo)體系 ?一、股權(quán)結(jié)構(gòu) ?二、公司董事會(huì)結(jié)構(gòu) ?三、監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu) 臺(tái)灣的信用評(píng)分與評(píng)級(jí)體系 ?臺(tái)灣某資信機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)體系，首先依照形成客戶信用的各項(xiàng)因素予以評(píng)分，在按總分評(píng)級(jí)，在各項(xiàng)信用要素中，管理因素占 45分，財(cái)務(wù)因素占 35分，經(jīng)濟(jì)因素占 20分，滿分 100分，并通過(guò)綜合研究，在 [加 ]、 [減 ]分?jǐn)?shù)各 10分的范圍內(nèi)予以適當(dāng)?shù)脑u(píng)語(yǔ)。 ? ⑩獲利能力 信用評(píng)分法（模型） ?信用評(píng)分是指根據(jù)客戶的信用歷史資料，利用一定的信用評(píng)分模型，得到不同等級(jí)的信用分?jǐn)?shù)。 ? ⑥原材料供應(yīng)能力（ Making plan） ?考察原料的品質(zhì)、價(jià)格、成本、存量等對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成的影響。 ?②財(cái)力：（ Money） ? 從財(cái)務(wù)角度分析受信企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，資金流動(dòng)性，安全性和收益性，并輔助考察資金長(zhǎng)、短期運(yùn)用計(jì)劃。 ?④ 組織因素 ?主要考察受信企業(yè)內(nèi)部組織、結(jié)構(gòu)是否健全。 6A要素學(xué)說(shuō) ?美國(guó)國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行將企業(yè)要素歸納為以下六項(xiàng)，即： ?經(jīng)濟(jì)因素（ Economic Aspects） ?技術(shù)因素（ Technical Aspects） ?管理因素（ Managerial Aspects） ?組織因素（ Organizational Aspects） ?商業(yè)因素（ Commercial Aspects） ?財(cái)務(wù)因素（ Financial Aspects）。 信用 要素 內(nèi)部 要素 外部 要素 管理 要素 財(cái)務(wù) 要素 組織要素 品格：企業(yè)經(jīng)營(yíng)者遵守信用的誠(chéng)意意愿 能力 經(jīng)營(yíng)者的能力 企業(yè)自身的能力 資本：資本結(jié)構(gòu)、安全性、流動(dòng)性 擔(dān)保品：種類(lèi)、性質(zhì)、變現(xiàn)性 狀況：經(jīng)濟(jì)狀況，行業(yè)狀況 保險(xiǎn)：借助第三方的力量獲得信用 經(jīng)濟(jì) 要素 5P要素 ?有的學(xué)者認(rèn)為企業(yè)信用有五要素組成，稱(chēng)為 5P要素。 ?“ 保險(xiǎn) ” 比 “ 擔(dān)保品 ” 更能體現(xiàn)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展的特點(diǎn)。 ?同 “ 擔(dān)保品 ” 性質(zhì)一樣，保險(xiǎn)也是通過(guò)減少授信者的潛在風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到獲取信用的目的。狹義的保險(xiǎn)只表示保險(xiǎn)公司提供的傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而廣義的保險(xiǎn)含義則廣泛得多。 ?凡是一切可能影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的因素，大至政治、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、